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1、基于美国南方保健公司财务舞弊案例分析编辑: 会计职称考试 核心字: 公司治理生态 会计信息质量财务舞弊本文通过度析美国南方保健公司的财务舞弊案来阐明公司治理生态对会计信息质量的影响,并从完善公司治理生态的视角对提高会计信息质量提出了若干建议。Ke Wors: colog of coprte goeane，qualtyof aconin iformaion， financial frauAbsract:Ths paper exlins tat eoloo orpora goverce ifluences the uait f ounn normati b analzigte cse of eal
2、thouhsfnanca fraud.Then ceain ecommndatn are givento imroe teuliy o aunting infrmatio from the perspctive oferfectg ecology o copot govenance.一、 引言美国安然、世界通信、施乐等一系列财务舞弊丑闻的爆发不仅使投资者和债权人损失惨重,并且使社会公众对美国公司界和会计职业界丧失信心。这从如下某些专有名词英文缩写的“演绎”可窥见一斑:EO（Chief ecute Offier，首席执行官）被戏称为ororaeEbelement fficer(公司贪污官);CF
3、（Chief nancial ffice,首席财务官）被戏称为Chief Fraud Offir(首席舞弊官）；EBT（arins BereIterets,Taxes， Depeiionand Amotizaton,扣除利息、税收、折旧和摊销前的赚钱)更被戏称为arningseor I Tricked the umb uitor（我蒙骗那个愚蠢审计师之前的赚钱）。这些财务舞弊都是财务人员的错吗？是财务人员做假账。否则,要懂得,会计作为一种信息系统是处在公司治理这毕生态环境下的，必然受其影响,进而影响到会计信息质量。因此,公司治理生态与会计信息质量密切有关,健康的公司治理生态能保证会计信息的高质
4、量,而失衡的公司治理生态则成为滋生财务欺诈的温床。下面以美国南方保健公司的财务舞弊案为例进行分析。二、 有关美国南方保健公司上世纪0年代初，斯克鲁西出于将理疗和恢复性治疗等手术辅助环节从医院中独立出来的独特想法创立了南方保健公司（如下简称南方保健）。1986年南方保健完毕新股发行并在纽约股票交易所上市。后来的十年,南方保健疯狂购并，已发展成为全美最大的私立保健医疗公司，在美国的0个州和澳大利亚、加拿大、英国等国家拥有众多的诊所、外科手术中心和疗养院。正是这几近疯狂的扩张速度使南方保健消化不良,加上首席执行官斯克鲁西在董事会中的独断专行和过度追求个人成就感,最后使南方保健走上了财务舞弊不归路。3
5、月南方保健的财务舞弊丑闻浮出水面，创下了上市公司财务舞弊涉案人员最多的纪录（11名高管人员涉案)。已经抖露出的25亿美元的虚假利润更使其成为仅次于世界通信的第二大“会计造假大王”。三、 解析南方保健的公司治理生态公司治理生态以公司治理构造为基本，奠定在涉及公司内部管理当局、会计人员、注册会计师、财务分析师、投资银行家、律师等专业人员构成的“知识共同体”基本之上(李曙光,)。公司治理生态的健康与否不仅取决于公司治理构造事前设立或配备的合理性，并且状态依存于一系列具有独立性的中介环节能否独立地履行有关签证职能及承当有关责任涉及“会计责任”(dty to ccountnt)、“勤勉责任”（u dii
