第十三章商业银行利率风险度量与管理

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1、第十三章 商业银行利率风险度量与管理、单项选择题1. 一家银行购买了刚发行的票面利率为 10%、票面金额为 100美元的 3 年期债券，若市场 利率为 12% ，那么此债券的市场价值为（）美元。A.100B.95.2C.105.2D.98.2答案： B2. 收益曲线是其他条件相同时， （ ）所决定的点的连线。A. 利息与本金B. 利息与期限C. 利率与期限D .利率与本金答案： C3. 一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷 款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据 LIBOR 浮动，当联邦债券利率和 LIBOR 波动不一致的时候，利率风险表现出（ ）

2、。A 再定价风险B 收益曲线风险C.基准利率风险D 选择权风险答案： C4. 一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的（）范围内，则被认为是标准的利率风险限度。A. 5%B. 20%C. 15%D. 10%答案： D5. 年收益率为 14%、偿还期为 3 年的商业贷款的持续期为（ ）年。A2.69B 2.63C2.83D2.79答案： A6. 商业银行利率决策机构一般为（ ）。A 资产负债管理委员会B 董事会C.股东大会D .监事会答案： A7. （ ）规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度 的脱节，并造成所谓的脱媒现象。A . 格拉斯斯蒂格尔法B .证券交

3、易法C. 金融服务现代化法D. Q 条例答案： D8. 持续期缺口等于（ ）。A .总资产持续期-总负债持续期B .总资产持续期一总资产/总负债X总负债持续期C.总负债持续期-总资产持续期D .总资产持续期一总负债/总资产X总负债持续期A .上升B 下降C 不变D.以上都有可能答案： B10. 利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于（ ）。A 持续期缺口规模B 利率变动规模C 银行的规模D.以上都对答案： D）， 8%表示（ ）。）。11假设一远期利率协议的报价为（3X 6, 8%）, 3表示（），6表示（A .递延期限协议期限参照利率 B .协议期限递延期限参照利率 C.递延期限 协议期限

4、 协议利率D .协议期限 递延期限 协议利率 答案： C12. 在是否交纳保证金问题上，利率期货和远期利率协议各有其特点，分别是（A .前者不需要后者需要B .前者需要后者不需要C.两者都需要D .两者都不需要答案： B13. 某一 1000 万美元的 1 年期借款承诺由 3 个月期的欧洲货币期货合约来保值，合约的名 义本金为 100万美元。那么此项贷款承诺的套保比率为（）。A.40B.80C.2.5D.10答案： A14. 资本市场债券发行中著名的首次利率互换，发生在1982 年，参与的银行是（）A 花旗银行B .大通曼哈顿银行C.汇丰银行D .德意志银行答案： D15. 信用等级高的 A

5、银行能在市场中以 10%的固定利率和 LIBOR+10 基本点的浮动利率借 款。而信用等级较低的 B 银行只能以 11%的固定利率和 LIBOR+50 基本点的浮动利率借款。 A 银行需要浮动利率借款， B 银行需要固定利率借款。 二者进行互换， A 以固定利率 10% 借 款， B 以浮动利率 LIBOR+50 基本点借款，但支付利息时，是 B 银行支付固定利率 10.2% 给A银行，A银行支付浮动利率 LIBOR给B银行。双方的借款成本分别为（）。A.LIBOR 0.2% ，10.2%B.LIBOR 0.1% ，10.6%C.LIBOR， 10.5%D.LIBOR 0.2% ，10.7%答

6、案： D16. 以较低的协议利率买入一个利率上限，同时以比较高的协议利率再卖出一个利率上限， 属于（ ）策略。A .利率双限 B .分享上限 C.利率走廊D .以上都对 答案： C17. 收益曲线是（ ）的示意图A 持续期B. 货币需求C. 货币供给D .利率期限结构答案： D18. （ ）的收益曲线表明随着期限的增加，利率也增高，且短期利率低于长期利率A .平坦型B .上升型C.下降型D .以上都对答案： B19. （ ）是最常见的收益曲线形状A .平坦型B .上升型C.下降型D .无序型答案： B20. 表外头寸因为所依据的基础证券价格变化而变化所带来的可能损失属于（ ）。A .再定价风险

7、B .收益曲线风险C.基准利率风险D .选择权风险答案： C21. 客户存款金额 2000万元，期限为 2 年， 1年后可提前取款。如果 1年后，客户不提款， 商业银行将面临利率下降的风险； 如果客户提前取款， 则银行面临流动性风险和利率上升的 再筹资成本上升的风险。此时，利率风险表现为（）。A .再定价风险B 收益曲线风险C.基准利率风险D 选择权风险答案： D22. 持续期最初由美国经济学家（A 卢卡斯B 马尔科维奇C.麦克莱D .法玛答案： C）于 1936 年提出这个概念。23. 利率上升较大， 使用持续期计算的债券价格变化值会高估， 这一现象是由 （ A .凸性B .凹性C.敏感性资

8、金缺口D .持续期缺口答案： A）造成的。24. 年利率为 8%、偿还期为 4 年的大额可转让定期的存单的持续期为（ ）。 A . 3.65 年B . 3.55 年C. 3.58 年D . 3.68 年答案： C25. 假设一家银行的持续期缺口为0.93，总资产价值为 1 200 万元，总负债为资产和负债的平均利率为10%，假设利率上升 2%，那么银行净值变化为（）1 000 万元，A .增加 20.3B .减少 20.3C.增加16.9D .减少 16.9答案： B二、多项选择题1. 利率风险的表现形式有（ ）。A 再定价风险B 收益曲线风险C.基准利率风险D 选择权风险答案： ABCD2.

