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1、某证券公司风险管理一、风险管理概述21、控制环境32、风险评估33、控制活动与措施34、信息与沟通45、内部监督4二、风险管理的措施51、市场风险的控制5（1）风险评估5（2）流程控制5（3）风险隔离62、信用风险的控制63、操作风险的控制74、合规风险的控制7（1）加强合规培训8（2）强化合规管理8（3）加大合规问责力度85、流动性风险的控制86、承销风险的控制9三、风险管理的特色101、注重基础环境建设102、形成了立体式的风险防控体系113、充分发挥各业务部门内控经理的前端控制能力114、注重发挥风险管理的综合效能115、多维度的风险评估分析11一、风险管理概述根据公司法、证券法、证券公
2、司监督管理条例、证券公司内部控制指引、证券公司治理准则（试行）、证券公司风险控制指标管理办法、证券公司合规管理试行规定等相关法律法规及公司章程，公司结合自身实际建立了完整的风险管理机制，对在经营管理过程中面临的各种风险进行准确识别、合理评估、动态监控、及时应对和有效控制。公司风险管理的目标是：通过制订并执行风险管理制度，建立健全公司风险管理体系，确保公司业务发展和经营运作在风险承受能力的范围内寻求收益最大化，确保公司对各项业务和分支机构的风险控制力度，确保公司发展战略规划和各项经营目标的全面实施和充分实现，最终达到“股东满意、客户满意、员工满意、监管部门放心”的目标。公司风险管理遵循的原则为：
3、全面性原则、审慎性原则、有效性原则、适时性原则、定性和定量相结合原则。公司风险管理体系是内部控制机制的一个重要组成部分，按照证券公司内部控制指引要求，公司根据自身特点建立了由董事会下设的风险控制委员会、经营层下设的风险控制执行委员会、风险合规总部、内控经理岗等四个层次组成的垂直型风险管理组织架构。通过制度设计，构筑了包括业务部门的内部制衡、各职能管理部门对业务部门监管以及内部控制部门对所有部门的监督三道防线，将监控及管理职能融入到业务决策、执行、监督、反馈等环节中。在控制环境、风险评估、控制活动与措施、信息与沟通、内部监督等五个方面不断进行完善。1、控制环境本公司将制度建设视为内控机制的根基，
4、已建立了由“三会一层”制度、公司基本制度、部门管理办法等构成的完善的制度体系，涉及经营管理多个方面，为构筑内部控制环境打下了坚实基础。同时，公司不断完善治理结构，重视风险管理和合规文化的建设。通过每年对员工进行风险管理、合规方面的培训，要求员工签订合规承诺书，让红线意识、规避意识、报告意识深入人心，形成良好的内部控制氛围。2、风险评估本公司针对各类业务建立了多套监控系统，通过系统识别各类潜在业务风险，并建立了以净资本为核心的风险控制指标动态监控系统，通过将敏感性分析、压力测试引入风险分析评估中，进一步提升了风险评估的前瞻性和有效性。3、控制活动与措施公司风险管理总体策略是：自控为主，他控为辅，
5、自控和他控相结合。公司通过加强培训，提升了全体员工的风险控制意识。同时，各业务部门通过设置内控经理，制定并执行相应内部控制实施细则，明晰报告路径，强化责任主体意识，切实落实自我控制。公司职能管理部门加强条线管理和指导，风险合规总部和稽核审计部通过日常监控检查、定期评估、监督整改、强化考核问责等手段，认真履行侧面监督职能，促进内部控制全面有效落实。4、信息与沟通公司通过在所有业务及管理部门和分支机构内部设立内控经理岗位，建立了垂直的风险监控、汇报体系。内控经理负责监控本部门运作过程并按严格的报告路径及时与内部控制部门进行沟通。此外，风险合规总部还通过监控系统对相关业务进行监督，建立了投诉、举报及
