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1、证券分析师胜任能力考试发布证券研究报告业务模拟卷（考前预测）1. 【单选题】下列对股票市盈率的估计方法中，主要利用历史数据进行估计的方法的是（）。 A. 简单估计法B. 市场预期回报率倒数法C.（江南博哥） 市场归类决定法D. 回归分析法 正确答案：A参考解析：简单估计法主要是利用历史数据进行估计。2. 【单选题】（）的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。 A. 增长型行业B. 周期型行业C. 防守型行业D. 以上都不是 正确答案：C参考解析：防守型行业的经营状况在经济周期的
2、上升和下降阶段都很稳定。这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。甚至有些防守型行业在经济衰退时期还会有一定的实际增长。3. 【单选题】套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过（）来结算利润。 A. 套期保值B. 清算C. 对冲平仓D. 卖出 正确答案：C参考解析：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲平仓来结算利润。4. 【单选题】相对估值法亦称（）。 A. 可比公司法B. 市盈率倍数法C. 纵向比较法D. 横向比较法 正确答案：A参考解析：相对估值法是指以
3、可比资产在市场上的当前定价为基础，评估目标资产的价值，又称可比公司法 (简称可比法)。5. 【单选题】只能在期权到期日执行的期权是（）。 A. 美式期权B. 欧式期权C. 利率期权D. 货币期权 正确答案：B参考解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。5. 【单选题】只能在期权到期日执行的期权是（）。 A. 美式期权B. 欧式期权C. 利率期权D. 货币期权 正确答案：B参考解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。6. 【单选题】（）主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。 A. 对增长企
4、业的促进政策B. 对衰退产业的调整和援助政策C. 产业布局政策D. 产业组织政策 正确答案：B参考解析：对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。7. 【单选题】约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约称为（）。A. 买卖合同B. 金融期货合约C. 互换D. 协定价格 正确答案：B参考解析：金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。8. 【单选题】流动资产扣除存货部分后再除以流动负债所得到的值是（）。A. 流动比率B. 速动比率C. 资产负债率D. 产权比率 正确答案：B参考解析：流动资产扣除存货部分后再除以流动负债所得到的值
5、是速动比率。9. 【单选题】（）进行套利盈利的模式为牛市套利。A. 卖出近期月份的外汇期货合约，同时卖出远期月份外汇期货合约B. 卖出近期月份的外汇期货合约，同时买入远期月份外汇期货合约C. 买入近期月份的外汇期货合约，同时卖出远期月份外汇期货合约D. 买入近期月份的外汇期货合约，同时买入远期月份外汇期货合约 正确答案：C参考解析：买入近期月份的外汇期货合约的同时卖出远期月份的外汇期货合约进行套利盈利的模式为牛市套利。10. 【单选题】下列各项中，不属于财政指标的是（）。A. 外汇储备B. 财政收入C. 财政支出D. 赤字或结余 正确答案：A参考解析：财政指标包括：财政收入、财政支出、赤字和结
6、余。11. 【单选题】金融期权合约是一种权力交易的合约，其价格（）。A. 是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B. 是期权合约标的资产的理论价格C. 是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D. 被称为协定价格 正确答案：C参考解析：在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。12. 【单选题】在（）情况下，证券市场一般将呈现中长期上升走势。A. 高通胀下的GDP增长B. 恢复性的GDP增长C. 持续、稳定、高速地GDP增长D. 宏观调控下的GDP减速增长 正确答案：C参考解析：本题考查宏观经济变动与证券市场波动的关系。持续、稳定、高
7、速地GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分利用，从而表明经济发展势头良好。这时证券市场将呈现上升走势。13. 【单选题】某投资者采用固定比例投资组合保险策略进行投资,初始资金为90万元,市值底线为70万元,乘数为3,若股票下跌20%,国债价格不变,此时投资于国债的金额相应变为()万元。A. 66B. 62C. 58D. 54 正确答案：D参考解析：可以投资于股票(高风险资产)的金额:3(90-70)=60(万元),其余30万元投资于国债。股票下跌20%后(股票市值变为48万元),总资产=48+30
