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1、货币的本质与职能一、货币的本质定的社会经济关系固定充当一般等价物的特殊商品一反映一二、货币的职能：货币本质的具体体现基本职能：价值尺度 +流通手段派生职能：支付手段 +贮藏手段价值尺度定义：表现商品价值、衡量商品价值量（质上相同，量上比较）特点：一1、观念货币2、足值或币值稳定3、独占性或排他性4、技术规定：价格标准价格标准1、定义：人们规定的货币单位及其等分2、货币单位与重量单位：合分流通手段定义：货币媒介并促进交换商品流通与物物交换双重需要的双重满足诸多物品的不可分割性特点：一1、现实；2、不足值/价值符号贮藏手段定义：退出流通，价值的独立形态 /财富一般代表 特点：一1、现实货币2、足值
2、/币值稳定功能：自动调节货币流通一“蓄水池”财富贮藏形式的比较贮藏货币的好处1、贮藏费用：无或很低2、购买力损失：小3、流动性：最强支付手段定义：延期或未来支付的工具或凭证起源：商业信用财政、银行+工资、报酬商品复杂性、产销周期的不一致商品使用价值的特殊性买卖者身份的反复特点：补足交换的环节价值的单方面转移加剧危机的可能性（债务 /支付链条的中断） 世界货币一般支付手段：偿付国际债务和国际收支差额般购买手段：国际贸易 社会财富的一般体现：支付战争赔款、借款、资本输出世界货币/国际货币货币发行国与世界经济的协调问题汇率稳定问题三、货币量的层次划分一、定义：将各种货币，按照一定的标准，划分为若干层
3、次并进行相关包含排列的一种技术方法二、划分标准：流动性金融资产不受/少受损失的前提下，及时变现的能力；原因：流动性不同，其流通周转次数不同，形成的购买力及对社会经济活动的影响不同三、划分的意义货币管理当局：掌握不同层次货币的运行态势，采取不同的措施进行调控四货币制度的演变1、银本位制（16C-19C 末）最早的货币制度之一存续时间不长，范围不广原因：体大值小；价格不稳2、金银复本位制原因：币材充分；价值稳定平行本位：市场比价流通一一价格体系混乱*双本位： 法定比价流通一一劣币驱逐良币跛行本位：自由铸造/限制铸造一一过渡特点：不稳定的货币制度3、金本位制（1）金币本位制：典型的金本位特点：相对稳
4、定一货币流通与外汇汇率自发调节货币流通、外汇汇率稳定性的削弱黄金分配的极端不均匀基础动摇：价值符号的兑换受限制/禁止币材的内在局限（2）金块本位制（3）金汇兑本位制不铸造、流通金币；发行、流通银行券国家集中储备黄金（外汇）,银行券限制兑换金 块 本位：国内兑换（最低限一一最高限）金汇兑本位：本币外汇黄金特点：残缺不全无金币发行流通：自发调节和币值稳定机制丧失兑换能力受限制：最低额/两次兑换一国币值稳定：难以为继4、信用货币制度的特点a、不规定含金量/不兑换黄金b、流通中的货币：信用货币c、发行渠道：银行信贷程序d、国家的管理成为必要币值稳定机制丧失：不兑现 /无发行准备自发调节功能丧失：非足值
5、货币财政发行一一经济发行信用与信用工具一、信用的定义、特征定义：借贷活动，以偿还为条件的价值运动的特殊形式（用契约保障本金回流和增殖的价值运动一王松奇）构成要素*有借有还一一信用关系+信用标的*有 约一一信用载体（信用工具）*有期有息一一信用条件（货币/借贷资本的时间价值） 信用的特征-还本付息的借贷行为（区别于财政分配，民间救济）-价值运动的特殊形式一一借贷资本* 区别于商品交换：等价交换；所 /使让渡* 区别于产业资本和商业资本：双重支付与双重回流-债权债务关系（赊购赊销的延伸）二信用的产生-私有制和商品交换一一贫富分化商品产销周期不一致 商品、货币占有的不均衡-经济主体利益的不一致一一有
6、条件让渡/调剂收支:结余未来消费现在消费负债现在消费未来消费平衡“月光族”调剂:经济主体效用的最大化，克服收支时/空的不平现代信用的形成产生基础：垄断地位的消失与高利贷的衰退利率从属于平均利润率，从属于资本主义生产需要*法律限制利率水平*资本主义发展创造的条件突破小生产方式商品货币关系拓展：社会再生产资金的暂时闲置与需求货币需求迅速增长：创造信用流通工具来满足余：固定资产折旧闲置流动资金 待转化的剩余价值缺：固定资产更新补充流动资金 追加生产资本经济主体收支不平衡的加剧盈余与赤字；债权与债务金融中介机构的兴起与推动兴起：余缺调剂的必然产物推动：1.直接融资/间接融资：信息/交易成本、巧合2.
