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1、word一、套期保值业务操作流程套期保值是企业借助期货工具平抑价格波动，躲避经营风险的有效方法。具有套期保值需求的企业可向交易所提出套期保值申请。企业进展套期保值申请时，可遵循以下程序。套期保值业务操作流程1、套期保值申请在国内的期货交易中，套期保值额度实行审批制。套期保值交易分为买入套期保值交易和卖出套期保值交易。需要进展套期保值交易的客户可向其开户的期货公司会员申报，由期货公司会员进展审核后，向交易所办理申报手续;非期货公司会员直接向交易所办理申报手续。申请时，应按规定填写申请表并提交相关证明材料：企业营业执照副本复印件；套期保值交易的操作说明；企业近2年的现货经营业绩；期货公司会员担保企
2、业套期保值材料真实性的声明；交易所要求的其他材料。【友情提示】套期保值申请应在套期保值合约交割月前一个月的第15个交易日之前提出不含该交易日。需要申请套期保值的会员或客户请注意在申请截止日之前提交申请，逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值申请。2、套期保值审批收到套期保值交易申请后5个交易日内，交易所对相关申请材料进展审核，回复处理意见。套期保值额度不超过其所提供的套期保值证明材料中所申报的数量。3、套期保值交易获准套期保值交易额度的会员或客户，应当在套期保值合约交割月前一个月的最后一个交易日收市前，按批准的交易部位和额度建仓。套期保值额度自交割月第1个交易日起含该日不得重复使用。【友情
3、提示】在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易额度。获准套期保值交易额度的会员或客户务必在交割月前一个月的最后一个交易日收市前建仓，以免错过建仓时机。二、标准交割品和替代品1、一号棉交割单位：185包5包227 10公斤/包 ，相当于8手棉花期货合约，约合40吨。 2、一号棉交割适用国家标准。基准交割品：符合GB1103.1-2012棉花第1局部：锯齿加工细绒棉规定的3128B级，且长度整齐度为U3档，断裂比强度为S3档，轧工质量为P2档的国产棉花。3、替代品与升贴水：符合GB1103.1-2012棉花第1局部：锯齿加工细绒棉规定的，颜色级为11、21、41、12、22级，平均长度级为2
4、7mm、29mm与以上，长度整齐度为U1、U2、U4档，主体马克隆值级为A级、C级C2档，断裂比强度为S1、S2、S4档，轧工质量为P1、P3档的棉花，可以替代交割。替代品升贴水由交易所另行制定并公告。一个交割单位棉花按照颜色级和轧工质量比例实行分级计价。有主体颜色级的棉花，升水100元/吨。无主体颜色级的棉花，以其中占比例最大的颜色级为标注颜色级。升贴水和分级计价按重新检验的结果随货款一并结算。具体升贴水分项如下：备注：某某棉参与期货交割销售的升水200元/吨。三、棉花期货交割与有关事项一交割流程1、买卖双方的交割操作流程概述买方操作流程：建仓准备货款按保证金比例交纳交割月可以提出交割意向配
5、对后提供增值税发票的信息交纳全额货款拿到标准仓单仓单变现出库或转抛以后月份卖方操作流程：建仓交割预报交纳定金组织入库退预报定金质量检验生成仓单进入交割月提出滚动交割申请开具发票收到货款2、交割流程图1最后交易日之前交割流程图2最后交易日交割流程图3、交割须知事项1交割单位实物交割需由期货公司办理，并以期货公司名义在交易所进展。非增值税一般纳税人和持仓非交割单位整数倍局部不得交割。一号棉交割单位：185包5包22710公斤/包，对应8手期货合约。2交割配对在最后交易日之前自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日，持有交割月合约和标准仓单的卖方会员可在每个交易日下午2时30分之前，通过会
6、员服务系统提出交割申请。卖方提出棉花期货交割申请时，需同时提交相应的棉花仓单信息。最后交易日下午，该棉花合约不再进展交易。上午闭市后，同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应局部由计算机自动平仓，未平仓合约视为交割合约。下午1时30分之前，卖方应主动公布用于该棉花合约交割的仓单信息。卖方未主动公布的，交易所于下午1时30分公布卖方所有棉花有效仓单信息供买方挑选；买方挑选卖方仓单的总数量不超过卖方该合约的持仓量。下午1时30分到2时30分，买方根据卖方的仓单信息，自主选择仓单并确认。3交割结算交割结算价为期货合约配对日前10个交易日含配对日交易结算价的算术平均价。二仓单入库与注册流
7、程1入库流程图2、入库流程要点1入库预报客户或者非期货公司会员向交割仓库发货前，应当由会员填写交割预报单，并以书面形式或者交易所认可的其他形式向交割仓库预报。预报数量较大的，交易所可要求货主提供拥有商品的证明。特殊情况下，交易所可以要求交割库优先批准有近期月份持仓的交割预报。自接到交割仓库同意入库的回复之日起2个工作日之内，会员应当向交割仓库缴纳30元/吨的交割预报定金。交割仓库在收到交割预报定金的当日工作日，开具入库通知单。入库通知单自开具之日起生效。一号棉入库通知单有效期公历日为40天。2入库标准入库棉花为符合GB6975-2007棉花包装国家标准规定的I型棉包22710公斤要求，棉包标志
