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1、汇总I货币金融学的公式汇总在复习货币金融学和公司理财的过程中会有各种公式需要学习，这里我们对于这两 本书中出现的公式做了一个总结归纳，以供大家复习参考。【货币金融学】1. 计算现值公式，CF为未来的现金流量，i为利率:2. 计算固定支付贷款(分期偿还贷款)，FP为每年固定偿还金额:FP FPFPLV 十y十十1+J1 j(1 + z JL3. 该公式计算息票债券价格，C为每年偿还利息，F为债券面值：“ C CC F十”=十T十曾-+十1-FZ (1 + 0(i + H(1 + Z)4. 该公式计算贴现发行债券(零息债券-仅偿还面值，折现发行)，F为债券面值，i 为到期收益率：5. 该公式计算永
2、续债券，C为每一期利息，i为到期收益率:6. 该公式计算回报率，ic为当期收益率，g为资本利得率:7. 费雪方程式，名义利率等于实际利率与预期通货膨胀率之和: z = r+e8. 预期理论，表明n阶段利率等于该债券在n阶段的期限中，所有1阶段利率预期 的平均值:9流动性溢价理论，实现对预期理论的修正，lnt为n阶段债券在时间t的流动性（期限）溢价:k +血41 + 坯事+ + “4”一1)10.戈登增长模型，假定股利增长率不变，ke高于g，其中g为股利增长率，ke为 股票投资要求回报率:11.ROE为股权回报率，ROE=税后净利润/股权资本，ROA为资产回报率，ROA=税后净利润/资产，EM为
3、股本乘数，EM=资产/股权资本：ROE RQAEM12. 基础货币等于流通中的现金加上银行体系的准备金总额:MS=C+R13. M为货币供给，m为货币乘数，e为超额准备金比率，rr为法定准备金率，rd为 定期存款利率，t为定期存款所占比例：1十GAd -m 14. 泰勒规则，认为联邦基金利率应该等于通货膨胀率加上一个“均衡”的实际联邦基 金利率：联邦基金利率指标二通货膨胀率+均衡实际联邦基金利率+?瑟通货膨胀缺口+J*产出缺口2 215. 交易方程式，P代表物价水平，Y代表总产出（收入），P*Y看作经济体的名义 总收入，M代表货币供给，V为货币流通速度：MxV=PxT16. 现金余额方程式，k
4、=1/V，为常量，由既定水平名义收入PY支持的交易规模决 定人们的货币需求量：= kPY17. 凯恩斯货币需求理论，实际货币余额需求与名义利率i负相关，与实际收入Y正 相关:18. 弗里德曼货币需求理论，货币需求与永久性收入，预期回报率以及替代性资产影响： p衣张沪19. 总需求等于消费支出，计划投资支出，政府购买和净出口之和:护= o+/+g+皿r【公司理财】1. 杜邦恒等式，说明ROE受经营效率、资产运用效率、财务杠杆三个因素影响：ROE二销售利润率x总资产周转率x权益乘数2. 外部融资需要量计算公式，其中PM=净利润/销售额，为销售利润率，d为股利支 付率：殆W二A销售额自发负债皿销售额
5、-PMx预计销售额x(l-rf) 销售额销售额3. 内部增长率为EFN为零时可以实现的最大增长率，可持续增长率是公司在没有外 部股权融资且保持负债权益比不变的情况下可能实现的最大增长率：亠呵渤/右ROA.br吐曲点-右ROE-b内部增长率二，可持续增长率二1-ROAxb1-ROEb4. 实际年利率计算公式，r为名义利率，m为每年按照复利计息的次数：4,? = (l+-)m-lm5. 分别为复利计息的终值和连续复利的终值：FV = Co ：x.（l + fT. C-m“6. 永续增长年现值计算公式,r为折现率，g为每期的增长率:7. 年金现值计算公式，年金是指一系列稳定有规律、持续一段固定时期的
6、现金收付活动：r尸（1+尸8. 增长年金现值计算公式，C为第一期末开始支付的金额、r为折现率、g为每期的9. 通过增长机会计算公司股票价格，NPVGO为增长机会的（每股）净现值，EPS为每 股盈利，第一部分时公司满足现状作为现金牛的价值，第二部分时公司将盈利留存并用于投资新项目时新增价值；市盈率PE与增长机会正相关，与风险负相关:A-NPVGO. PE = RP 1 NPVGQ= 4-EPS R EPS10. 净现值法，NPV大于零接受项目，小于零拒绝项目:11. 内部收益率计算公式，IRR超过必要报酬率时接受项目:12. 经营性现金流量计算公式，此外还有三种公式，分别为自上而下法、自下而上法
7、和税盾法：OCF二EBIT +折旧所得税13. 现值的盈亏平衡点计算公式，EAC为约当年均成本：EM+固定成本嘻at j -折旧誌销售单价单位变动成本魏（1- tc）14. 会计利润的盈亏平衡点计算公式：固定成本+折旧销售苴价单位变动成本15.经营杠杆（OCF可用EBIT代替）：DOL=1+FC/OCF16.CAPM模型公式，Rf为无风险利率，Rm-Rf为市场风险溢价，其中Rm为市场组合期望收益率：確禺+几忆-）17卩计算公式，后者为权益卩系数计算公式:P-匕（1-引18.加权平均资本成本计算公式:HR- +x R屛(1-t) S-tBS-B19.加权发行成本计算公式:20.分别为无税MM定理
8、1和有税MM定理1:21.分别为无税MM定理2和有税的MM定理2：召B耳;=询 + （o -嘉 X %= & + 7：（為 一 Rr ）密 _ ）22.调整净现值（APV）法，UCFt为无杠杆企业第t期流向权益所有者的现金流量:ijO?=!血+负雌带影响-初始投资额23.权益现金流量（FTE ）法，LCFt为杠杆企业第t期属于权益所有者的现金流量:（初始投瓷额-借入款项）24.加权平均资本成本（WACC ）法：y讥初始投瓷额荷（1十盘厕戈）25.期权平价:标的股票价格+看跌期权价格=看涨期权价格+行权价的现值26.二叉树定价（了解）：标的资产悄格变动幅度看龍期权怆值=股你小己帕-借款额收益i沸
9、孵x期权组合牧益+下踪薜灿看涨期权价值二E（1+T ）27.Black-Sholes 模型(了解)：C=SN(di)-EeRtN(d2)wwwww其中 I di=/n(S/F) + (R +(r2/2)t/Vff2t, d2di-Vff2tB28. 信用条件的成本:折扣百分比信用条件的成本-折扣百分比360信用期冷斤扣期29. 经济订购批量（EOQ）模型（现金需求的平方根公式）：30. 国际费雪效应，表明各个国家的真实利率应该是相等的：IFE : R 社g - 尬=Rfq - k?c需要注意的是，本篇文章是按照米什金货币金融学和罗斯公司理财阐释的 总结（教材版本不同可能会有差异），大家还要结合相应概念、定理做相应深化。
