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1、财务管理计算题1.大兴公司1992年年初对某设备投资100000元，该项目1994年初完工投产；1994、1995、1996、1997年年末现金流入量(净利)各为60000元、40000元、40000元、30000元；银行借款复利利率为12%。 请按复利计算：(1)1994年年初投资额的终值；(2)各年现金流入量1994年年初的现值。 解：(1)计算算1994年年初(即19993年末)某设备投资资额的终值1000000=10000001.2544=1254400(元)(2)计算各年年现金流入量量1994年年年初的现值值合计1330220(元)2.19911年初，华业业公司从银行行取得一笔借借款
2、为50000万元，贷贷款年利率为为15%，规规定19988年末一次还还清本息。该该公司计划从从1993年年末每年存入入银行一笔等等额偿债基金金以偿还借款款，假设银行行存款年利率率为10%，问问每年存入多多少偿债基金金？ 解：(1)11998年末末一次还清本本息数为F=5000(1+155%)8=5500033.059 =152995(万)(2)偿债债基金数额每每年为(根据据年金终值公公式)因152995=A.7.71556故A=11982(万万元)3.假设信东东公司准备投投资开发一项项新产品，根根据市场预测测，预计可能能获得的年度度报酬及概率率资料如表：市场状况预计年报酬(XXI)(万元元)概
3、率(PI)繁荣一般衰退600300000.30.500.2若已知此产品所所在行业的风风险报酬系数数为8%，无无风险报酬率率为6%。试试计算远东公公司此项决策策的风险报酬酬率和风险报报酬。解： (1)计计算期望报酬酬额=60000.3+30000.5+00.2=3330万元(2)计算投投资报酬额的的标准离差 (3)计算标标准离差率 V=X =21103300 = 633.64%(4)导入风风险报酬系数数，计算风险险报酬率=B.VV=8%663.64%=5.1%(5)计算风风险报酬额 4.某公司计计划在5年内内更新设备,需要资金11500万元元,银行的利利率为10%,公司应每每年向银行中中存入多少
4、钱钱才能保证能能按期实现设设备更新?分析: 根据年年金现值公式式, A=15000/6.11051=2245.7(万元)5.时代公司司现有三种投投资方案可供供选择，三方方案的年报酬酬率以及其概概率的资料如如下表： 市场状况发生概率投资报酬率甲方案乙方案丙方案繁荣一般衰退0.30.500.240%20%0050%20%-15%60%20%-30%假设甲方案的风风险报酬系数数为8%，乙乙方案风险报报酬系数为99%，丙方案案的风险报酬酬系数为100%。时代公司作为稳稳健的投资者者欲选择期望望报酬率较高高而风险报酬酬率较低的方方案，试通过过计算作出选选择。分析：(1)计算期望望报酬率 甲方案：K=0.
5、3340%+0.5220%+0.20%=22% 乙方案：K=0.3350%+0.5220%+0.2(-115%)=222% 丙方案：K=0.3360%+0.5220%+0.2(-330%)=222%(2)计算标准准离差 甲方案： 乙方案： 丙方案： (3)计算标准准离差率 甲方案： V=/K=14%/22% =63.664% 乙方案： V=/K=22.6%/222%=1022.73% 丙方案： V=/KK=31.224%/222% =1442%(4)导入风险险报酬系数，计计算风险报酬酬率 甲方案：RR =BB.V=8%63.664%=5.1% 乙方案：RR =99%1022.73%=9.23%
6、 丙方案：RR =110%1442%=144.2%综合以上计算结结果可知，三三种方案估期期望报酬率均均为22%，所所以时代公司司应该选择风风险报酬率最最低的甲方案案。6.某企业发发行长期债券券500万元元，债券的票票面利率为112%，偿还还期为5年。要要求计算在市市场利率分别别为10%、112%和155%情况下债债券的发行价价格。 解：当市场场利率为100%时：债券的发发行价格当市场利率为为12%时：债券的发行价价格 当市场利率为为15时：债券的发行价价格7.某企业按按面值发行面面值为10000元，票面面利率为122%的长期债债券，筹资费费率为4%，企企业所得税率率为30%，试试计算长期债债券
7、的资金成成本。 解：长期债券券的资金成本本为：8.某股份有有限公司为扩扩大经营业务务，拟筹资11000万元元，现在A、BB两个方案供供选择。有关关资料如下表表：筹资方式A方案B方案筹资额资金成本%筹资额资金成本%长期债券50052003普通股300 10 500 9优先股20083006合计10001000 要求：通过计算算分析该公司司应选用的筹筹资方案。 解：(1)该筹筹资方案中，各各种资金占全全部资金的比比重(权数)： 债券比重重=10000/25000=0.4 优先股比比重=5000/25000=0.2 普通股比比重=10000/25000=0.44(2)各种种资金的个别别资金成本 (3