7、创造信用流通工具和创造信用3. 机构的多样化-信用形式的多样化直接信用货币余缺者之间直接发生的信用，通常由经纪人或证券商进行股票、债券发行等交易安排。特点：借款者直接发行债务/股权凭证，中间人仅牵线、搭桥，收取佣金。间接信用货币余缺者之间通过各种金融中介发行的各种金融工具进行借贷的信用。特点：金融中介发行间接债务凭证，将贷者的货币引向借者。间接信用/直接信用专业信息机构：信息成本低交易成本较低（规模经济）风险有效分散/流动性强主要信用形式商业信用：企业之间相互提供的，与商品交换直接相联系的信用。主要形式：商品的赊销赊购和预付货款必要性：宏观上润滑整个生产流通过程，促进经济发展。微观上商业信用对
8、于信用双方都有利，解决了双方问题。特点：1主体是生产或经营商品的企业2. 客体是商品资本2. 在生产周期的各个阶段上，商业信用的运动和产业资本的动态是一致的。缺点，局限性：数量和规模限制，范围（企业），方向（生产经营者t需要者）银行信用银行以及非银行机构以货币形态向社会和个人提供的信用。特点：1.体现的是银行企业个人之间的信用关系2. 载体是属于货币形态的资金3. 银行信用的动态与产业资本的动态是不一致的4. 银行信用具有创造信用的功能优点：1.客服商业信用的局限性2. 本身具有规模大，成本低，风险小的优势。3. 银行作为吸收存款发放贷款的企业，不仅提供信用还可以创造信用，成本提供信用。国家政
9、府信用定义：国家/政府为主体的借贷行为一负债为主、形式及作用顺序-发行国库券 弥补财政赤字、调节财政收支*弥补方式：增税、发行货币、举债-发行公/国债一一筹集长期建设资金调节货币流通与经济结构公开市场操作*调节：货币总量与货币流向；社会总供求-政府借款、发行国际债券弥补国际收支逆差-向中央银行透资和借款：多被禁止或限制消费信用，期限（短期）使其能以较低定义：金融机构消费者个人生活消费形式：1.类似商业信用：汽车贷款/财务公司一分期付款2. 属于银行信用：住房按揭一消费信贷银行一一消费者（买方）/销售者（卖方）3. 信用卡：短期透资相关规定：一首期付款额一一起步价”偿还期限及分摊额 一一每公里租
10、价”作用：一一提前消费；提高消费/促进经济、技术进步、产品更新换代过度消费：供求矛盾与物价上涨支付能力：危机时期证券信用：股票、债券信用与股份制信用：一所有权、使用权两权分离大规模筹资：资本密集与技术密集企业条件：还本付息 一一利息/股息+红利变现：存款提取/股票抛售结论：信用制度是股份制的基础民间信用定义： 一企业之间、个人之间、企业与个人之间发生的不规范信用特征-无正规的金融工具作信用载体-自发性强；利率较正规信用高-风险较大活动特征：与一国/地区的正式金融服务程度成反比信用工具定义：是资金供应者和资金需求之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证分类：一融资者性质：直接/间接被接受
11、程度：无限/有限偿还期长短：短期/长期/不定期典型的信用工具本票出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。由出票人签发，委托付款人在见票或者制定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的 票据。支票信用证信用卡大额可转让定期存单信用工具的特征1偿还性一一信用特征的体现之一-两个极端：纸币+活期存款；永续债券(永久付息不还本)-债务人/债权人：使用时间+偿还时间/消费的时间选择+收益与物价的预期2、流动性-货币/其他金融工具-偿还期：反比/债务人信用：正比3、风险性-信用风险(爽约风险)：不能及时和/或足额偿还*发行者与工具：政府/企业；普通股/优先股/债券、银行贷
12、款-市场风险：利率风险、汇率风险等-偿还期：反比/流动性+债务人信誉：正比利息与利息率第一节利息利息的本质利息是剩余价值的转化，是利润的分割利息的计算方法单利计算法：l=P? r ? n S=P ? (1+r ? n)复利计算法：S=P?(1+r)nl= S P现值与终值/贴现值终值 s=P?(1+r)n现值P=S/ (1+r)n第二节利息率利率的定义借贷资本增殖程度的衡量指标一I/P利率的表示方法年利率、月利率、日利率%、0、0 0(万分符号)年利率/12=月利率月利率/30=日利率年利率/360=日利率分类名义利率与实际利率短期长期 固定浮动 市场官定一般优惠 存款贷款利率的决定和影响因素
13、平均利润率：最基本的因素增殖要求一利润分割 0 r 平均利润率借贷资金的供求与竞争：具体水平的确定供求对比：利率升降/利率管制的影响经济发展周期：利率波动的影响因素危机时期：物价暴跌，利率达到最高；萧条时期：物价最低，利率达到最低；复苏时期：物价趋升，利率无上升 /较低繁荣时期：物价上涨，利率低t中后期：利率上升物价水平一一名义利率/实际利率确定发行利率/资产选择与投资选择：预期物价变动率政策、法律、传统利率是经济调节的杠杆，并以法律形式确定利息是历史范畴，具有历史延续性国际利率水平经济、金融的全球化：资本的自由流动影响国际收支中的资本与金融项目国际协议或默契出口信贷君子协议政府借款/国际金融机构贷款利率作用宏观：1聚集社会闲散资金2优化产业结构3协调消费与积累的比例4调节信贷规模5. 稳定货币流通6平衡国际收支微观：1. 利率能够促进企业加强经济核算，提高资金使用效率2. 诱发和引导人们的储蓄和消费行为 金融市场与金融创新构成要素与功能（一）定义资金融通的市场，即资金从盈余部门流向赤字部门的行为的总和。广义：票据、有价证券、货币的买卖等货币经营活动/方式狭义：证券市场（二）构成要素主体/参与者：资金供求方（盈余部门和赤字部门）客体/交易对象：金融工具/货币资金交易价格：利率组织形式/设施：有形市场（证交所）/无形市场（网络、通讯）市场管理机构：制定规则，监督执行（四）金融市场的
