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1、2022年证券专项考试点睛提分卷1. 单选题 根据上海证券交易所的相关规定，以下关于外国投资者买卖上市公司A股锁定期表述正确的有（ ）。.外国战略投资者取得的上市公司A股股份12个月不得转让.投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售.投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售.投资者承诺的持股期限届满前，不论什么原因，均不可以转让A .B .C .D .考点 规范运作解析 根据上交所上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答的规定，外国战略投资者取得的上市公司A股股份3年内不得转让。外国投资者在如下情况下可以买卖
2、上市公司A股：（1）投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售；（2）投资者根据证券法相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份；（3）投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售；（4）投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售；（5）投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因需转让其股份的，经商务部批准可以转让。 2. 单选题 市场时机选择者的（ ）。A 资产组合的贝塔值固定B 资产组合的贝塔值不固定C 资产组合的贝塔值为零D 资产组合的贝塔值牛市时
3、低于熊市时考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 一个成功的市场时机选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的贝塔值，而在市场处于下跌时降低其组合的贝塔值。因此，市场时机选择者的资产组合的贝塔值是不固定的。故本题选B选项。3. 单选题 由于上市公司管理层事后可以控制的原因所致，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（ ）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因。A 0.8B 0.85C 0.88D 0.9考点 业务监管解析 财务顾问管理办法第40条规定，上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关
4、并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制 的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉；利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。4. 单选题 下列选项属于期末年金的是（ ）。A 生活费支出B 教育费支出C 房租支出D 房贷支出考点 年金的计算解析 年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额
5、相等、方向相同的一系列现金流，通常用PMT表示。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金即现金流发生在当期期初，比如说生活费支出、教育费支出、房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如说房贷支出等。故本题选D选项。5. 单选题 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这体现出衍生工具具有（ ）特征。A 跨期性B 杠杆性C 联动性D 不确定性考点 衍生产品的基本内容解析 杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。故本题选B选项。6. 单选题 常见
6、的股票现金流贴现模型包括（ ）。 .零增长模型 .可变增长模型 .资本资产定价模型 .不变增长模型 A 、B 、C 、D 、考点 现金流贴现法解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：（1）红利贴现模型，包括零增长模型、不变增长模型、可变增长模型；（2）自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。、项符合题目要求，故本题选A选项。7. 单选题 某公司首次公开发行新股5000万股，发行后总股本超过4亿股，网上网下初始发行比例为3: 7,申购结束后各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购160000万股，公募
7、社保类申购50000万股，其他网下投资者申购80000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。 .回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于 2% .回拨后其他网下投资者的配售率不高于 125%.回拨后网上投资者的中签率为 1875%.回拨后向网下投资者发行1500万股A .B .C .D .考点 股票发行与销售解析 根据证券发行与承销管理办法：（2015年修订）第9条和第10条，网上初始发行数量为：5000X30%=1500 （万股）；网上申购160000万股，网上有效申购倍数为：1600 00/1500=106.7 （倍），（100倍，150倍区间，则应当从网下向网上回拨本次公开发行
8、股票数量的40%,即：5000X40%=2000 （万股故回拨后发行数量为：网上3500万股，网下1500万股。又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募基金和社保基金配售，即：1500X40%=600 （万股），其他网下投资者获配不高于：1500-600=900 （万股）。则项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：600/50000=1.2%；项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：900/80000=1.125%；项，回拨后网上投资者的中签率为：3500/160000=2. 1875%；项，回拨后向网下投资者发行1500万股。8. 单选题 下列属于金融远期合约的有（ ）。A
9、 远期货币期货B 远期股票期货C 远期股票指数期货D 远期利率协议考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。故本题选D选项。9. 单选题 从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于（ ）竞争力量。A 替代产品B 供给方C 需求方D 潜在入侵者考点 行业分析的主要内容解析 迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞
10、争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者。煤炭企业对火电发电公司来说属于供给方。故本题选B选项。10. 单选题 影响行业景气的因素包括（ ）。 .行业上市公司数量的变化 .行业的产品需求变动 .产业政策的变化 .生产能力变动 A 、 B 、C 、D 、考点 行业景气指数解析 影响行业景气的外因：宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动；内因：行业的产品需求变动、生产能力变动、技术水平变化及产业政策的变化等。在分析行业景气变化时，通常会关注到以下几个重要因素：需求、供给、价格和产业政策。、项符合题目要求，故本题选B选项。11. 单选题 下列各项中，在计算企业所
11、得税应纳税所得额时不得扣除的有（ ）。.企业之间支付的管理费.企业内营业机构之间支付的租金.企业向投资者支付的股息.银行企业内营业机构之间支付的利息 A .B .C .D .考点 纳税情况分析解析 略12. 单选题 在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有（ ）。 .算术平均法 .趋势调整法 .市场预期回报率倒数法 .市场归类决定法 A 、B 、C 、D 、考点 市盈率的概念、计算方法及其应用缺陷解析 简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：（1）算术平均数法或中间数法；（2）趋势调整法；（3）回归调整法。、项属于市场决定法。故本题选D选项。13. 单选题 根据市场驱动的分析，当先导
12、行业需求（ ）时候，所有行业将因此（ ）。 .上升，复苏 .上升，向下 .下滑，向下 .下滑，向上 A 、B 、C 、D 、考点 我国行业轮动的特征与驱动因素解析 市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首先刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业也会随之复苏；随后煤炭和电力行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业需求下滑时，所有行业将因此轮动向下。故本题选D选项。14. 单选题 下列关于股票流动性的叙述，错误的是（ ）。A 流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性B
13、如果买卖盘在每个价位上均有较大报单，则股票流动性较强C 在有做市商的情况下，做市商双边报价的买卖价差通常是衡量股票流动性的最重要指标D 价格恢复能力越强，股票的流动性越弱考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 D项，股票的价格弹性或者恢复能力是指交易价格受大额交易冲击而变化后，迅速恢复原先水平的能力。价格恢复能力越强，股票的流动性越高。故本题选D选项。15. 单选题 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的（ ）间的契合程度”。 .财务状况 .风险承受水平 .投资目标 .投资期限 A 、B 、C 、D 、考点
14、产品与客户适配的相关要求解析 金融产品和服务零售领域的客户适当性指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。故本题选A选项。16. 单选题 担保余值，就承租人而言，是指（ ）。A 由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值B 在租赁开始日估计的租赁期届满时租赁资产的公允价值C 就出租人而言的担保余值加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方担保的资产余值D 承租人担保的资产余值加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方担保的资产余值考点 租赁解析 担保余值，就承租人而言，是指由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。 17. 单选题 关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的是（ ）。 .考虑了“肥尾”现象
