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1、中小企业股权激励方案 单海洋非上市公司股权激励方案非上市公司股权激励方案股权激励制度是企业管理制度分配制度乃至企业文化的一次重要的制度创新无论企业的形态和资本结构如何无论是否是上市公司都有必要建立和实施股权激励机制实施股权激励的重要性概括起来主要体现在以下几个方面 1创造企业的利益共同体 一般来说企业的所有者与员工之间的利益是不完全一致的所有者注重企业的长远发展和投资收益而企业的管理人员和技术人员受雇于所有者他更关心的是在职期间的工作业绩和个人收益二者价值取向的不同必然导致双方在企业运营管理中行为方式的不同且往往会发生员工为个人利益而损害企业整体利益的行为实施股权激励的结果是企业的管理者和关键
2、技术人员成为企业的股东其个人利益与公司利益趋于一致因此有效弱化了二者之间的矛盾从而形成企业利益的共同体 2业绩激励 实施股权激励后企业的管理者和技术人员成为公司股东具有分享企业利润的权力经营者会因为自己工作的好坏而获得奖励或惩罚这种预期的收益或损失具有一种导向作用它会大大提高管理人员技术人员的积极性主动性和创造性员工成为公司股东后能够分享高风险经营带来的高收益有利于刺激其潜力的发挥这就会促使经营者大胆进行技术创新和管理创新采用各种新技术降低成本从而提高企业的经营业绩和核心竞争能力 3有利于经营者关注企业长期发展减少短期行为 传统的激励方式如年度奖金等对经理人员的考核主要集中在短期财务数据而短期
3、财务数据无法反映长期投资的收益因而采用这些激励方式无疑会影响重视长期投资经理人的收益这客观上刺激了经营决策者的短期行为不利于企业长期稳定的发展引入股权激励后对公司业绩的考核不但关注本年度的财务数据而且更关注公司将来的价值创造能力此外作为一种长期激励机制股权激励不仅能使经营者在任期内得到适当的奖励并且部分奖励是在卸任后延期实现的这就要求经营者不仅关心如何在任期内提高业绩而且必须关注企业的长远发展以保证获得自己的延期收入由此可以进一步弱化经营者的短期化行为更有利于提高企业在未来创造价值的能力和长远竞争能力 4留住人才吸引人才 在非上市公司实施股权激励计划有利于企业稳定和吸引优秀的技术人才和管理人才
4、实施股权激励机制一方面可以让员工分享企业成长所带来的收益增强员工的归属感和认同 然而由于非上市公司的股权不能在公开市场上进行交易买卖因而这些公司无法使用经理股票期权期股这些上市公司常用的激励工具非上市公司实施的股权激励方案与上市公司有很大的区别其主要体现在两个方面其一由于无法通过资本市场分摊股权激励所需成本企业要完全独自承担这些成本支付现金给激励对象其二因为公司的股票或股份价值无法通过市场确定经营者的业绩无法通过股票市场判断必须制订一套综合指标体系去衡量经营者的业绩 在目前国内外实施的股权激励方案中适合非上市公司的有以下几种 1虚拟股票 虚拟股票是指公司采用发行股票的方式将公司的净资产分割成若
5、干相同价值的股份而形成的一种账面上的股票 公司授予激励对象这种账面上虚拟的股票激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益但没有所有权没有表决权不能转让和出售在离开企业时自动失效实行虚拟股票的公司每年聘请一次薪酬方面的咨询专家结合自己的经营目标选择一定的标准 这一标准既可是销售额的增长也可是某种财务标准 对虚拟股票进行定价目的是模拟市场使虚拟股票的价值能够反映公司的真实业绩虚拟股票的发放虽不会影响公司的总资本和所有权结构但公司会因此发生现金支出有时可能面临现金支出风险因此一般会为虚拟股票计划设立专门的基金 2账面价值增值权 账面价值增值权具体分为购买型和虚拟型两种购买型是指在期初激励对象
6、按每股净资产值购买一定数量的股份在期末再按每股净资产期末值回售给公司 虚拟型是指激励对象在期初不需支出资金公司授予激励对象一定数量的名义股份在期末根据公司每股净资产的增量和名义股份的数量来计算激励对象的收益 实施账面价值增值权的好处是激励效果不受外界资本市场异常波动的影响激励对象无需现金付出但缺点是采用这种方式要求企业财务状况较好现金流量充足 3绩效单位 公司预先设定某一个或数个合理的年度业绩指标 如平均每股收益增长资产收益率等 并规定在一个较长的时间 绩效期 内如果激励对象经过努力后实现了股东预定的年度目标那么绩效期满后则根据该年度的净利润提取一定比例的激励基金进行奖励这部分奖励往往不是直接
7、发给激励对象的而是转化成风险抵押金风险抵押金在一定年限后经过对激励对象的行为和业绩进行考核后可以获准兑现如果激励对象未能通过年度考核出现有损公司利益的行为或非正常离任激励对象将受到没收风险抵押金的惩罚在该计划中经理人员的收入取决于他预先获得的绩效单位的价值和数量 4股份期权 股份期权是非上市公司运用股票期权激励理论的一种模式管理人员经营业绩考核和资格审查后可获得一种权利即在将来特定时期以目前评估的每股净资产价格购买一定数量的公司股份届时如果每股净资产已经升值则股份期权持有人获得潜在的收益反之以风险抵押金补入差价激励对象购买公司股份后在正常离开时由公司根据当时的评估价格回购如果非正常离开则所持股份由公司以购买价格和现时评估价格中较低的一种回购分公司地址深圳市福田区八卦岭五街543栋西座4楼电话0755 8240 9121 传真0755 8240 6623