6、g)、“信托责任”(fiuiary duty)、“法律责任”(uty tolwyer）、“监管责任”（utyto upervisor)等(杜兴强,)。公司治理生态是一种紧密联系的有机整体，如果其中的某一环节未能司其职尽其能,都会导致公司治理生态失衡，从而导致会计信息失真甚至沦为财务欺诈。在南方保健的案例中,公司治理生态的各个环节，特别是管理当局、董事会、注册会计师等环节失效了!这才是导致南方保健借助于财务报表粉饰以达到华尔街分析师的预期,而使投资者遭受巨额损失的主线因素。、独裁的管理当局管理当局的诚实性和管理哲学,是公允披露、避免故意隐藏不利消息或进行盈余操纵的保证。事实上,从会计信息失真的动
7、因来看，正是由于公司管理当局自身的利益驱动而进行盈余管理甚至财务欺诈,而会计人员往往在管理当局威逼下,不得不屈从于管理当局，提供了虚假的会计信息。南方保健就是一种典型的例子。南方保健实行的是以斯克鲁西为中心的集权式管理风格。斯克鲁西是南方保健的创始人，又是董事会主席兼首席执行官，十分强调自己在公司管理中的核心地位而实行 “独裁统治”。南方保健因追求规模盲目扩张而背负了沉重的财务承当,斯克鲁西为维持其强者形象，也出于自身的利益考虑（拥有大量的股票期权）,而迎合华尔街财务分析师的赚钱预期指使会计人员进行财务舞弊以粉饰太平。据调查，至少从1997年起斯克鲁西就领导南方保健的高管人员每个季度末开会，商
8、讨会计造假事宜。正如SEC执法部负责人所指出的，“南方保健平常经营的原则程序就是操纵公司的利润以使其满足华尔街分析师的预期。” 南方保健从19年对外报告的虚假利润占实际利润的比例分别为:233%、173%、220%、188和4722%。可见,正如readwa委员会(1987)所指出，高档管理人员的状态公司环境或财务报告编制的文化是影响财务报告诚实性的最重要因素。2、失职的董事会面对斯克鲁西这样的强权人物，南方保健的董事会对其监督形同虚设，并且斯克鲁西不喜欢聘任独立董事。按Decow等(19)理论，如果内部董事占全体董事的比例越高，或公司董事长与总经理是同一人，或公司未设立审计委员会时,该公司越
9、也许因违背GAA而受到SC的惩罚。南方保健就是一种活生生的例证。下面再来看看董事会下设的审计委员会和薪酬委员会的体现。(1)麻木不仁的审计委员会，美国联邦政府和美国司法部分别因南方保健的频繁的关联交易和诈骗dicae 保险金而起诉南方保健,但是审计委员会对于上述重大事件不闻不问，无动于衷。据南方保健董事会会议记录，就发生重大事件的当年,审计委员会也仅开过一次例会。更有甚者，南方保健审计委员会中的两名成员所拥有的私人公司与南方保健之间竟存在着密切的关联交易。试想，经理与她们的董事关系暧昧,董事会还能对经理人员进行监督吗?南方保健的审计委员会未尽勤勉责任也未信守诚信义务,从而为会计造假滋生温床。（
10、)难得糊涂的薪酬委员会设立薪酬委员会的目的是为了合适地对员工进行鼓励，但南方保健的薪酬委员会对斯克鲁西却疼爱有加。南方保健薪酬委员会为高管人员设计的报酬为：工资 + 年度业绩鼓励+ 股票期权鼓励。斯克鲁西在任职期间得到的工资和年度业绩鼓励数不胜数。根据SEC的调查,仅在1999和的两年内，斯克鲁西总共领了至少920万美元的报酬，其中5万是与虚假利润有关的业绩奖励。，斯克鲁西的工资为40万美元,而业绩奖励却超过了50万美元。除了不菲的工资与奖金外，薪酬委员会还予以斯克鲁西丰厚的股票期权，甚至批准为其提供贷款。从91年到第三季度，斯克鲁西行使的股票期权达到了1.75亿美元。南方保健的薪酬委员会在斯
