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1、存档日期： 存档编号: 本科生毕业设计(论文）论 文题 目：姓 名：系 别：专 业:年 级 、学 号：指 导 教 师：江苏师范大学科文学院印制江苏师范大学科文学院学位论文独创性声明本人郑重声明：本人所呈交的学位论文是我在教师的指引下进行的研究工作及获得的研究成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外,本论文不涉及其她个人已经刊登或撰写过的研究成果。对本论文的研究做出重要奉献的个人和集体,均已在文中作了明确阐明并表达谢意。本人承当本声明的法律责任。学位论文作者签名： 日期: 对中小投资者利益保护问题研究摘要自改革开放以来,国内的经济就像火箭同样的高速腾飞,证券市场也随之迅猛发展,越来越多的中小投
2、资者投身于证券市场。现如今中小投资者已成为证券市场的中坚力量，但同步中小投资者也是利益受损最多的。中小投资者的利益严重关系到整个证券市场的发展,因此保护中小投资者利益刻不容缓。本文从对中小投资者利益保护的背景,意义分析的基本上出发，论述了国内中小投资者利益保护受损的因素,提出了某些对中小投资者利益保护的建议。核心词 中小投资者 制度建设 利益保护AbstatSince formandopnin p, Ca oomic lia roke has eeopmentn hghapid, he stokmaret aseveloment i aig rapid， too Moean mor mdium
3、-salinvestare inthe tc mrket. Temedium-sall ivsr nowhas become h bacbon othe ecuritie mket, a the sme me,he edismll nsors asbe sufered st.he interests heedium-smal invesos as a eriousrelatonsip to theveopent of theserities markt, soi i vry ugent to proect the interetof the mum-smal investo. ased on
4、the bacgroundf poteting inori investos bnfi, ased onhe anayi of he igniicance, elabrateitedamae easonsfor protectn inoriy inestobene i o ounry, puttn frard heSuggetio to protectthe inerests omedum-smlinvetrey words: medium-sa invetos, yste costuto, pofit rotection目录第1章 引言-第2章 中小投资者利益内容-2（一）研究背景及意义-2
5、1、研究背景-2、研究意义-2(二)中小投资者利益保护的概念界定-31、有关中小投资者的界定-2、有关投资者权益保护-4第章中小投资者利益保护的理论基本-(一）公司治理与投资者保护-5(二）信息披露与投资者保护-5(三）证券监管与投资者保护-第4章 国内中小投资者权益受损状况及保护意义-7（一)国内现阶段中小投资者受损现状-8(二）国内证券市场上中小投资者保护的重要性-0(三)国内中小投资者保护不到位的因素分析-11、制度性因素-12、构造性因素-123、技术性因素-第章构建国内中小投资者权益保护机制-1(一)事前避免机制-16(二)事后救济手段-第6章研究展望-9参照文献-20道谢-2一、引
6、言中国证券市场仍处在刚刚起步的阶段,市场上存在着许多局限性需要改善,对于投资者,特别是中小投资者建立保护机制是不完善的。由于受到多方面的影响，例如在信息披露,资金流,技术支持以及其她因素的影响，中小投资者相对于其她股东来说在资我市场中始终是处在劣势地位，她们的自身利益常常受到其她大股东的掠夺，如果不及时改正,长此以往下去会使中小投资者对证券市场失去信心, 这对中国证券市场的健康发展会带来非常悲观的因素,所觉得了保护小投资者利益,这份研究具有重大的意义。本文通过对中小投资者定义等有关内容的理解,分析了国内目前对中小投资者的保护现状及问题,并提出了某些意见和建议。第2章 中小投资者利益内容(一)研