8、符合棉花第1局部：锯齿加工细绒棉国家标准规定。一号棉入库过程中和仓单注册前发现有如下情况之一的，交割仓库应当拒绝转存为期货交割商品，并与时通知会员或者货主：一掺杂使假的；二不符合GB1103.1-2012组批规如此的；三棉包出现严重污染、水渍，发现火烧、霉变等，或者有异味的以与包装不完整的；四未经检验，棉包标志不符合国家标准规定的；五崩包率大于5%的；六非本棉花年度生产的；七单包回潮率大于10%的；采用塑料套包法包装的，一批棉花中单包回潮率超过9%，或者按批计算的平均回潮率超过8.5%的；八经检验发现颜色级有51、32、13、23、33、14、24，长度有小于27毫米，长度整齐度有U5档，马克
9、隆值有C级C1档，断裂比强度有S5档的棉花； (九)其他不符合交割规定的。3入库检验中国纤维检验局以下简称“中纤局负责交割棉公证检验的组织实施和监视抽验。地方专业纤维检验机构以下简称“承检机构具体承当交割棉公证检验任务。交割棉复检工作由省级专业纤维检验机构承当。入库时货主或仓库对交割棉检验结果有异议的，可申请一次复检。复检申请方应当自收到检验结果或X商所开出提货通知单之日起5个工作日内通过X商所向中纤局申请复检，填写期货交割棉复检申请表。入库复检由承检机构所在地省级专业纤维检验机构承当。复检申请方对复检结果仍有异议，可依法向人民法院提起诉讼。入库复检项目：轧工质量、颜色级、长度、马克隆值。入库
10、复检结果与原检验结果相比，允差X围以内的，即批次比对，轧工质量、颜色级逐样相符率90%与以上，平均长度值不超过，主体马克隆值级一致，复检申请方承当复检费用；否如此由原承检机构承当。三仓单注销与提货流程1出库流程图2、出库流程要点1代办运输货主委托交割仓库代办运输的，自客户凭提货通知单与交割仓库联系出库事宜、指定运达地点并预交各种费用之日起，交割仓库不能在规定时间内汽车、船舶10日，火车20日发出商品的，不得再收取其后的仓储费。由于货主变更发货方式、提货手续不全、费用未按时交纳、特殊要求等原因，致使商品装运推迟的，不受此限制。2出库品级因自然变异导致标准仓单与注册时相比出现下降的，仍可正常办理出
11、库手续，客户不得拒绝接货。在公证检验证书有效期内，因自然变异造成颜色级下降未超过一个类型的，或在公证检验证书有效期外，因自然变异造成颜色级下降未超过两个类型的，由货主承当。交割仓库承当变异超过前述规定局部的颜色级差价，差价的计算根据交易所公告的颜色级之间升贴水标准执行。公证检验证书超过有效期的仓单注销时需要重新检验的，由提出重新检验方支付公检与相关费用。3出库检验出库时货主对交割棉公证检验结果有异议的，可申请一次复检。出库复检由原承检机构和复检申请方所在地之外的省级专业纤维检验机构承当。复检结论应当自收到申请之日起7日内作出，复检申请方对复检结果仍有异议，可依法向人民法院提起诉讼。出库复检项目
12、：颜色级。出库复检由复检机构在仓库协助下重新取样。出库复检结果符合某某商品交易所标准仓单管理方法有关规定的，由出库货主承当相关的费用；否如此由仓库承当。仓单注销时，货主对公证检验证书有效期超期棉花提出重新检验的，应当向X商所递交重新检验申请。四期货转现货流程与要点说明1、期货转现货流程期货转现货是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。在期货配对交割前，客户可以期货转现货交割。其好处是：卖方可以提前把货物交出去，得到货款，也节省了仓储费；买方可以提前拿到货物进展加工、销售。达成期转现协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓
13、按双方达成的平仓价格由交易所代为平仓现货的买方在期货市场应当持有多头部位，现货的卖方在期货市场应当持有空头部位。同时双方按达成的现货买卖协议进展与期货合约标的物种类一样、数量相当的现货交换。 期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进展期转现。2、期货转现货要点说明1买卖双方通过交易所会员服务系统发布期转现意向；2买卖双方协商，就平仓价、交货价二者可以不一样达成现货买卖协议；3持有同一交割月份合约的买卖双方达成协议后，在每一个交易日的下午2：30分之前向交易所提交期转现申请；4交易所批准后，期转现的买卖双方持有的期货持仓，由交易所在审批日的下午闭市之后，按照买卖双方达成的平仓价格平仓。
14、买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的X围内；5用标准仓单进展期转现的，可由交易所进展货款划转。买方提交期转现申请前应当有20%以上的货款，货款不足的不予批准或不予办理；在期转现申请批准后的下一个交易日，交易所为成功的期转现买卖双方办理仓单过户；增值税专用发票由卖方向买方开具,买方收到卖方开具的发票后才能把全部的货款转给卖方；6非标准仓单的期转现，交易所代为平仓后，货物交收、货款划转由双方自行解决；7买卖双方各自负担标准仓单期转现中的仓单转让环节的手续费。3、期转现的好处1不受交割月的限制,灵活掌握经营节奏；2可以选择物流便捷、运距最近、服务更优的仓库，节约物流本钱；3可以选择适合自
15、己生产、经营的等级。4灵活确定价格，进展合理避税；5降低交割本钱，实现利润最大化；6减小资金压力，提高资金利用效率；7有效防止时间所带来的行情风险；8交割效率明显提高，提货更加便捷、快速；9让不可能实现的生意轻松完成；10期转现适合大、中、小企业的参与。五仓单充抵业务流程1、仓单充抵业务流程图 2、仓单充抵业务流程要点1仓单持有人填写有价证券充抵保证金专项授权书，向交易所提交申请；2仓单充抵保证金交易所按照最近合约前一日结算价的75%额度授予，同时充抵保证金与结算账户实有货币资金的比例不超过4:1；3每日监控充抵保证金，充抵资金仅用于交易担保，发生的亏损、交割货款、出金、费用等款项均须以货币资金与时结清；4仓单充抵保证金业务在每个交易日交易时间的下午2:30之前办理；5在仓单有效期内，每次仓单充抵保证金期限一般为6个月；6充抵