11、克鲁西疯狂造假的同步，却不断为其加“油”，可谓“难得糊涂”地助纣为虐啊！3、无奈的内部审计部门内部审计是内部控制的一种特殊形式，其目的在于“评价经济活动及其记录的真实性、合法性和有效性”（萧英达等,)。内部审计部门应对公司的多种财务资料的可靠性和完整性、公司资产运用的经济有效性等进行审核(李明辉,)。但是,南方保健内部审计部门由于审计委员会的玩忽职守而势单力薄,开展工作时到处受阻,无法履行财务审计和经营绩效审计的职责。南方保健内部审计人员抱怨说：“我们无法接触重要的账簿资料,对公司会计软件中的某些模块,我们也没有进入的权限。”失去了财务监督的南方保健的会计信息质量能有保证吗?4、失败的注册会计
12、师由于公司管理当局和投资者等利益有关者之间存在着信息不对称和潜在的利益冲突,管理当局有提供低质量甚至是不实会计信息的动机,而投资者等利益有关者又缺少专业知识来辨别会计信息的真伪，因而独立的第三方即注册会计师对会计信息进行鉴证成为必然。作为公司治理生态环节中的核心一环注册会计师审计是保证会计信息真实可靠的一道防线。然而，作为“四大”之一的安永会计师事务所却没能站好这个岗。南方保健是安永会计师事务所的老客户，在已拟定的南方保健涉案期间（199年第二季度)，安永始终为其审计,且始终刊登无保存审计意见。在南方保健财务舞弊案曝光后，安永大呼“被骗、愤怒和无辜”。然而,正如华尔街媒体所指出的,南方保健至少
13、虚构了25亿美元的利润,“如果你的委托人在长达数年的时间内犯下的数目惊人的会计差错,作为审计师，难道就没有一点责任吗?”审计失败,安永难逃其责：(1）安永没有严格遵循审计准则和规范的规定，注册会计师在审计过程中应保持职业上应有的审慎和怀疑态度,以至于面对若干明显的财务预警信号，安永每一次的解决均有失审慎。最明显的是，安永居然对3亿美元的钞票虚增浑然不觉，让人不禁对其最起码的职业审慎深表怀疑;（2)安永仅依托特定的比率计算重要性水平和因循近年的审计使用的重要性水平，而让谙熟审计流程的舞弊分子规避了重要性水平以“少吃多餐”的措施蒙骗过关。（3)安永缺少形式上的独立性。直到南方保健解雇安永时，南方保
14、健始终是安永会计师事务所伯明翰办事处的最大客户。,安永向南方保健收取了70万美元的服务费，其中25万美元的征询服务等非审计服务费远远超过了120万美元的财务报表审计费。可想而知,安永对于南方保健这一大客户是到处“迁就”的。例如，安永在南方保健执行审计时，对于南方保健作出的注册会计师需要的资料只能向客户指定的两名人员（现已认罪)索要这种不合理限制居然屈从。并且安永的非审计服务费远远超过了审计服务费。按杜兴强（)观点:残酷的现实揭示, 一旦注册会计师热衷于提供非审计服务，则其利益将很也许与公司管理当局的利益捆绑在一起, 由此极有也许导致独立性丧失。一旦丧失独立性,作为公司治理生态中的注册会计师环节
15、就犹如虚设,失去了辨别会计信息可靠与否以及与否存在财务欺诈的基本功能。四、南方保健财务舞弊案的启示从以上对南方保健财务舞弊案的分析可见：南方保健之因此发生财务舞弊是由于其管理当局、董事会、注册会计师等公司治理生态的环节失效,才使会计信息失真最后沦为财务舞弊。治标要治本。因此,要提高会计信息质量就必须完善公司治理生态。换言之,只有健康的公司治理生态才干保证高质量的会计信息。如下就南方保健公司治理生态方面的缺陷,从完善公司治理生态以提高会计信息质量的角度提几点建议。1、严惩管理当局会计造假管理当局提供失真的会计信息带来的收益远远不小于造假成本。由于管理当局的报酬与公司的经营业绩直接挂钩,虚增的经营业绩可觉得其带来丰厚的报酬,而造假成本却很低。造假成本P*P, P是造假被发现的概率(Pobability)，2是造假被发现后来的罚金(Pnly）。就国内而言,截止到,时间里会计造假被证监会发现并惩罚的上市公司局限性100例,而上市公司过去正式对外提供的年度财务报表、半年财务报表、验资报告、资产评估报告、赚钱预测报告以及募股状况阐明等财务资料万份左右。1万份左右财务资料中被发现的只有100例 ，可见，造假被发现的概率之低。在国内，虽然会计信息的造
