仓单融资基础资料

《仓单融资基础资料》由会员分享，可在线阅读，更多相关《仓单融资基础资料（5页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、（一）标准仓单质押融资1业务发展现状（1）业务发展情况 由于标准仓单是由期货交易所统一制定，指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格 后签发给货主的实物提货凭证，是由期货交易所的信誉作保证的，因此，相对于非标准仓单 质押贷款而言，该产品具有贷款监管便利、质押物变现力强等优势，从而既有利于缓解企业 生产经营过程中流动资金紧缺的问题，又有利于商业银行控制信贷风险。鉴于此，期货仓单融资已成为国际贸易中普遍采用的一种融资手段。随着全球经济一体 化的深入和大宗商品价格的持续攀升，银行传统的国际贸易融资方式已不能充分满足大宗商 品贸易生产的需要。目前，国际上的商业银行纷纷针对商品期货品种，开发出新型的结构

2、商 品贸易融资（SCTF）业务来为贸易生产企业服务。目前国内许多企业也已经涉足仓单融资业务。虽然起步晚、规模小，且受制于某些政策 限制，但业内纷纷看好这项业务的发展前景。例如，深圳发展银行（现平安银行）是国内第 一家设立贸易融资部的商业银行，目前该行的仓单融资业务发展较为顺利，质押的现货品种 从原材料到产成品有230 多种。自开展此项业务以来，深发展己经成功地帮助多家企业实现 了融资的目的。再如，广东南储仓储管理有限公司是上期所指定交割仓库，也是华南地区具有影响力的 仓储管理企业。在仓单质押业务方面，目前与南储合作的国内外银行共计 15 家，累计合作 企业达600 余家，监管过的质押物价值高达

3、200余亿元，口前在监管的质押物价值接近100 亿元。由于标准仓单具有流通性好、价值高等特点，对于商业银行来说，开展标准仓单质押贷 款业务有助于管理风险，拓展新的利润增长点。因此，国内各商业银行对该项业务抱有很大 热情。与此同时，上期所积极探索仓单融资业务，满足了广大企业发展和商业银行创新的现 实要求，为商业银行的业务创新提供了新的舞台。（2）标准仓单质押融资业务主要特点 标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的，经期货交易所注册的标准仓单为质押物，向 商业银行申请正常生产经营周转的短期流动资金贷款业务。其授信方式除了流动资金贷款之 外，还可以包括银行承兑汇票、保函以及国内信用证等。一般来说，标准

4、仓单质押贷款适用于从事与其自有标准仓单商品品种相关联的生产、加 工和贸易活动，并且需要短期资金周转需求的企业。从企业的角度来看，企业在通过套期保 值交易平稳其生产经营的同时，由于手中暂时闲置的标准仓单占压资金而面临短期流动资金短缺的问题可以得到有效缓解，其具体特征有以下几点： 有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位 担保时，可以自有的标准仓单作为质押向商业银行取得贷款； 由于标准仓单的价值公开、透明、流动性强、易于变现，所以该产品自偿性好，风险 低； 能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况； 质押仓单项下货物允许周转，可采取以仓单置换仓单的方式。

5、（3）开展标准仓单质押融资的现实意义 开展标准仓单质押贷款是商业银行发展创新、寻求新的利润增长点的内在需求 首光，开展标准仓单质押贷款有利于商业银行规避经营风险。金融风险的存在将促进质押融资的发展，为改善信贷资产结构提供良好契机。其次，开展标准仓单质押贷款有利于商业银行拓展新的利润增长点。银行业面对入世后 带有混业经营背景的外资银行的挑战，应开展银期合作，以求在同业竞争中赢得先机。另外，长期以来由于规模较小，固定资产少，约有 80%的中小企业存在贷款难和融资 难的问题，探索仓单质押融资业务有利于帮助有产品的中小企业获得贷款。 开展标准仓单质押贷款是期货市场快速发展的润滑剂 目前，国内期货交易所

