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1、新三板/IPO主要财务问题一、资金与现金流资金和物流（或劳务）是构成公司正常运转的两大要素，无论是在业务层面还是在财务层面，资金的重要性毋庸置疑。资金运作是否规范，直接构成财务核算能否规范的基础。2012年度IPO财务专项检查中，证监会公告201214号、发行监管函2012551号均多处提到资金的核查，包括虚构交易的资金操作、体外资金支付货款、现金交易（包括个人卡）、资金占用等。新三板也应将该等问题作为重点关注。体内资金的真实性核查并不复杂，通过调取银行对账单，抽取大额资金往来与合同、发货单、客户验收单等核对，并结合函证和实地走访等核查程序。体外资金的核查相对复杂，一方面应对主要材料的采购做合
2、理性分析，特别关注采购单价是否合理、投入产出比是否合理等；另一方面按财务专项检查时的惯例，调取关键人员及可疑对象的个人卡对账单并对大额资金往来的业务基础进行询问和取证。现金交易（包括个人卡）的核查详见后文“经销商模式”，资金占用的相关问题详见前文“独立性”。现金流量表的地位和作用不言而喻，但因税务申报并无硬性要求，因此大多数企业日常财务核算时并不编制现金流量表，关注度也较低。而在资本市场，现金流量表有着举足轻重的作用，证监会则干脆将经营活动现金流量净额作为IPO的硬指标之一。其中，关联资金往来的现金流处理对经营活动现金流量净额可能产生较大影响，大体上有两种思路，其一以是否计收或计付资金占用费作
3、为属于经营活动还是非经营活动的判断标准，其二为了避免关联资金往来因无法准确定性对经营活动现金流量净额产生影响而将其作为非经营活动。前者是从对投资和筹资活动的定义出发，不产生资金占用费的往来不构成投资或筹资行为，但实务中是否计收或计付资金占用费主要取决于企业和相关人员的意愿，特别是实际控制人或控股股东与企业的资金往来，为了规避可能产生的税费而不计提，导致部分资金往来明细与公司经营没有关系但却因没有资金占用费而计入了经营活动，造成对重要指标的影响。因此，我们倾向于后者。至报告期后期，资金占用情况通常已清理完毕，自然也就不存在上述争议及对现金流量表的影响。上述关联资金往来是指主体与合并范围外的关联方
4、之间，对于合并范围内各主体之间的内部往来，多系为提高资金利用率，操作频繁且对合并报表无影响，在各自的单体报表中则倾向于作为经营活动。二、收入成本披露营业收入、营业成本作为重要的报表项目，财务报表附注中至少要对其产品类别、地区类别进行分类披露，公开转让说明书中则需要在“公司业务”部分对挂牌企业的产品和业务做详细描述，同时也需要相应的数据作为支撑。常见的收入成本分类口径包括：产品类别、地区类别（不止出口与内销，还需进一步区分地区）、自产产品和代理产品、直销与经销，以及其他特殊的业务模式等。该等分类口径大体上可以分为三种，一种是以产品为核心，一种是以客户为核心，另外可能会有交叉。以产品为核心的分类大
5、多数情况下已作为收入和存货科目的明细核算，以客户为核心的分类则需通过与收入一一对应的应收账款实现，但后者通常难以统计相应的成本，只能通过特定方法在已有数据基础上分配计算得出。基于新三板挂牌乃至IPO有这样的披露需求，企业一方面应在日常工作中重视对存货和收入的分类核算，且不限于财务核算，应延伸至物流管理；另一方面重视对应收账款的分类管理，尽可能全部收入都通过应收账款核算。如果挂牌主体是单体公司，具备上述条件的情况下统计或计算该等分类数据并不困难。而对于集团公司，特别是有较为复杂的内部交易的，困难要大的多。具体表现为两种形式：一是集团内不同主体间存在工艺或工序上的先后顺序并产生大量关联交易，例如某