6、信息隔离墙等相关机制，完善了信息监督与反馈，防范了敏感信息跨部门流动和不当使用，并且切实配合了内部控制相关的信息披露工作。5、内部监督公司内部监督体系由风险合规总部、稽核审计部组成，对公司风险进行事前、事中和事后管理。风险合规总部侧重于进行风险管理、合规检查等，风险合规总部所形成的监控报告向董事长和经营层、合规总监报告；稽核审计部侧重于独立稽核职能。稽核审计部在董事长的领导下对董事会负责。二、风险管理的措施1、市场风险的控制市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致所持有的金融资产产生潜在损失的风险。公司的市场风险主要源于权益类投资、固定收益类投资、衍生品投资等，主要集中于公司投资总部、固
7、定收益总部和资产管理总部等业务部门。目前，公司主要从风险评估、流程控制、风险隔离三个方面来控制公司的市场风险：（1）风险评估公司采取敏感性分析和压力测试等方式定期或不定期对公司的市场风险承受能力进行测试，确保公司在风险可控的情况下开展相应业务。（2）流程控制公司采取规模控制、授权管理和止盈止损控制等三大措施来控制市场风险：公司董事会每年根据风险评估的结果确定自营、固定收益等的年度规模，确保在风险可承受的范围内开展业务；公司董事会对投资决策委员会、投资决策小组按照投资规模和投资期限分级授权，并且在投资策略、投资具体品种的决策方面相分离，确保业务开展中的权利有效制衡；公司通过止盈止损控制单项投资的
8、风险，避免单项投资亏损过大情况的出现，同时通过设定总的风险容忍度来规避系统性市场风险。（3）风险隔离公司通过建立隔离墙制度，对公司各业务的人员、信息、物理、财务账户等进行隔离，防止市场风险蔓延到公司其他业务模块。2、信用风险的控制信用风险是指证券公司在开展业务时，由于合同的一方不履行或在其结算过程中交易对手的违约，或由于交易对手的信用等级下降，给证券公司带来损失的风险。公司的信用风险主要源于固定收益投资、合同履行等方面。目前，公司主要采取加强固定收益投资控制及强化合同管理等方式控制信用风险：（1）在固定收益投资中，选择资本实力强，盈利状况好，管理和运作规范、信用良好的交易对手进行交易，减少不良
9、交易对手产生的风险。（2）在固定收益投资中，对债券的发行人进行分析，跟踪研究发行人的偿债能力，规避兑付风险。（3）在固定收益投资中，债券持有量严格控制在公司及监管机构规定的范围内，尽可能减少发行人的偿付风险。（4）公司在合同订立的过程中严格贯彻公司的有关制度，实行分级审批，防止欺诈或不公平条款产生的合同风险。3、操作风险的控制操作风险是指操作规程不当或操作失误对公司造成的风险，如操作流程设计不当或矛盾，操作执行发生疏漏、内部控制未落实等。公司的操作风险涉及公司的各个业务。公司主要通过下列措施进行控制操作风险：（1）建立和完善各项业务制度、操作流程和对应的业务表单，明确各业务的操作风险点。（2）
10、明确界定部门、分支机构及不同工作岗位的目标、职责和权限，体现重要部门、关键岗位之间分离、制衡及相互监督的原则。（3）建立健全授权管理制度，明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，并建立相应的授权反馈制度，确保授权管理的有效落实。（4）完善信息系统风险管理，确保设备、数据、系统的安全，防范信息技术风险，建立应急风险处置预案并定期演练。（5）建立内部控制管理学习培训体系，组织各项内控制度的培训，加强员工执业道德教育。4、合规风险的控制合规风险是指因公司或员工的经营管理或执业行为违反法律、法规和准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。公司主要采取加强合规培训、强化合规