6、普遍开展了标准仓单质押业务，规定持有标准仓单的会员或交易所认可的第三人可办理仓单质押，以该品种最近交割月份合约在其前一月最后一个交易日的 结算价为基准价计算其市值，质押金额不超过其市值的 80%。但这种业务具有一定的局限 性：该业务以头寸形式释放相应的交易保证金，只能用于期货交易，相应的手续费、交割货 款、债权和债务只能用货币资金结清；交易所按同期半年期贷款利率收取质押手续费，风险 的承担者只有交易所，比较单一；仓单质押释放的交易头寸只能用于某交易所的期货交易， 不能在整个期货市场流通；对某些套期保值者或现货购买商来说限制了其进一步购买现货的 能力。而上述两方面的因素，为商业银行开展标准仓单质

7、押贷款提供了有利条件。2目标客户标准仓单质押融资业务适用客户和情形主要有以下三方面：（1）只要生产经营正常，从事与期货商品相关联的生产、加工和贸易活动，并有一定 的期货交易经验，即可向商业银行申请融资。（2）加工贸易型企业如果手中持有经三家期货（商品）交易所注册生效的期货商品所 对应的标准仓单，并且占压了大量的资金，影响了企业的流动性，则可以将现持有的标准仓 单做质押，向商业银行申请短期流动资金融资。（3）加工贸易型企业如果为降低和锁定成本，想通过期货市场购买生产所需的原材料， 但在当时又苦于没有足够的资金去完成标准仓单的交割，那么就可以向商业银行申请融资， 通过商业银行、期货公司、物流监管公

8、司等几方的配合，将融资款项用于标准仓单的交割， 然后将标准仓单质押给商业银行即可，待资金充裕并归还贷款后，企业就可以持标准仓单去 提货，以用于生产经营。（二）非标准仓单质押融资1业务发展现状（1）业务发展情况非标准仓单是由非商品交易所出具的，非标准仓单代表的货物品种和数量无法满足标准 仓单的要求，无法进行标准化的登记，也无法在规范的交易市场进行挂牌交易。非标准仓单 的安全性、流动性同出具方企业的信誉直接相关，其变现能力不确定性高，因而传统融资能 力差。但是由于商品交易所交易商品品种严格受限，标准化仓单仅涵盖大豆、铜、铝等少数 品种产品，多数产品无法做成标准仓单的形式。近几年来，商业银行为满足大

9、量中小企业融资需求，在其不能提供标准仓单的情况下， 开展以仓储公司开出的非标准仓单作质押，向其提供融资授信的一种创新业务，并已经逐渐 成为商业银行对中小企业开展授信业务的主流业务模式之一。（2）业务特点及操作流程 非标准仓单质押融资是指，借款企业或第三人将合法享有处分权的货物存放在仓储企业 中，然后凭仓储企业开具的货物仓储及提货凭证仓单作为质押物向商业银行申请融资， 仓储企业代理监管仓单项下的货物，银行根据货物的价值向借款企业提供一定比例的融资， 到期由借款人偿还本息赎取仓单的短期授信业务。一般情况下，非标准仓单质押项下仅限于办理短期流动资金贷款、票据承兑、商业承兑 汇票贴现、期限在一年以内（

10、含）的非融资性保函、即期信用证、180 天以内（含）远期信 用证以及其他银行已批准开办的国际结算项下短期贸易融资等短期信贷业务。非标准仓单质押融资具备以下两大特点：以仓单质押申请融资，盘活企业所占压的流 动资金；充分利用杠杆效应，有效扩大企业经营规模。商业银行非标准仓单质押贷款模式主要参照了标准仓单质押授信模式，具体流程为： 货主（借款人）按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经验货确认后开立仓 单。货主对仓单作出质背书，由仓库签章后，货主交付银行提出仓单质押贷款申请。银 行审核批准后，货主（借款人）与银行签订贷款合同、权利质押合同等，仓储企业、货 主和银行签订仓储监管协议，仓储企

11、业和货主签订仓储合同，仓单交付并质押给银行， 仓单项下的货物由仓储企业进行监管。银行按照仓单价值的一定比例放款至货主在银行开 立的账户。需要提取仓单项下的货物时，货主补充保证金或提供新的提货单交付给银行， 银行审核后根据到账金额开具分提单给货主，仓库核实后发货，债务人的产品可以正常流转。 仓储企业根据提货单和银行的发货指令分批向借款企业交货。（3）开展非标准仓单质押贷款意义 支持中小企业融资 在我国传统的银行信贷中，与大型企业相比，中小企业起步晚、底子薄、财务制度不健全、信用评级普遍较低，无法取得银行信用贷款，况且我国商业银行信贷总量中 80%以上 为担保信贷，接受的信贷担保物中 70%左右是

