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1、第一章1.金融基础工具主要包括（ABCD ） A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ABCD ） A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换3.金融互换主要包括（BC ）。 A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。 A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易5.金融衍生工具市场的组织结构由（BDE ）构成 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.金融全球化 E.经纪行6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交
2、易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（C ） A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。 A.转化功能 B.定价功能 C.规避风险功能 D.盈利功能 E.资源配置功能8.1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（A ）的一篇题为货币需要期货市场的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。 A.米尔顿 弗里德曼（Milton Friedman） B.费雪和布莱克（Fisher and Black） C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes） D.约翰 纳什（John Nash）9.（D ）是20世纪80年代以来国际资
3、本市场的最主要特征之一。 A.金融市场资本化 B.金融市场国际化 C.金融市场创新化 D.金融市场证券化10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ABC ） A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品 第二章1.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（B ） A.即期价格 B.远期价格 C.理论价格 D.实际价格2.金融远期合约主要有（ABC ） A.远期利率协议 B.远期外汇合约 C.远期股票合约 D.远期货币合约3.远期合约是（BD ） A.标准化合约 B.非标准化合约 C.灵活性较小 D.灵活性较大4.远期利率协议的买方相当于（A ） A.名义借款人 B.名
4、义贷款人 C.实际借款人 D.实际贷款人5.远期利率协议成交的日期为（D ） A.结算日 B.确定日 C.到期日 D.交易日6.远期利率是指（B ） A.将来时刻的将来一定期限的利率 B.现在时刻的将来一定期限的利率 C.现在时刻的现在一定期限的利率 D.过去时刻的过去一定期限的利率7.（B ）的远期期限是从未来某个时点开始算的。 A.直接远期外汇合约 B.远期外汇综合协议 C.远期利率协议 D.远期股票合约8.远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（AC ） A.标价方式都是mn B.两者都有四个时点 C.名义本金均不交换 D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平9.期汇投机的特点
5、是（AC ） A.成交额较大 B.成交额较小 C.风险较高 D.风险较低10.掉期交易的形式包括（ABC ） A.明日对次日 B.即期对远期 C.远期对远期 D.即期对次日11.已知下列即期利率：=4%，=5%，=6%（一年按360天计算）。请问一份 35 FRA的合同利率为（C ） A.6.0% B.6.9% C.7.4% D.7.9%12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（A）A 正确 B 错误 C 不能确定第三章1. 期货交易是指交易双方在集中性的市场以（B ）的方式所进行的期货合约的交易。A. 自动竞价 B. 公开竞价 C. 自由竞
6、价 D. 非公开竞价 2. 期货合约的标准化主要体现在哪几个方面（ABCD ）。A. 商品品质的标准化 B. 商品计量的标准化C. 交割月份的标准化 D. 交割地点的标准化3.下列各项中哪些有关商品和金融远期合约的说法是正确的（AD ）。A. 它们不在场内进行交易 B. 它们涉及交纳保证金C. 它们有标准且公开的合约条款 D. 它们由私下议定达成 4期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（B ）功能A. 价格发现功能 B. 风险转移功能C. 获得风险收益功能 D. 投机功能5. 期货交易的功能是（ABD ）。A. 价格发现功能 B. 风险转移功能C. 稳定市场功能 D. 投机功能 6. 期
7、货的品种可以分为哪两大类（CD ）。A. 股指期货 B. 外汇期货 C. 商品期货 D. 金融期货 7. 商品期货可以分为的层次是（ABC ）。A. 黄金期货 B. 金属和能源期货C. 农产品期货 D. 外贸期货8. 金融期货可以分为的层次是（ABD ）。A. 利率期货 B. 股票指数期货 C. 国库券期货 D. 外汇期货 9. 套利者和投机者的区别是（ABD ）。A. 交易方式的不同 B. 利润的来源不同C. 交易动机不同 D. 承担风险程度不同10. 期货市场的组织结构是（BCD ）。A. 监督机构 B. 期货交易所 C. 期货结算所 D. 期货经纪公司 第四章1.随着期货合约到期日的临近
8、，期货价格和现货价格的关系是（C ）A. 前者大于后者 B. 后者大于前者C. 两者大致相等 D. 无法确定2.按套期保值的性质和目的不同，可以划分为哪几类（ABCD）A. 存货保值 B. 经营保值 C. 选择保值 D. 预期保值3.2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900元/吨，11月的大豆期货合约的价格为3 050元/吨。由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。于是该企业卖出期货合约对冲平仓。
9、该企业赢利（B）A. 8 000元 B. 盈亏相抵 C. -8 000元 D. 无法确定4.估计套期保值比率最常用的方法是（C）A. 最小二乘法 B. 最大似然估计法C. 最小方差法 D. 参数估计法5.：在时刻现货的价格；：在时刻现货的价格；：在时刻期货的价格；：在时刻期货的价格；：在时刻的基差；：在时刻的基差。对于空头套期保值者来说，其利润是（A） 多头套期保值者的利润是（C） 空头套期保值资产的有效价格（B） 多头套期保值资产的有效价格（D） A. - B. C.- D.6.在基差交易中，交易的现货价格为（A）A. 商定的期货价格+预先商定的基差B. 结算时的期货价格+预先商定的基差C.
