《国际金融第五章(精品)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际金融第五章(精品)（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第五章 对外贸易信贷第一节 国际贸易短期融资的主要形式一、按信贷主体不同而进行的分类 商业信用：在进口商和出口商之间相互提供的信贷属于对外贸易的商业信用。银行信用：如果进口商与出口商一方信贷资金的获得是由银行或其他金融机构提供的，就构成对外贸易的银行信用。二、按接受信贷资金对象的不同而进行的分类对进口商的信贷对进口商的信贷有：出口商对进口商提供的信贷和银行对进口商提供的信贷。出口商常常以赊销的方式销售货物，以增强对进口商的吸引力，加强公司的竞争能力，争夺销售市场。出口商对进口商提供的信贷通常被称为公司信贷，主要形式：开立账户信贷和票据信贷。对出口商的信贷可分为进口商对出口商的预付款；银行对出口
2、商的信贷；经纪人对出口商的信贷对出口商的预付款：进口商在收到货物之前就支付一定的金额给出口商。当地银行和国外银行都可以对出口商提供信贷。经纪人对出口商提供信贷的方式：无抵押采购商贷款；货物单据抵押贷款；承兑出口商汇票。三、根据国际贸易环节不同而发放的信贷银行在发货前对出口商提供信贷出口商为了进行采购并积累预定出口的商品储备，可以用国内货物作抵押从银行取得贷款。银行在发货后对出口商提供信贷出口商将货物装运出口之后，可以向银行申请在途货物抵押贷款。以提单为抵押品。银行在出口商发货前对进口商提供信贷1、银行对进口商的直接融资，包括透支、商品抵押贷款和进口押汇。2、承兑汇票贴现：在出口商要求进口商以现
3、金支付的条件下，进口商向银行签发汇票，由银行承兑，进口商持银行承兑汇票在市场贴现，以贴现所得现款支付给出口商。再融通业务。3、承兑信用：银行承兑，然后由进口商通过承兑银行向出口商进行支付，这是银行对国际贸易融资的主要方式。4、无保证金开立信用证银行在出口商发货后提供的信贷四、进口押汇由开立信用证的银行向开证申请人（即进口商）提供的一种短期资金融通。进口押汇协议开证行向议付行付款根据进口押汇协议和信托收据将单据交给进口商进口商提货销售还款期限：13个月，适合市场好、销售快的进口融资进口商以其进口的商品作为抵押，从银行取得融资的一项业务，是一种具有抵押性质的融资方式。五、信用证打包放款打包放款，指
4、在出口商出口之前，银行以出口商提供的由进口商开立的信用证为抵押，向出口商提供的贷款。期限：自信用证抵押之日起至出口商提供货运单据并向开证行寄单收回货款为止，一般不超过3个月。金额：信用证金额的70%80%。打包放款：装船前信贷，是指银行对出口商在收到国外订单到货物装船前这段时间内所需流动资金的一种贷款。银行依据出口商收到的国外进口商的订货凭证发放打包放款，而订货凭证主要是进口商开来的信用证、得到认可的出口成交合同和订单或表明最终开出信用证的证明。六、出口押汇是银行在信用证、托收和出口保理项下的议付。出口商在货物发运后，将货运单据交给银行，银行在审查单证相符后，向出口商买单付款。之后，银行再向开
5、证行寄单收款，收回垫付的资金。期限：36个月金额：为信用证的一定比例。出口押汇：银行根据汇票金额和收款日期，扣除邮程和一定日期的利息后而给予出口商融资并加以结汇的业务。第二节 保付代理业务一、概念：指出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关部门单据，卖断给承购应收帐款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。美国商业律师对保理业务的定义：保理业务是在保理商和以赊销方式销售货物或提供服务的供货商之间存在的持续有效的安排，根据这一安排，保理商对通过销售货物或提供服务所产生的应收账款提供下述服务：l 使用现金收购所有的应收账款；l 记录销售分户
6、账并提供其他有关应收账款管理的服务；l 应收账款催收；l 承担因债务人偿付能力不足而造成的坏账损失（风险损失）欧洲对保理业务的主要定义：买入债权（债务人为了自身、家人或家庭需要而购买货物或接受服务所产生的债务的债权，以及长期债务或分期付款方式的债务的债权除外）并提供下述任意或全部服务：提供融资，为卖方解除管理负担和坏账担保。二、程序1) 申请、同意、签约、确定信用总额2) 进出口商约定采用保付代理形式的结算3) 出口商向保理机构通报4) 保理商对进口商进行资信调查5) 保理商体制出口商核定的信用额度6) 出口商履约、交单、获得融资三、特点l 保付代理组织承担了信贷风险保付代理提供的是无追索权的
7、短期贸易融资l 保付代理组织承担资信调查、托收、催收帐款甚至代办会计处理手续，业务综合性。l 预支货款四、保代理业务在国际贸易中的作用对出口商的好处l 有利于出口商对进口商的准确评估保理组织能够根据新的发展情况对客户做出客 观公正的评估，并避免了在评估上可能发生的错误。l 增加出口营业额l 避免收汇风险l 简化手续和降低经营成本l 增加利润使出口企业增加出口额，降低业务成本，排除买方信用风险和坏账损失，获得无追索权的融资，可以扩大再生产，获得更多的利润。对进口商的好处l 利用有限的资金，扩大经营规模进口商可以在收到货物甚至将货物出售之后一定时期再付款。l 降低经营成本进口商可以免除在信用证结算
