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1、2022年金融-基金从业资格考前拔高综合测试题（含答案带详解）1. 单选题关于回售权条款的主要功能，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.通过行使回售权达到估值调整的目的B.在约定的触发条件发生时，使股权投资基金获得畅通的退出渠道C.在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性D.在约定的触发条件发生时，保证股权投资基金没有投资风险【答案】D【解析】回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。对股权投资基金来说，回售权条款主要的两个功能：一是，通过行使回售权达到估值调整的
2、目的；二是，回售权条款也是在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。D项在约定的触发条件发生时，保证股权投资基金没有投资风险的说法错误。2. 单选题随售权行使时，其售出股权数量的决定因素是（ ）。问题1选项A.该股东在目标公司的持股比例B.该股东在目标公司的董事人数占比C.目标公司的董事会决议D.股东公司的董事会决议【答案】A【解析】随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。实践中，往往对创始人股东在目标公司的持股规定一定的锁定期，在锁定期届满之前通常不允许
3、创始人股东在未经股权投资基金同意的情况下向其他第三方转让股权。故A项正确，BCD三项错误。3. 单选题关于股权投资基金当事人的权利和义务，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督B.基金管理人须报中国证券投资基金业协会行政审批C.基金托管人对同一基金管理人所托管的不同基金的资金应分别设立账户D.基金投资者可以对基金投资者会议事项行使表决权【答案】B【解析】具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保
4、存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。基金投资者也称为基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者。投资者基本权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。中国证券投资基金业协
5、会是一个自律组织，进行自律管理，并不是行政审批，故B项说法错误。监管机构是中国证监会及其派出机构。4. 单选题汇集多位投资者资金间接或直接投资于股权基金，需要穿透调查最终投资者是否符合合格投资者条件的是（ ）。问题1选项A.慈善基金B.企业年金C.在中国证券投资基金业协会备案的投资计划D.合伙企业【答案】D【解析】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金宜接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。答案选D。下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2
6、）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（4）中国证监会规定的其他投资者。同时符合（1）（2）（4）项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。5. 单选题基金托管人被委托担任同一基金的基金服务机构时，以下表述正确的是（ ）。.托管人应将其托管职能和基金服务职能进行分离.托管人应能恰当识别、管理、监控潜在的利益冲突.托管人需将利益冲突向投资者披露.托管人禁止担任同一基金的基金服务机构，以避免利益冲突问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机
7、构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。故错误。基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力，审慎评估基金服务的潜在风险和利益冲突，建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，防范利益输送。6. 单选题投资框架协议的签署时点通常是（ ）。问题1选项A.正式尽调后，项目投决前B.正式尽调前，项目立项后C.项目投决后，项目交割前D.初步尽调前，项目立项后【答案】B【解析】在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资备忘录、尽职调
8、查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。投资框架协议也叫投资备忘录或投资条款清单。7. 单选题X药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对X药业公司进行B轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有（ ）。.公司管理团队.公司已上市产品和储备产品.公司的市场环境及发展战略.公司的会计政策.公司的历史沿革问题问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程
9、度相对早期企业要更高一些；、正确。对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。财务尽职调查需要重点关注会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析。8. 单选题契约型私募基金合同的必备条款不包括（ ）。问题1选项A.私募基金的财产B.私募基金的费用和税收C.私募基金的募集D.入股、退股和转让【答案】D【解析】契约型私募基金合同的必备条款应包括：声明与承诺；私募基金的基本情况；私募基金的募集（C选项正确）；私募基金的成立与备案；私募基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；私募基金份额持有人大会
10、及日常机构；私募基金份额的登记；私募基金的投资；私募基金的财产（A选项正确）；交易及清算交收安排；私募基金资产的估值和会计核算；私募基金的费用与税收（B选项正确）；私募基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除和终止；私募基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。不包括D选项，入股、退股及转让是属于公司型基金里面公司章程包含的内容。9. 单选题关于基金销售机构，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.证券交易所可以开展基金代销业务B.基金公司可以开展基金直销业务C.保险公司不能开展基金代销业务D.商业银行可以开展基金直销代办和代销业务【答案】B【解析】A选项，证券交易
11、所只是提供交易的场所和设施，不代销；B选项，描述正确；C选项，保险公司是可以开展代销业务的；D选项，商业银行是可以开展代销业务，但是不能开展基金直销代办业务，没有这个说法。10. 单选题按计息方式分类债券可以分为（ ）。问题1选项A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券B.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券C.息票债券、贴现债券D.息票债券、零息债券【答案】A【解析】按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等，A正确。按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。11. 单选题某公司以可比较的其他公司的价格为基础来评估本公司的价值，运用的估值方法是（ ）。问题1选项
12、A.折现现金流估值法B.相对估值法C.创业投资估值法D.账面价值法【答案】B【解析】相对估值法基本原理：相对价值法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。故B项正确。折现现金流估值法是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。账面价值法
13、是指公司资产减去负债的净值即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目做出必要的调整。12. 单选题以下属于股权投资基金管理人规范性要求的有（ ）。.注册资本及办公场所.高管及从业人员资质.关联机构和分支机构管理要求.对被投项目的投后管理标准问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】从规范化要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环节的管理制度、关联机构和分支机构的管理等方面提出要求。13. 单选题关于基金赎回费用，下列表述错误的是（ ）。问题1选项A.对不收取销售服务费的A类混合基金份
14、额，投资者持有期不得低于7天B.对收取销售服务费的C类股票基金份额，可以对持有期超过30天的投资者免收赎回费C.对不收取销售服务费的A类股票基金份额，投资者持有期超过2年，可以免收赎回费D.基金管理人对于货币市场基金可以不收取赎回费【答案】A【解析】A选项，是规定的赎回费率的区间，不是持有期，对于不收取销售服务费的（一般为A类分额）一般股票型和混合型基金赎回费归基金财产的比例有以下规定：对持续持有期少于7日的投资人不低于1.5%的赎回费；BCD描述都正确。14. 单选题创业投资基金通常不参与投资的情形是（ ）。问题1选项A.基金调查发现某企业产品市场竞争力较强，但市场竞争者增多导致产品市场份额增长速度减缓，决定投资这家企业B.基金在参与了某项目展示会后投资了其中一个团队的项目，该团队目前只有项目的初步设想C.基金经过调研发现某科技团队的技术产品的市场份额稳步提高，业绩增长速度增加，决定投资这