9、 动态收入模拟模型的优点有（ ）。A .具有动态性和前瞻性的特点，有利于对未来事件的预测与反应B 如果将战略计划或利润指标与利率风险管理联系起来，运用动态收入模拟模型分析，可 以增加前者的实际意义与价值C.测量现有资产负债静态风险较现金缺口模型精确D .最终结果容易理解和掌握答案： ABCD3. 风险价值分析方法的优点有（ ）。A .可以测量不同市场、不同金融工具构成的复杂的证券组合和不同业务部门的总体市场风 险B 风险价值分析方法提供了统一的方法来测量风险C.风险价值概念简单，容易理解，适宜与股东沟通其风险状况D 风险价值分析方法是基于历史数据，并假定情景并不会发生变化答案： ABC4. 利

10、率风险管理委员一般来自（ ）A 研究部B 发展规划部C资产负债管理部D .综合计划部答案： ABCD5. 在银行存在正缺口和资产敏感的情况下，其他条件不变，有（ ）。A .利率上升，净利息收入增加B .利率上升，净利息收入减少C.利率下降，净利息收入上升D .利率下降，净利息收入下降答案： AD6. 运用缺口分析报告是银行消除利率风险的对策之一，下列方法正确的是（）。A.预期利率上升，营造正缺口B .预期利率上升，营造负缺口C.预期利率下降，营造负缺口D 预期利率下降，营造正缺口答案： AC7. 运用利率敏感性缺口模型的时候，包括的步骤有（）。A 选择划分银行的净利息差的计划期B 决定选择净利

11、息差的目标水平C.对利率的走势进行预期D .合理调配资产和负债，决定持有敏感性资产和敏感性负债的总额，以扩大净利息差答案： ABCD8. 利率敏感性缺口模型的缺陷有（ ）。A 如果实际利率的走势与银行的预期相反，银行会发生更大的损失B .银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性C.未考虑银行资产的市场价值变动情况D .资产利率收入的变化一般快于负债利率支出的变化9. 以下说法正确的有（ ）。A 持续期缺口为正值时，银行净值随利率上升而下降B 持续期缺口为负值时，银行净值随市场利率上升而下降 C.持续期缺口为正值时，银行净值随利率下降而下降D 当持续期缺口为零时，银行的净值在利率变动时保持不变答案： A

12、D10. 一些大的银行或者比较富有冒险精神的 ALCO 并不单单是利用持续期缺口模型进行风险规避（DGap = 0）,它们可能会利用持续期模型使股东权益最大化，以下正确的是（）A .利率上升，营造正持续期缺口 B .利率上升，营造负持续期缺口 C.利率下降，营造负持续期缺口 D .利率下降，营造正持续期缺口答案： AD11. 持续期缺口模型的缺陷有（ ）。A .商业银行某些资产和负债项目的持续期计算较为困难B .很难控制商业银行的持续期缺口为零C.未考虑银行资产的市场价值变动情况D .持续期缺口模型假设利率是稳定的，但在现实中利率的波动性却是非常频繁的答案： ABD12. 利用金融衍生品规避利

13、率风险的金融工具有（）。A .远期利率协议B .利率期货C.互换D .利率双限答案： ABCD13. 利率期货的特征有（ ）。A .合约的到期日是固定的B .合约价格的单位变动价值是固定的C.合约规模是固定的D 需要保证金 答案： ABCD14. 以下属于是十国集团成员国的是（ ）。A 美国B 英国C.瑞士D .荷兰答案： ABD15. 收益曲线可能的形状，分别是（ ）A .平坦型B .上升型C.下降型D .无序型答案： ABC16. 利率敏感性资金的定价基础是可供选择的货币市场基准利率，包括（）。A .优惠利率B .长期国债利率C.同业拆借利率D .国库券利率答案： ACD三、判断题1. 如

14、果市场利率上升，银行资产的平均到期日长于负债的平均到期日的话，对银行有利。A .对B .错2. 当市场利率上升的时候，债券的市场价值会下跌；市场利率下降的时候，债券的市场价 值会上涨。A .对B .错答案：对3. 金融工具支付利息或支付本金的次数越频繁，其持续期越长；金融工具的到期日越短， 到期日和持续期越接近。A .对B .错答案：错4. 持续期是金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。A .对B .错答案：对5. 收益率变化的百分比乘以持续期，近似等于价格变化的百分比。A .对B .错答案：对6. 当银行存在负缺口和负债敏感的情况下，如果利率上升，其他条件不变，则银行净利息 收入增加。A .对B .错7. 敏感性缺口分析的精确性取决于计划期划分的长短，计划期越短结果越精确。A .对B .错答案：对8. 对固定收入的金融工具而言，市场利率与金融工具的现值呈反向变动关系。A .对B .错答案：对9. 当持续期缺口为负值时，银行净值