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1、基于利率风险的资产负债结构失衡 资产负债结构分析 摘要伴随利率市场化改革的深入，利率波动受市场原因的影响变大，而政府干预产生的影响变小。在这个过程中，中国商业银行面临利率风险管理的问题就显得比较突出。本文关键从目前中国商业银行现在存在的资产负债结构单一的问题出发，分析该问题对于利率风险的影响及其作用机制，最终从含有可实施性的角度着手给出改进资产负债结构的提议，进而降低利率风险对商业银行不利影响的程度。关键词商业银行资产负债结构利率风险一、利率风险产生的背景及其含义利率风险成为关键风险的背景20世纪70年代初，布雷顿森林体系瓦解，取消了对存款利率的最高限额。利率开始趋向市场化，频繁波动，且变动幅
2、度增大，越来越难以预计。于是，关键依靠于利差收益、对市场利率极为敏感的银行等金融机构的利率风险暴露大大增加利率风险随即成为金融机构面临的关键风险之一，金融机构开始越来越重视对利率风险的识别、度量，并在此基础上加强了对利率风险的研究和有效管理。利率风险的涵义巴塞尔委员会在2021年公布的利率风险管理和监管标准中对利率风险给出了一个极为简练的定义，即利率风险是指因利率的不利变动给金融机构财务情况带来的风险，也能够说在一定时期内因为利率的改变和资产负债期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响。二、资产负债结构和利率变动的相互作用动态效应利率变动造成的银行的资产负债数量及其结构改变，简
3、称为动态。调查研究表明:利率改变还会造成银行资产、负债数量及其结构的动态改变。首先，利率上升下降，会引发用户提前提取存款或提前归还贷款，造成银行的资产负债数量及结构的被动式改变;其次，银行部门为了防范风险，主动调整其资产、负债的数量及结构。对冲单一的资产负债结构，不利于有效的分散风险，中国商业银行的资产负债结构中关键是存贷款业务，存贷款全部和利率有着十分亲密的联络，市场利率的越加不稳定性会使银行的内在价值和预期值不一致。假如商业银行存贷的类型，数量和期限完全一致，则利率的变动会对其银行存款和贷款的影响成反向改变，含有对冲性，也就不存在银行存贷间的利差净收益和净损失。利率的风险管理因为其存款和贷
4、款业务种类和数量的不一样，其各自的利率也不相同，因此利率使得银行的长久资产收益、负债成本和资本价值全部受到不一样的影响，这就使得商业银行可能面临利率风险。伴随金融市场的不停开放和发展，利率风险也逐步变成商业银行面临的最主要的风险。商业银行要确保其经营活动的顺利进行，就必需采取多种多样的方法来降低和避免利率风险，这就是利率的风险管理，它是商业银行资产负债管理的主要内容，对提升其盈利能力是十分主要和必需的。三、中国商业银行资产负债结构失衡分析和资产负债结构相关联的利率风险从现在的实际情况来看，中国商业银行的资产负债和收益结构总体来讲是比较单一的。多元化的业务体系还没有能够完全形成，严重依靠存贷款利
5、差收益的格局并没有根本改变。也正是因为中国商业银行资产负债结构从多方面的不合理造成了对于利率风险的可抗性程度比较低，利率的变动往往造成商业银行负担较大的收入损失。和商业银行资产负债结构相关的利率风险大致能够分为以下几类:重新定价风险、基差风险、收益曲线风险、隐含期权风险。以中国工商银行为例分析资产负债结构不合理的问题中国工商银行股份有限企业，成立于1984年，是中国最大的商业银行，是中国五大银行之一，企业拥有中国最大的用户群。选择中国工商银行作为研究商业银行资产负债结构的例子含有代表性。第一，资产结构。表一中国工商银行股份有限企业A股市场2021-2021年度资产负债表由上图能够看出工商银行的
6、资产结构的现实状况，占最大份额的用户贷款及垫款净额从2021所占的%的连续增加到2021年底的%。从发展的趋势来看，贷款所占的份额连续上升而且增速也处于加速的状态，银行业务对于贷款的依靠程度比较高，这种现象最近几年展现严重的趋势。这种情况下，当利率发生改变时很轻易发生隐含期权风险。其次证券投资所占的份额却展现连续下降将的倾向，证券投资所占份额比较低。即使分析数据能够知道08-10年银行投资净额总量有所增加，不过相比较而言处于一个发展缓慢的地位。第二，负债结构。表二中国工商银行股份有限企业A股市场2021-2021年度资产负债表对表进行分析和比较可知，用户存款一直是工行资金的关键，从07年的%到
7、10年的%，期间即使有起有落不过它一直占据着绝大部分权重。可见工行还是处于一个被动型负债的管理模式，而没有向主动型负债主动的进行探索和发展。这只是工商的负债规模上存在的问题，影响商业银行更为主要的是负债的期限结构，下面以09-10年的负债结构为例说明其问题。表三按剩下期限划分的用户存款结构经过数据能够得悉银行负债中最关键的用户存款的结构，一年期以下的存款占据了93%左右的份额，负债的流动性强，说明银行资金越强，说明银行资金的稳定性越好。同时又存在着银行资金单一的严重问题，银行应该主动需求进行主动型负债管理的金融工具，以防范利率或减轻利率风险。第三，资本结构分析。表四 资本充分率分析从数据中能够看出商业银行的资本充分率和关键资本充分率均满足新巴塞尔写协议要求的8%及4%的要求。从工商银行最近几年的年度财务汇报可知，资本金不足和不良贷款率高的现象已经有所缓解，不过还没有达成让人满意的状态。