11、管理、加大合规问责的力度来控制合规风险。（1）加强合规培训公司通过制定合规手册、签订合规承诺书、组织合规培训等方式在内部构建起“人人主动合规、合规创造价值”的东吴证券合规文化，培养每一个员工的红线意识、规避意识和报告意识。（2）强化合规管理公司通过设立合规总监、风险合规总部、内控经理专门履行合规职能，发挥其在制度梳理、合规咨询、合规审查、合规监督、合规检查、合规培训、隔离墙、反洗钱方面的职能，确保公司的各项业务合规开展。（3）加大合规问责力度公司通过实施人力资源优化项目，明确合规的考核标准，加大合规在绩效考核中的力度，并且综合发挥意见建议书、合规要求通知、事项处理书在合规管理及问责中的作用，从
12、而加大合规问责的力度。5、流动性风险的控制流动性风险，指公司不能以合理的价格迅速卖出或将该工具转手而使公司遭受损失的风险，以及资金不足、资金周转出现问题而产生的风险。公司主要通过建立净资本预警机制、完善财务管理制度等措施控制流动性风险：（1）公司建立健全以净资本为核心的风险控制指标预警机制，确保风险控制指标及有关财务指标持续符合相关规定。为有效防范证券投资带来的流动性风险，公司严格按照监管部门风险控制指标中有关规定比例进行证券投资，并设定了更为严格的公司预警指标，对达到公司预警指标的投资及时跟踪和处置。此外在风险控制指标压力测试过程中，还充分考虑投资品种的变现能力、模拟市场极端情况等因素，通过
13、压力测试检验公司的流动性状况。（2）建立健全财务管理制度和资金管理制度，实行全面预算管理制度，健全财务指标考核体系；对重要分支机构财务人员实行委派制度；严格执行资金调拨、资金运用的授权审批制度，加强资金筹集的规模、结构、方式的计划管理。6、承销风险的控制公司承销风险主要集中在项目的质量风险、发行风险、政策法规风险及人员的道德风险等方面，公司主要采取了下列措施来控制承销风险：（1）质量风险的控制。公司建立了从项目组、事业部、项目管理部/质量控制小组、内核小组、风险控制执行委员会到投资银行业务决策委员会逐级上报审核的分级质量控制和评价体系。同时，加强业务开展过程中业务部门与其他中介机构的协调配合，
14、强化质量控制。（2）发行风险的控制。加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理，建立完善的承销风险评估与处理机制，建立分销商分销能力的测评制度，控制销售风险。（3）政策法规风险的控制。加强部门员工对政策的学习，定期开展相关培训，保证部门员工及时、透彻地理解政策法规，在业务开展阶段，尤其是创新业务发展初期，制定多套备用方案，并不断改进，合理控制风险。（4）投资银行人员的道德风险控制。提高员工专业素质和思想素质，促进员工不断提高业务水平；奖惩明确，对违反相关职业道德和损害公司形象的人员，要予以批评和处罚，对积极提高职业道德和为维护公司形象做出贡献的员工，应予以表扬和奖励。三、风险管理的特色公司
15、通过加强风险管理制度建设，切实落实了各项风险管理措施，在合规经营、防范风险的过程中取得了一定的效果，公司风险管理的特色具体如下：1、注重基础环境建设公司从基础环境入手，从企业文化的高度来完善风险合规建设，着力培养员工对法律、法规和准则的红线意识、面对风险的规避意识和遇到不确定事项的报告意识，并体现了“高、广、细”三个方面的特点：由 “高”层推动，做到治理先行；向“广”度铺开，注重学习培训；从“细”处入手，强化检查问责。2、形成了立体式的风险防控体系公司通过构建四层级垂直型的风险管理组织架构和业务部门内部制衡、职能管理部门垂直管理、内部控制部门侧面监督的三道防线，形成了立体式、全方位的风险防控体系，真正做到了风险管理对各项业务事前、事中和事后的全面覆盖。3、充分发挥各业务部门内控经理的前端控制能力内控经理兼顾合规经营和风险管理两大类职责，在日常工作中实施前端控制。公司通过严格人员选聘、加强业务培训，组建了一支优秀的内控经理队伍，并通过内控经理对各项业务进行实时监控、提前预警、及时汇报，努力将风险隐患在第一时间予以消除。4、注重发挥风险管理的综合效能公司通过整合业务监控和风险及合规管理控制平台，对隔离墙、自律协同监控、适当性管理和反洗钱等工作和日常业务风险识别、风险预警进行综合管理，努力实现标本兼治，充分