6、纺织业集团公司，集团内三家主体分别负责纱线、织布和染整的生产，形成上下游关系并发生两轮大量的关联交易。经过对关联交易及实物流转的追踪不难发现，集团内随着关联交易发生了毛利的转移，丝厂将纱线销售给织布厂作为原材料生产出坯布，丝厂的毛利额随纱线转移至织布厂的坯布，织布厂将坯布销售给染整厂作为原材料生产出色坯，织布厂的毛利额随坯布转移至染整厂的色坯。在集团层面，三家主体各自单体报表中的成本和毛利率并不能直接作为集团报表中三大类产品的成本和毛利率，应结合关联交易的收入和成本以及未实现内部销售利润进行毛利额转移的计算。二是按销售模式分类的情况下，而集团内又有大量关联交易的。如经销与直销的统计，A与B公司
7、对外均有经销和直销，但A以对B的销售为主，B则以对外直销为主。在A公司单体报表中，对B公司的销售因后者并不是最终客户而只能作为经销统计，汇总至集团报表层面，B公司将从A公司采购而来的产品按直销方式销售，意味着A公司单体层面作为经销统计的销售额和毛利额在集团层面发生了转换，应结合关联交易的收入和成本以及未实现内部销售利润进行毛利额重分类的计算。三、成本核算相比营业收入及其相关指标，营业成本显得低调的多，实际上成本核算在日常财务核算及会计师审计过程中，工作量最大、最有技术含量、最需要对业务基础有深入的了解，监管审核时成本相关问题也是重点关注领域。不同行业和业务类型需结合实际情况设计恰当的成本核算体
8、系，以下就常见的业务类型描述企业成本核算流程及注意事项，以及会计师审计要点。（一）批量生产批量生产的制造业企业的成本核算最为复杂，主要系其具有以下特点：1、规模大，体现为品种多、数量多且不断重复；2、从材料至半成品、成品可能改变实体形态和计量单位，甚至可能为多步骤；3、影响成本的要素多，包含料工费；4、通常无法全部通过统计实现成本要素与完工产品的一一对应，必须经过某种方法或组合方法进行分摊计算。前两个特点对企业的物流管理提出很高的要求，要能够实现不同存货类别、不同步骤物流的统计和记录；后两个特点要求必须结合实际情况设计恰当的成本核算体系，避免方法不当或执行不到位使得成本核算失准。批量生产的制造
9、业企业的成本核算大致流程和各步骤注意事项：1、材料采购。以采购入库单和采购发票为依据入账，按月核对物流系统中的材料采购清单与采购发票明细，对于货到票未到的暂时性差异需按协议价格或其他方式暂估入账，次月原方向红字冲回。采购暂估的难度，一方面在于暂时性差异清单的整理，首先物流系统必须对原材料采购入库作明细核算，重视虚拟仓库的设置及与实体仓库的对应、物料编码与材料名称的设计、入库单的设计与执行等内部措施；其次采购发票必须取得（基于进项税额企业有全部取得的主观需求），发票明细与实际采购内容相符，且能够实现与物流清单的对应并执行“减法”。另一方面在于暂估单价的确定，一般来自于协议约定价格，且应尽可能明细
10、至暂时性差异清单中的口径，不能一刀切。2、生产领料。成本归集是成本核算的第一步，以材料成本的归集最为重要。首先应建立在详细的物流核算的基础上，对生产领用的材料种类和数量作详细记录，确定领料清单后按固定的原材料发出计价方法（一般采用月度加权平均法）计算领料总额，账务上按总额或大类归集计入生产成本借方，同时注明或保存明细；其次应在成本归集环节就考虑材料成本分配，以尽可能减少分配方法不当或执行失效带来的误差甚至错误，主要是指归集环节其实就是原始数据的统计，在最初统计时应尽可能详细的分类，如不同车间的领用、不同产品的领用、领用的不同材料等，最理想的状况是统计时即实现材料耗用与完工产品的准确对应，则省去
11、了材料成本的分配问题，最大限度了减少了计算可能带来的误差。3、工费归集。除了材料成本，直接人工和制造费用也是产品成本的必要组成部分，该两部分成本归集的核心原则是权责发生制。特别是职工薪酬的计提，尽可能在结账前计算出当月的工资，即使无法准确计算也应考虑当月实际情况合理估计，而不能仅按当月发放上月的金额；以及制造费用中来自外部供应商的成本，如外协加工费、采购运输费（未直接计入原材料采购成本的）、水电费、机器设备维修费等，应尽可能避免因发票滞后导致的成本跨期。4、生产成本总额在完工产品和在产品之间的分配，即在产品的保留。思路上有两种，一是先确定在产品成本，再根据生产成本的期初期末余额和本期归集的生产
