《财务指标分析公式记忆要点》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务指标分析公式记忆要点（7页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、【说明：网上一直有很多旧的公式，还有多种答案的，现将最新的公式及快速记忆编辑复制下来，公式更新至2011 年 9月底的知识】财务指标分析企业财务状况主要从四个方面分析：偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力。一、基本财务比率分析指标计算规律：分母分子率：指标名称中前面提到的是分母， 后面提到的是分子。 比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如带息负债比率，带息负债就是分子。顾名思义： * 增长率：（某某本年数 - 某某上年数）/ 某某上年数每股 *=*/股数指标计算应注意问题：在比率指标计算， 分子分母的时间特征必须一致。 即同为时点指标， 或者同为时
2、期指标。若一个为时期指标， 另一个为时点指标， 则必须把时点指标调整为时期指标， 调整的方法是计算时点指标的平均值，二分之一的年初数加年末数。（一）债能力分析1. 短期偿债能力分析针对偿还流动负债（ 1）指标计算：均属于分子比率指标流动资产流动比率100%流动负债速动资产速动比率100%流动负债其中：速动资产 =流动资产 - 变现能力较差且不稳定的存货、 预付帐款、 一年内到期的非流动资产、其他流动资产等之后的余额。年经营现金净流量现金流动负债比率100%年底流动负债（ 2）指标分析指标分析时应注意的问题总体分析虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足
3、够的现金或存款用来偿债。从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经流动营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，比率必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。一般情况下，比率越高， 说应剔除一些虚假因素的影响。明企业偿还速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、其他流动资产等后的余额。流动负债的能力越强。 但速动比率也不是越高越好。速动比率高，尽管短期偿债能力较强，不是越高越速动但现金、应收账款占用过多，会增加企业的机会成本，影响企业的获利能力。好，如果过高比率增
4、加企业的尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳机会成本， 降定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿低获利能力。还。如果存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。现金从现金流入流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考查。流动现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，负债越能保障企业按期偿还到期债务；但是该指标也不是越大越好，指标比率过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。2. 长期偿债能力分析（ 1）指标计算还本能力付息能力资产负债率记忆：负债总额资产总额（属于分母分子率）产权比
5、率 （负债权益比率）负债总额所有者权益总额记忆：或有负债比率或有负债总额所有者权益总额（属于分子比率）带息负债比率（注意：属于构成比率）带息负债总额负债总额记忆：已获利息倍数（属于税息前利润利息费用单独记）（ 2）指标分析指标分析或需注意的问题一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。资产负债率从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。从企业所有者来说，该指标过小，表明企业对财务杠杆利用不够。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主还本产权比率要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对
6、偿能力债风险的承受能力。指标或有负债总额 =已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额 +未决诉讼或有负债比率未决仲裁金额（除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）+其他或有负债金额带息负债比率带息负债总额 =短期借款 +一年内到期的长期负债+长期借款 +应付债券付息已获利息倍数一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。从能力长期来看至少应大于 1。（二）运营能力分析1. 指标计算（ 1）人力资源运营能力劳动效率指标（人均效率）=营业收入或净产值平均职工人数（ 2）生产资料运营能力记忆：（属于分母分子率）记忆：（属于分子比率）记忆：（属于分母分子率）其中：（ 1）应收账款周转率中， “应收账款”
7、包括会计核算中的应收账款、应收票据等全部赊销账款在内。（ 2）不良资产 =资产减值准备余额 +应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失。2. 指标分析指标分析存货周对企业的 偿债能力及获利能力 产生决定性的影响，一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，表明存货变现的速度快，周转额较大，表明转率资金占用水平较低。应收账款一般情况下，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅周转率速，账龄较短； 资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。流动资产一般情况下，流动资产周转率越高越好。流动资产周转率高，表明以相同周转率的流动资产完成的周转额较多，流动资产利用效果较好。固定资
8、产一般情况下，固定资产周转率越高越好。固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥周转率效率。总资产周一般情况下，总资产周转率越高越好。总资产周转率高，表明企业全部资转率产的使用效率较高。资产现金反映资产的质量状况和资产的利用效率回收率不良资产反映资产的质量状况和资产的利用效率比率（三）盈利能力分析1. 一般盈利能力分析营业利润率=营业利润营业收入成本费用利润率=利润总额成本费用总额总资产报酬率=息税前利润总额平均资产总额记忆：（属于分母分子率）净资产收益率=净利润平均净资产资本收益率=净利润平均资本其中：平均资本（实收资本年初数资本公积年初数实
9、收资本年末数资本公积年末数）2上述资本公积仅指资本溢价或股本溢价盈余现金保障倍数= 经营现金净流量净利润记忆：（属于单独记忆）2. 上市公司特殊财务比率应注意的问题：第一：每股收益（ 1）基本每股收益基本每股收益=属于普通股股东的当期净利润/ 发行在外普通股加权平均数（ 2）稀释每股收益稀释每股收益的含义是指企业存在稀释性潜在普通股的情况下， 以基本每股收益的计算为基础， 在分母中考虑稀释性潜在普通股的影响 ，同时对分子也作相应的调整。稀释潜在普通股的含义和常见种类是指 假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。目前常见的潜在普通股主要包括： 可转换公司债券、认股权证和股票期权等。调整方
10、式分子的调整：A. 当期已经确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；B. 稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。分母的调整： 假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数。第二：市盈率的分析市盈率 =普通股每股市价普通股每股收益一般来说， 市盈率高， 说明投资者对该公司的发展前景 看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。但是某种股票的市盈率过高 ，也意味着这种股票具有较高的投资风险。（四）发展能力分析营业收入增长率营业利润增长率某项目增长率总资产增长率（本年数上年数）上年数资本 积累率（所有者权益增长率)本年数额1资本 三年平均增长率某项目三年平均增长率3三年前的数额营业收入三年平均增长率资本保值增值率/年初所有者权益总额）记忆：（扣除客观因素后的年末所有者权益总额（属于单独记）技术投入比率本年科技支出合计本年营业收入记忆：（属于分子比率）注意：（ 1）三年前数额如何判断：已知四年的数据分别为计算该数据的三年平均增长率：a1(1+g)2a1 (1+g)3a 1 (1+g)。a 1a 2a 3a 4a 4a1( 1g )3( 1g)3a4a11gg3aaa43a1411（ 2）资本这里都指所有者权益；（ 3）资