7、究背景及意义1、研究背景近年来,国内证券市场上侵害中小投资者利益的案件接连发生,如杭萧钢构案，永新股份案，郑百文虚假重组案,光大乌龙指案等等，这一系列的案件都涉案金额较大,影响范畴深远,严重损害了中小投资者的利益,但是这并不是什么特别新鲜的事，由于在虽然是在国外发展了几百年的资我市场也会有此类事发生，也存在着缺陷,例如美国的安然事件,环球电讯等出名公司,也爆出过丑闻。相比较之下，国内的证券市场才刚开始起步，根据哲学理论,量变到质变要经历一种阶段过程的,只有量的积累才干达到质变，而此类事件也是过程中的必然产物。中小投资者利益受损,这不仅让投资者对投资市场望而却步，也是对本来不怎么景气的中国股市更
8、是雪上加霜,为了更好的保护中小投资者利益,这关乎广大人民群众的自身利益,也是保障证券市场健康发展的核心,因此对中小投资者利益保护的研究这一切入点具有非常大的现实意义。2、研究意义保护中小投资者利益意义重大。中小投资者的权力很小,很难参与到公司的内部决策管理中的,大股东运用自己在公司的高股份高权力,在决策中就会只顾自己的利益而常常忽视中小投资者利益做出不利于中小投资者决定,使其利益受损，同步在市场上的中小投资者也会由于信息披露不完善，分析能力等因素的影响从而受到投资机构的迫害,这些都使得中小投资者常常是输个精光,棺材本也给赔进去。如果能有效的保护中小投资者的利益,最佳的成果就是就可以吸引越来越多
9、的投资者进入市场,那么我们的市场就会犹如雨后春笋同样到处释放着勃勃生机,那证券市场就会更加迅速的健康的发展，保护中小投资者的利益,这绝不仅是对股东利益的保护,更是从整个资我市场角度出发，对国内的经济建设也有重大意义。 (二)中小投资者利益保护的概念界定1、有关中小投资者的界定投资者是指用钞票来买某些资产投资以获得盼望的收益或利润自然人和法人，广义投资者涉及股东、债权人和股东。中小投资者的概念是相对于其她大股东而言的。本文中的中小投资者重要是指,一种是指在公司中占有比例较小股份的人，此外一种是在证券市场上持有流通股但是数量很少的人。中小投资者大多数具有如下特性2:(1)数量较多截止末,在证券市场
10、的开户数已经达到7亿。其中,个人投资者占到了96%，投资者80%以上都持股市值超过了1万元。并且她们的年龄层次都分布较大,上到七八十岁的老人，下到在读高中大学的同窗，由此可见中小投资者数量之多且对整个证券市场的影响之大。 （2)中低收入人群比例较高根据报道显示，国内投资者月收入平均在500300元的人数比例最高,这部分人大多是工薪阶层和收入工作者。 (3)知识储藏局限性中小投资者中大部分的人对证券市场的知识并不是很理解,都是看着别人赚钱就想也来捞一笔,同步她们对自身利益保护也不是很理解,她们对于自己的权力行使和保护很是问题。 2、有关投资者权益保护国内对于保护投资者的有关法律法规也在逐渐完善,
11、实行力度也在不断加强，特别是后对投资者的保护空前的高涨。在资我市场中, 4投资者的基本权益重要有证券赋予的权力,信息知情权,证券交易权，交易选择权等。5起实行的证券法最重要的内容就是对投资者的保护进行法律化,这样的话更加的规范,更加有效的保护投资者和股东的利益,增进证券市场有井然有序的发展,从而为经济建设做出奉献。第3章 中小投资者利益保护的理论基本(一)公司治理与投资者保护1保护投资者很重要6在市场上,可以随意进行内幕交易不仅损害了中小投资者利益,且不利于证券市场的健康发展。因此,保护投资者的行动迫在眉睫,只有保护了投资者的利益,那么她们才会以一种积极的态度去向市场投入资金。在我看来, 公司的透明度,公司信息，公司治理都很重要。由于这些都跟中小投资者的决策息息有关，如果公司不提供真实信息,不为投资者着想，那就不会再有资金流入了，那我们就不能筹集资金。因此,为了市场可以有源源不断的资金流入,请保护中小投资者的利益。 2公司治理要改善 目前上市公司治理构造不合理重要体目前:一是股权构造不合理,诸多上司公司存在着大股东掌握