12、土地和建筑等不动产。中小企业不动产较少， 一般只有原材料、半成品、产品等动产，且这些动产在一定时间范围内有较固定的最低贮存 量。如果按其相对稳定的最低贮存存货作质押来申请贷款，就能有效地解决这些中小企业融 资难的问题。但是，银行开展动产质押贷款又面临三个难题：一是动产价值认定；二是动产 管理；三是动产价值变动监控。而非标准仓单质押的出现能有效地解决这三个难题，仓储企业获得银行认可的仓单设计 与专业化的第三方仓储管理与价值监控，让中小企业动产变为可经营周转的资金，满足企业 正常营运资金需求，当企业不能按期偿还贷款时，由仓储企业通过专业化的渠道将货物变现， 增加银行资金的安全性。中小企业利用自身动

13、产抵质押贷款，可以削弱企业过度膨胀的融资 意识，有利于促进中小企业诚信和自律意识。企业贷款有抵质押物时，风险较无抵押物小， 贷款的利率也低，在获得正规银行贷款的同时大大降低了企业的融资成本。由于仓储企业的 加入，大大节省了银行对中小企业融资时的审批手续和信用担保程序等，有效缩短贷款时间。 所以说非标准仓单质押贷款可有效解决中小企业融资难问题，降低中小企业融资成本。 增加商业银行利润空间 当前，银行面临的竞争日趋激烈，为了在竞争中获得优势，银行不断地进行业务创新和流程再造。仓单质押业务可以帮助银行吸引和稳定客户，提供新的放贷机会，增强银行的竞 争能力。中国人民银行统计显示，这些年我国企业的原材料

14、、半成品、成品以及应收账款等 价值每年累计都达16万亿元以上，其中常备存货的价值近6 万亿元，目前这些动产通过质 押取得的银行贷款规模非常小。据统计，西方发达国家的短期贷款中 30%为动产抵押贷款，而目前我国动产担保贷款 额仅占担保贷款总额的 12%左右，其中 8%左右属于动产质押贷款。这种贷款担保结构造成 企业大量动产资源浪费，更使动产占总资产 60%以上的中小企业融资困难。因此，可以看 出有非常充足的常备存货做抵押，另外仓单质押贷款还可以改变我国银行业中长期贷款比率 过高的结构性问题，所以商业银行在仓单质押贷款方面有广阔的市场。 有效控制商业银行信贷风险风险管理是银行经营管理的核心，如何有

15、效控制中小企业贷款风险问题一直是重中之重， 就中小企业现有资源而言，中小企业仓单质押融资的风险是比较低的。因为在生产活动中， 不管融资企业的所有权和经营权如何变化，经营生产都离不开动产，动产是可以有效担保的 资产。银行为了控制仓单质押贷款风险，就需要了解质押物的规格、型号、质量、原价和净 值、销售区域、承销商等，要查验权利凭证原件，辨别真伪，这些工作不仅费时费力，而且 超出了日常业务范畴。因此，掌握出质企业与质押物具体信息的仓储企业就以第三者的身份 介入到融资过程中，仓储企业通过现场派人、定期报告、随机检查的管理方式，为银行提供 了贷款企业第一手的运营资料，降低了银行由于信息不足而产生的风险，

16、成为客户和银行的 “粘合剂”，实现三方共赢，仓储企业成为协助银行控制风险的最直接、最有效的合作者。银 行可运用“分提式仓单”、“可变动仓单明细表”等方式，把仓单质押货物的释放和“银企账户 监管协议”有力结合起来，仓储物的任何变动必须经过贷款人的同意。这就迫使借款企业主 动与银行保持密切联系，提高企业生产经营效率，加大企业销售货款回笼力度，进而有利于 提存、补值、还贷等行为合理有效地进行，最大限度降低银行信贷风险。2目标客户 非标准仓单质押最初的模式是融资企业通过在物流公司存放货物获得物流公司开具的 仓单，然后向银行提供可供质押的仓单以获得银行的贷款，物流公司受银行委托负责货物的 监管工作。因此，非标准仓单质押融资业务主要适用于以下两大类企业：（1）持有的仓单占 压大量资金，严重影响流动性的贸易或生产企业；（2）出具仓单的仓储企业资质较好，仓单