12、成本总额，倒挤完工产品成本总额；二是先确定完工产品成本总额，再倒挤在产品金额。实务中以第一种思路为主。常见的在产品保留方法及适用类型：（1）不保留在产品。即财务上不计算在产品，当月归集的生产成本总额全部作为完工产品成本。操作最简单，仅适用于工艺简单、生产周期短、生产车间不保留领用未消耗的材料或月末能够全部退回仓库的企业。（2）年初固定金额。即年内各月末在产品金额均采用年初确定的固定金额，1至11月保持不变，12月末仔细盘点和计算一次。也是比较简单的操作方法，适用范围也有限，必须保证三个前提条件，一是年内生产规模基本稳定，包括机器设备数量和生产利用率；二是年内无重大工艺改进，单位产品耗用的料工费
13、数量基本稳定；三是年内料工费单价无明显波动。以上两种方法操作简单，主要系无需准确统计在产品数量，少了一个环节的成本分配，而以下各种方法均建立在相反的基础上。在产品数量的统计工作比较繁琐，通常建立在系统的生产车间日报表及月度汇总表的基础上，特别是生产过程中需改变材料形态和计量单位的产品，不能按产成品的口径而是按原材料的口径统计。（3）只计算直接材料成本。即在产品只计算直接材料成本，工费成本全部由完工产品承担。适用于完工产品成本中材料成本占比较高的企业，大部分制造业企业都是如此，因此该方法最为常见。（4）视同完工产品。即将在产品视同完工产品承担并分配生产成本总额，通常情况下计量单位相同，可按数量简
14、单分配。该方法是方法3的特例，一方面材料投入早已完成、在产品在工艺上已接近完工，另一方面工费成本占比很低、后续工费耗用很少。（5）约当产量法。即将在产品按完工程度折算为完工产品数量，连同完工产品一并分配生产成本总额。该方法是方法3和方法4的折衷处理，前提和难度是如何根据完工程度确定约当比例并保证合理性。（6）定额成本法。即在产品单位成本按制定的固定单位成本计算，前提是制定在产品单位成本并定期或不定期根据工艺改进和材料价格波动情况更新。（7）定额比例法。类似于定额成本法，先确定完工产品和在产品的定额耗用数量或定额成本的比例，并及时更新。后两种方法适用于在产品较为重要且具备制定定额的基础的企业。5
15、、完工产品成本总额在不同产品之间的分配。仅就会计分录的一级科目而言，确定完工产品成本总额已然完成了生产成本的核算，但为了保证下一步营业成本能够按明细结转，以及作为成本分析的基础，需将总额在不同产品之间进行分配。完工产品成本总额分配也有多种方法，常见的包括：（1）定额产品成本法。即标准成本法，事先制定不同产品的标准单位成本，确定完工产品成本总额后，先按不同种类产品的数量和标准单位成本计算一次，得出各类产品的标准成本，合计数与完工产品成本总额的差异再按标准成本比例分配。（2）定额材料成本法。操作方法与标准成本法类似，不同之处在于制定的定额不是完整的产品成本而只是其中的材料成本，工费可按分配后的材料
16、成本的比例分摊，或单独按工时、产量或其他定额标准分摊。（3）计划成本法。常说的计划成本法并不简单只是完工产品成本总额分配的具体方法，而是贯穿整个成本核算的过程，设置“材料成本差异”作为计划成本和实际成本的纽带，在归集和第一次分配过程中均按计划成本执行，再将材料成本差异分配至最终完工产品，还原实际成本。前提是计划成本的制定和更新，其操作比上述标准成本分配方法更为简单，但是基础条件更高。（4）直接按产量简单分摊。简单粗暴，适用范围有限。6、收入确认和营业成本结转。成本核算的最终目的，一是为了计算结存的存货余额，二是为了计算与收入匹配的营业成本。各月按确认收入的销售清单，各产品销售数量乘以发出单位成本（一般也执行月度加权平均法）得出营业成本。该步骤的基础一方面是经分配的完工产品单位成本，另一方面是销售清单。前已述及不同业务模式下的收入确认方法，无论何种方法，结转营业成本的核心是配比原则，对于可能存在的收入确