10、 商定的期货价格+结算时的基差D. 结算时的期货价格+结算时的基差7.投机和保值的区别主要体现在哪几方面（ABCD）A. 参与的市场 B. 交易目的C. 交易方式 D. 交易风险与收益8.在跨期套利中，买近卖远套利的赢利为（A）；卖近买远的赢利为（B），其中，B：开仓时，近月合约与远月合约的价差：平仓时，近月合约与远月合约的价差 A. - B B.B - C.B D./ B9.条件同上题，在蝶式套利中，对于前买近后卖近的方式，实际赢利为（B）；对于前卖近后买近的方式而言，实际赢利为（C）A.B.C.D. 10.在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，可采用的策略是（B）A
11、.入市时，卖出价高商品期货，同时买进价低的商品期货B.入市时，买进价高商品期货，同时卖出价低的商品期货C.入市时，卖出价高商品期货，是否买进不确定D.入市时，买进价低商品期货，是否卖出不确定第五章1. 在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家单独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏的因素主要有：（ABCD）A 一国国内生产总值的实际增长率（指扣除了通货膨胀影响的增长率）B 货币供应增长率和利息率水平C 通货膨胀率D 一国的物价水平影响着该国的进出口2. 下列属于短期利率期货的有：（ABCD）A 短期国库券期货 B 欧洲美元定期存款单期货C 商业票据期货 D 定期存单期货3.
12、 长期国库券期货的最小报价单位为：（C）A B C D 4. 股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍：（C）A 100 B 200 C 250 D 5005. 5月，一个投资者以0.6940的价格买入100手6月瑞士法郎期货合约。一周后，美元贬值，6月瑞士法郎期货合约的价格变为0.6960，该投资者将合约卖出平仓。其损益情况为：（C）A 15 000美元 B 20 000美元 C 25 000美元 D 30 000美元6. 2001年8月15日，某国际投资银行预测美元对日
13、元会贬值，该公司决定进行投机交易。当日现汇汇率（即期汇率）为122日元/美元，期货市场12月日元期货报价为0.008196美元/日元，即8196点。于是8月15日在CME买入30份12月日元期货合约（每份1250万日元）。由于911事件的发生，美元果然贬值，12月日元期货价格上升为0.008620美元/日元，即8620点，于是于9月15日对冲平仓。其损益情况为：（B）A 14.9万美元 B 15.9万美元 C 16.9万美元 D 17.9万美元7. 3月18日，交易员卖出6月欧洲美元期货合约1份，价格为89.00。该交易员持有合约一直到6月份合约到期。合约最后交割价确定位88.00，该交易员将收到收益为：（A）A 2 500美元 B 3 000美元 C 3 500美元 D 4 000美元8. 由于美国2000年失业率上升很快，某交易机构担心这可能会导致美国经济衰退，从而美国联邦储备银行可能会降低利率以刺激美国经济。利率下降会导致长期债券价格的大幅变动，该交易机构根据经验认为近期月份国债期货价格上涨幅度将大于远期月份合约的价格上涨幅度，于是他利用芝加哥期货交易所9月份和12月份的美国长期国债期货进行跨期套利交易。交易情况如下表：（长期国债期货每份合约10万美元） 9月长期国债期货合约12月长期国债期货合约2000年7月10日买入10