8、方式下的开证押金和有关的银行费用。l 保证收到与合同规定相符的货物保理组织对出口商承担买方信用担保的前提条件是出口商严格按照合同的各项规定履行合同。l 简化购货手续采用非信用证方式结算，进口商免去开证、改证等手续与费用。保付代理的不足：保理组织承担风险较大，保付代理业务费用较高，大大高于信用证。五、保理业务的发展 20002006年：年均增长10.48%。 2006年占世界贸易总额的5.64% 范围：所有与应收账款有关的业务 保理模式：多样化，保理商与保险公司、保险经纪公司、银行及催账公司全面合作 IT技术的广泛运用六、类型 到期保付代理业务与预支或标准保付代理业务； 商业发票贴现业务 隐蔽型
9、保付代理 双保付代理业务、直接进口保付代理业务、直接出口保付代理业务。各种保付代理的功能账户管理催收风险担保融资是否通知买方国际双保理是是是是是有追索权保理是是否是是到期保理是是是否是商业发票贴现否否否是否隐蔽型保理否否是是否第三节 出口信贷概述一、概念、出口信贷是中长期信贷，一国以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外国进口商（或其银行）提供利率较低的贷款。二、特点1) 信贷发放以资本货物出口为基础大型设备的出口，金额大，信贷期限长2) 利率较低3) 信贷发放与信贷保险相结合以出口信贷保险为基础4) 出口信贷是政府干预经济生活的一个重要手段促进设备出口以
10、带动国内生产就业三、出口信贷的作用积极作用 有利于扩大提供出口信贷国的资本货物输出有利于本国民间资本的输出和商品输出，促进提供信贷国家的出口。 有利于扩大接受出口信贷国的资金融通有利于接受国重点建设项目和技术改造项目，促进经济增长。弊端l 加重出口国的财政负担l 是进口商购买商品的采购范围受到限制l 使用不当会加重进口国的债务负担政府在出口信贷中的作用1) 政府作为贷款人2) 政府作为保险人3) 政府作为补贴者4) 政府在混合贷款中作为援助者混合贷款是政府援助与出口信贷结合在一起的一种资金援助。第四节 出口信贷的种类与业务流程一、卖方信贷含义：在大型机械设备及成套设备等资本品的出口贸易中，为解
11、决出口商以延期付款卖出设备时所遇到的资金困难，由出口商所在国银行向出口商提供的低利率优惠贷款。基本业务流程1) 贸易洽谈，并明确使用卖方信贷2) 出口商与出口商银行进行卖方信贷洽谈3) 贸易合同的签订与贸易合同、卖方信贷合同的履行4) 贷款的偿还二、买方信贷含义：指在大型机械设备或成套设备的资本品的出口贸易中，由出口商所在国的银行为进口商或通过进口商所在国的银行为进口商提供的旨在扩大贷款国资本品出口的低利率优惠贷款。买方信贷的方式：1、直接提供给进口商的买方信贷：2、通过进口商银行提供给进口商的买方信贷1) 进出口商签订现汇贸易合同，并载明进口商将使用出口国银行提供的买方信贷支付货款2) 由进
12、口国银行与出口国银行签订贷款协议3) 进口国银行将从出口国银行获得的贷款转贷给进口商4) 进口商根据交货情况分批支付85%的货款5) 进口国银行根据信贷协议还本付息6) 进口国银行与进口商的债权债务在国内清算买方信贷与卖方信贷的比较 卖方信贷：以本币发放，对贸易合同金额要求较低，但贷款比率可能较高；出口商 风险大，对其资产负债表有不良影响 买方信贷：以外汇发放，对贸易合同金额要求较高，但进口商必须先付15%现汇，出口商风险小，对资产负债表无不良影响三、混合信贷（一）含义：政府贷款与买方信贷或卖方信贷一起发放。政府贷款的特点：利率更低，期限更长，法、意使用较多（二）西方发达国家提供混合信贷的形式
13、一个项目，分别提供：对某一项目同时分别提供一定比例的政府贷款和一定比例的买方信贷。一个项目，混合提供：对某一项目的融资，将一定比例的政府贷款和一定比例的买方信贷或卖方信贷混合在一起，然后根据赠与部分的比例计算出一个混合利率。四、福费廷（一）含义：在大型成套设备的国际贸易中，当出口商以赊销的方式卖出商品后，将经过其预先选定的贴现行或大金融公司认可的担保行担保过的本票（或经过进口商承兑、担保行担保的汇票）卖断给贴现行或大金融公司，以提前取得现款的一种融资方式。（二）福费廷业务的基本流程1) 出口商与进口商贸易洽谈，言明使用福费廷，同时出口商寻求同意买断其远期票据的银行，提出申请并或批准2) 进出口
14、商签订分期付款的贸易合同3) 开出商品票据4) 出口商备货、制单、发货5) 出口商寄单、取得付款票据6) 将票据买断给承办福费廷业务的机构7) 承办福费廷业务的机构向进口商或担保行收款（三）特点1) 对出口商无追索权2) 融资一般为固定利率3) 付款票据须有担保4) 一般无保险5) 较之买方信贷手续较为简便五、信用安排限额含义：出口国银行给予进口商银行以中期融资的便利，通过进口商银行的配合，组织较小金额业务的成交类型：一般用途信用限额及项目信用限额第五节 OECD的“君子协定”一、“君子协定”的发展历史二、现行“君子协定”的主要内容1、现金支付：各参加国要求购买其货物及服务的进出口商在起点日或之前支付相当于出口合同价值至少15%的现款，对这笔现款，各参加国不能提供官方信贷支持，但可以对通常的贷款前风险给予保险或保证。2、最长还款期：第一类国家（人均收入4715美元）为8.5年第二类国家（人均收入低于4715美元）为10年本金等额支付，利息在不少于6个月的时间内支付1次3、商业参考利率：政府债券收益率100个基点（3、5、7年政府债券）4、当地费用：为完成一项交易在进口方国内（或从第三国）还需要的进口和劳
