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1、天风证券股份有限公司公募证券投资基金销售适用性管理方法 公募证券投资基金销售适用性管理方法编号：TF/ZD/YX-003/2014 版本号：3.0 内部文件颁布日期：2012年10月08日 生效日期：2014年08月29日-天风证券股份有限公司公募证券投资基金销售适用性管理方法制订部门：产品服务部 制度类别：方法天风证券股份有限公司公募证券投资基金销售适用性管理方法第一章 总则第一条 为了规范我公司公募基金代销业务行为，确保公募基金和相关产品销售的适用性，提示投资风险，爱护投资者的合法权益，推动开放式基金的进一步发展，依据证券投资基金法、证券投资基金销售管理方法、证券投资基金销售适用性指导看法
2、,特制订此管理方法。其次条 本方法适用于公司取得基金代销业务资格并依法办理基金份额的发售、申购和赎回业务，销售公募基金和相关产品应遵守本方法的规定，留意依据基金投资人的风险承受实力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。本方法未做规定的，适用公司投资者适当性管理制度的相关规定。第三条 公司销售公募基金，应当遵遵守法律律、行政法规和证监会的规定，遵守同等、自愿、公允、诚恳信用和适当性原则，避开利益冲突，不得损害客户合法权益，在实施基金销售适当性的过程中应当遵循以下指导原则：（一）投资人利益优先原则，公司将实行以下措施：对投资人进行风险意识教化；建立基金产品池，为基金投资人供应
3、充分的选择；对销售人员进行业务培训，要求销售人员将合适的产品销售给合适的基金投资人；在发生利益冲突时，先保障基金投资人的合法利益。（二）全面性原则，即公司将基金销售适用性作为内部限制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人（或产品发起人，下同）、基金产品（或基金相关产品，下同）和基金投资人都要了解并做出评价。（三）客观性原则，即公司应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。对基金管理人、基金产品和基金投资人的调查和评价，应当尽力做到客观精确，并作为基金销售人员向基金投资人推介合适基金产品的重要依据。（四）刚好性原则。基金产品的风险评价
4、和基金投资人的风险承受实力评价应当依据实际状况刚好更新。每半年对基金产品的风险评价更新一次，基金投资人的风险承受实力更新表不超过两年。如超出规定期限客户没有更新风险承受实力调查表，系统将提示“客户风险等级超过有效期”，并拒绝接受客户任何托付。其次章 对基金管理人审慎调查的方式和方法第四条 基金管理人的评价方法产品服务部基金管理人的审慎调查。产品服务部应通过对基金管理人进行审慎调查，从基金管理人的诚信状况、经营治理实力、投资治理实力和内部限制状况这四个方面对基金管理人进行评价，构建基金管理人的评价指标及其标准如下表： 上表中，对基金管理人的诚信采纳一票推翻制，即基金管理人的诚信一旦出现违规和违法
5、被相关部门惩罚，则该项指标得0分，基金管理人的评价被列入最高风险等级。对于经营治理实力、投资治理实力和内部限制实力三个方面的评价指标分别依据公开资料和相应的调查进行评价打分，若某个指标未达到要求则得0分，否则该指标得最高分。依据对基金管理人的上述评价标准，将每个评价要素中的评价指标得分加总，然后依据每个评价要素的权重进行加权和计算，从而得出基金管理人的评价分数，公式为：总分数=0.35*（B1+B2+B3）+0.35*（C1+C2+C3）+0.3*（D1+D2）依据公式计算出基金管理人的评级分数，然后依据对应的风险等级就可确定该基金管理人的风险等级。第五条 基金管理人评价体系说明对基金管理人的
6、风险等级分为五类，即低风险等级、次低风险等级、中风险等级、次高风险等级、高风险等级。在表中可以看到基金的总分数对应的风险等级。第六条 对基金管理人进行审慎调查的方式和方法产品服务部从公开资料收集基金公司信息或到基金公司走访，调查基金公司的内控状况，经营管理实力，投资管理实力，对基金经理的变动状况进行调查。到基金公司托管行对基金公司的诚信状况进行调查，或聘请具有资质的第三方进行评价。审慎调查的方法采纳与同行业进行比较分析。第七条 产品服务部每年应对有代销关系的基金管理人进行一次评价并留痕。第三章 公募基金产品风险评价方式和方法第八条 公募基金产品的评价方法及风险等级评价为了适应市场的发展，使分类
7、更加客观地反映基金的资产分布状况以及相应的风险收益特征，并符合中国市场相关法规的要求，公司采纳晨星资讯（深圳）有限公司的评价报告，评价规则为常用的打分机制进行评价，通过综合考虑基金持仓风险（类别资产风险）、基金业绩风险（评级调整风险、波动风险和下跌风险）、基金规模风险以及基金历史违规行为提示等因素，为投资人多维度的客观评价基金的综合风险。基金综合风险评价主要基于晨星基金分类，并通过基金业绩风险和规模风险的评价进行合理地修正。详细评价标准及规则如下：表一：晨星中国开放式基金分类标准晨星分类说明股票型基金 主要投资于股票类资产的基金。一般地，其股票类投资占资产净值的比例70% 激进配置型基金投资于
8、股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例70%。标准混合型基金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类投资占资产净值的比例70%，其固定收益类资产占资产净值的比例50%。保守混合型基金投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其固定收益类资产占资产净值的比例50%。敏捷配置型基金投资于股票、债券以及货币市场工具，且在各资产类别配置上比较敏捷的基金。可转债基金主要投资于可转换公司债券（包括可分别交易可转债）的基金，其债券投资占资产净值的比例70