8、)该筹筹资方案的综综合资金成本本： 综合资金金成本 =6.844%0.44+7.222%0.22+14.442%0.4 =9.955%9.某企业目目前拥有资本本1000万万元，其结构构为：债务资资本20%(年利息为220万元)，普普通股权益资资本80%(发行普通股股10万元，每每股面值800元)。现准准备加筹资4400万元，有有两种筹资方方案可供选择择：(1)全部发行行普通股：增增发5万股，每每股面值800元。(2)全部筹措措长期债务：利率为100%，利息为为40万元。企业追加筹资后后，息税前利利润预计为1160万元，所所得税率为333%。要求：计算每股股盈余无差别别点及无差别别点的每股盈盈余
9、额。 解：A方案：(1)各种种筹资占总额额的比重长期债债券：5000/10000=0.5普通股股：300/1000=0.3 优优先股：2000/10000=0.22(2)综合合资金成本=0.555%+0.3310%+0.288%=0.0071B方案：(1)各种种筹资所占总总额的比重 长期债券券：200/1000=0.2 普通股：500/11000=00.5 优先先股：3000/10000=0.3(2)综合资金金成本=0.23%+0.599%+0.226%=00.067通过计算得知AA方案的综合合资金成本大大于B方案的的综合资金成成本，所以应应选B方案进进行筹资。10.某企业业目前拥有资资本10
10、000万元，其结结构为：债务务资本20%(年利息为为20万元)，普通股权权益资本800%(发行普普通股10万万元，每股面面值80元)。现准备加加筹资4000万元，有两两种筹资方案案可供选择：(1)全部发行行普通股：增增发5万股，每每股面值800元。(2)全部筹措措长期债务：利率为100%，利息为为40万元。企业追加筹资后后，息税前利利润预计为1160万元，所所得税率为333%。要求：计算每股股盈余无差别别点及无差别别点的每股盈盈余额。 解：(1)增长长普通股与增增加债务两种种增资方式下下的无差别点点为：(2)每股股盈余为：11.某零件件全年需要33600件，供供货单位一般般采用陆续供供应的方式
11、，每每日供货量为为30件，生生日耗用量为为10件，单单价10元，一一次订货成本本为25元，单单位储存成本本2元，要求求计算：(1)经济订订货批量；(2)最佳订订货次数；(3)最佳存存货周期；(4)最佳存存货资金占用用额。 答案：(1)经经济定货量(2)最佳佳定货周期=3600367=110(次)(3)最佳佳定化周期=360110=36(天)(4)最佳佳资金占用=3672210=11835(元元)12.某企业业生产某种产产品，生产周周期为4天，单单位成本中生生产费用每天天发生情况依依次是2000元，3000元，1500元，1500元，该企业业为生产逐季季增长的企业业，一、二、三三、四季度产产量分
12、别是4450台、6600台、7700台、8810台，要要求确定在产产品资金定额额。 答案：(1)每每天生产费用用累计数的合合计数计算如如下表：生产周期1234合计每天生产费用200150150150800生产费用累计2001501508002150(2)在产品成成本系数=22150(48000)=0.667 (3)在产品资金金定额=81109080000.6744=192996(元)13.企业上上年流动资金金周转天数为为65天，预预测期预计产产品销售收入入为72000万元，流动动资金平均占占用为12000万元，要要求计算(1)计划期流流动资金周转转天数和流动动资金周转次次数；(2)计算流动动资
13、金相对节节约额。 答案：(1)流流动资金周转转次数=7220012200=6次次 流流动资金周转转天数=3660/6=660(天)(2)流动动资金相对节节约额=72200/3660(655-60)=100(元元)14.某工厂厂目前经营情情况和信用政政策如下表：销售收入(元)100000销售利润率%20现行信用标准(坏账损失率率)%10现行平均的坏账账损失率% 6信用条件30天付清货款款平均的付款期(天) 45机会成本率% 15该工厂拟将将信用条件改改为“2/110，N/330”，信用用标准改变后后，有关资料料如下：销售增加(元)30000新增销售的坏账账损失率%10需要付现金折扣扣的销售额占占
14、赊销总额的的%50平均收款期(天天)20试分析改变信用用条件是否适适当。 答案：(1)增增加的利润=30000020%=6000(元)(2)增加加的机会成本本=10000003660(200-45)15%+33000036022015% =-11042+2250=-7792(元) 坏账损失=30000010%=3000(元) 现金折扣成成本=(1000000+300000)50%102% =13000(元)(3)60000-(-7992)-30000-13300=24492(元)所以可行。15.某企业业3月份预计计货币资金支支付总额为55000000元，该月份份支付情况稳稳定。每资历历买卖证券的的经纪费用为为80元，证证券