8、=78(万元),此时,投资股票的金额相应变为:3(78-70)=24(万元),投资国债的金额变为:78-24=54(万元)。14. 【单选题】（）作为公司财务报表使用中的特殊群体，不同程度地承担了为各类报表使用人提供专业咨询服务的任务，也逐渐成为推动财务报表分析领域不断扩展的中坚力量。A. 债权人B. 供应商C. 经理人员D. 专业财务分析人员 正确答案：D参考解析：专业财务分析人员作为公司财务报表使用中的特殊群体，不同程度地承担了为各类报表使用人提供专业咨询服务的任务，也逐渐成为推动财务报表分析领域不断扩展的中坚力量。15. 【单选题】市场分割理论认为，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于
9、长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现()的变化趋势。A. 向下倾斜B. 水平的C. 垂直的D. 向上倾斜 正确答案：A参考解析：市场分割理论认为如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的变化趋势。16. 【单选题】货币供给是()以满足其货币需求的过程。A. 中央银行向经济主体供给货币B. 政府授权中央银行向经济主体供给货币C. 一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币D. 现代经济中的商业银行向经济主体供给货币 正确答案：C参考解析：货币供给是相对于货币需求而言的。是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其
10、货币需求的过程。17. 【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的()。A. 跨期性B. 期限性C. 联动性D. 不确定性或高风险性 正确答案：C参考解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。18. 【单选题】经规定，中小企业每期私募债的投资者人数最多为()。A. 100B. 200C. 150D. 300 正确答案：B参考解析：中小企业私募债券对投资者的数量有明
11、确规定，每期私募债券的投资者合计不得超过200人，对导致私募债券持有账户数超过200人的转让不予确认。19. 【单选题】某投资者以800元的价格买进一张面值为1000元,票面利息为5%的5年期附息债券,则当期收益率为()。A. 6.25B. 31.25C. 5D. 10.5 正确答案：A参考解析：1000*5%/800=6.25%20. 【单选题】假设2017年3月1日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为32。2017年8月31日，年贴现率不变，则其理论价格为()元。A. 9690B. 9753C. 9829D. 9844 正确答案：D参考解析：该中央银行
12、票据的理论价格为：100(1+32)0.59844(元)。21. 【单选题】债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指()。A. 票面利率B. 持有期收益率C. 当期收益率D. 到期收益率 正确答案：C参考解析：债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指当期收益率。22. 【单选题】计算存货周转率，不需要用到的财务数据是()。A. 年末存货B. 营业成本C. 销售收入D. 年初存货 正确答案：C参考解析：存货周转率=营业成本/平均存货。23. 【单选题】某企业2007年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2007年净利润为210万元，则2007年营业净利率为()。 A
13、. 0.3B. 0.5C. 0.4D. 0.15 正确答案：A参考解析：流动资产周转率等于营业收入与平均流动资产的比，所以营业收入=100*7=700万元，营业净利率=净利润/营业收入=210/700=30%。24. 【单选题】为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个全部经济活动国际标准行业分类（以下简称国际标准行业分类），建议各国采用。它把国民经济划分为（）个门类A. 20B. 10C. 18D. 19 正确答案：B参考解析：为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个全部经济活动国际标准行业分类（以下简称国际标准行业分
14、类），建议各国采用。它把国民经济划分为10个门类：25. 【单选题】由于近期整个股市情形不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月20日期间，股市波动很小，现货指数一直在245点徘徊，6月20日时两种期权的权利金都变为1点，则此时该投机者的平仓盈亏为（）。A. 盈利2000美元B. 盈利2250美元C. 亏损2000美元D. 亏损2250美元 正确答案：C参考解析：投资者用两份期权合约同时平仓，可获得权利金2点；买入两份期权合约共花费25=10点，亏损8点，每点250美元，则亏损2000美元。26. 【单选题】投资机会时期一般是指（）。A. 幼稚期B. 成长期C. 成熟期D. 衰退期 正确答案：B参考解析：投资机会时期一般是指成长期。26. 【单选题】投资机会时期一般是指（）。A. 幼稚期B. 成长期C. 成熟期D. 衰退期 正确答案：B参