9、%，投资于股票和权证等权益类资产的比例不高于基金资产的20%。激进债券型基金主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例10%。一般债券型基金主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例10%，且不符合短债基金的分类标准。纯债基金主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例70%，不投资于权益类资产或可转换公司债券（可分别交易可转债的纯债部分除外），且不符合短债基金的分类标准。短债基金主要投资于债券的基金，仅投资于固定收益类金融工具
10、，且组合久期不超过3年货币市场基金主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。保本基金基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满意肯定的持有期限后，为投资人供应本金或收益的保障。市场中性策略主要投资于股票类资产，并利用做空工具建立空头头寸匹配多头头寸来削减系统性风险，一般地，相对沪深300指数的贝塔肯定值较小，通常小于0.3。商品主要投资于挂钩大宗商品的衍生金融工具，主要包括能源、农业、工业用金属和贵金属。其它不属于以上任何分类；或由于运用特殊策略而不适合与以上分类的基金进行收益与风险评价。注：固定收益类资产=现金+债券；可转债=
11、50%股票+50%债券晨星中国基金风险评价规则详见表二：表二：基金风险评价规则分析指标权重评分规则主要因子基金持仓风险70%股票型分级基金B份额、股票型基金、激进配置型基金 5分标准混合型基金、敏捷配置型基金、可转债指数分级B份额 4分保守混合型基金、可转债基金、债券型分级基金B份额 3分激进债券型基金、一般债券基金、纯债基金、保本基金 2分短债基金、货币市场基金、分级基金A份额 1分QDII依据晨星全球基金分类体系赐予相应得分晨星评级调整风险10%依据晨星基金评级调整风险指标从低到高依次赐予05分业绩波动风险10%依据基金业绩波动幅度从低到高依次赐予05分业绩下跌风险10%依据基金下行波动指
12、标从低到高依次赐予05分附加因子基金规模风险10%采纳额外惩处性加分原则，如基金规模小于1亿元赐予5分违规记录档案提示对于历史三年内有违规记录的基金，赐予单独列示提示综合风险评价综合风险赐予基金五档风险评价：高、偏高、中等、偏低和低五档。综合风险划分规则l 依据基金综合风险得分从低到高进行升序排列；l 低风险 得分处在区间【0,1.5)内；l 偏低风险 得分处在区间【1.5,2.2)内；l 中等风险 得分处在区间【2.2,3.0)内；l 偏高风险 得分处在区间【3.0,4.1)内；l 高风险 得分处在区间【4.1,)内。第九条 基金产品风险评价结果的系统维护公司开发基金产品风险级别查询系统，作
13、为记录、查询基金产品风险评价结果的信息平台，风险评价结果由我司购买的晨星资讯（深圳）有限公司供应。第十条 基金产品风险评价结果留痕公司采纳晨星资讯（深圳）有限公司供应的风险评价结果，由产品服务部负责每半年下载更新一次并保存。第十一条 基金产品风险评价结果应当作为向基金投资人推介基金产品的重要依据。第十二条 本公司所运用的基金产品风险评价方法及其说明需通过公司网站、营业部场所等多种方式和途径向基金投资人公开。第十三条 基金产品风险评价的周期最长不超过半年，过往的评价结果应当作为历史记录保存。第四章 公募基金产品上线流程第十四条 新增公募基金公司上线前，由产品服务部发起代销金融产品风险审批流程并提
14、交基金公司资格审查表、基金风险评价报告、基金公司审慎性调查报告、基金风险等级数据、经管线金融产品代销准入审查申请表（基金类）等材料(公司目前关于基金公司的审慎性调查报告、基金风险等级数据、基金风险评价报告由晨星资讯（深圳）有限公司供应)，由公司销售金融产品业务委员会进行探讨审议，审议通过后依据基金代销业务流程予以上线。如遇特殊状况，产品服务部可向销售金融产品业务委员会供应纸质申请，由委员会委员审议并签字，审议通过后依据基金代销业务流程予以上线。第十五条 在公司上线已准入公募基金公司旗下的基金产品，原则上由产品服务部审核基金产品风险并组织上线，如上线作为重点代销的产品，产品服务部应发起代销金融产
15、品风险审批流程并提交基金风险评价报告、基金产品要素表、基金重点代销申请表等材料，由公司销售金融产品业务委员会进行探讨审议，审议通过后依据基金代销业务流程予以上线。第十六条 产品服务部应妥当归档和保存公募基金公司准入及基金产品上线的OA审批流程、审议结果及相关留痕文件，相关资料自业务发生当年计起至少保存15年。第五章 基金投资人风险承受实力的调查及评价方式和方法第十七条 产品服务部统一制定基金投资人的风险承受实力调查问卷，在公司网站上公示。第十八条 投资者购买个人公募基金产品之前，公司对其进行投资风险承受实力测试，依据测试结果，让客户知晓适合购买的理财产品类别。客户的风险承受实力评级的有效期为24个月。第十九条 对基金投资人的风险承受实力评价的方式和方法方式：公司通过前台业务系统（柜台、网站）提示基金投资人的风险承受实力并告知基金投资人。方法：通过调查，对基金投
