财务公式财务指标分析

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1、财务公式及财务指标分析一、 偿债能力指标 （一） 短期偿债能力指标1、 流动比率=流动资产流动负债100%流动比率越高，阐明公司短期偿债能力越强， 债权人的权益越有保证。流动比率的下限为 10%, 等于 200%时较为合适。、 速动比率=速动资产流动负债100 速动比率越高, 阐明公司归还流动负债的能力越强。 速动比率=100%时较为合适。3、 速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据流动资产-存货-预付账款一年内到期的非流动资产-其她流动资产 （二) 长期偿债能力指标 1、 资产负债率(又称负债比率) =负债总额资产总额 10% 资产负债率越小，阐明公司长期偿债能力越强。 2、

2、产权比率（又称资本负债率) 负债总额所有者权益总额1%产权比率越低， 阐明公司长期偿债能力越强， 债权人权益的保障限度越高、 承当的风险越小, 但公司不能充足发挥负债的财物杠杆效应。二、 运营能力指标 、 周转率(周转次数) =周转额资产平均余额 2、 周转期（周转天数) 计算期天数周转次数 =资产平均余额计算期天数周转额 、流动资产周转状况 (1） 应收账款周转率（周转次数) 营业收入平均应收账款余额 平均应收账款余额=(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数) 2应收账款周转期（周转天数) =平均应收账款余额60营业收入 周转率高表白：收账迅速, 账龄较短； 资产流动性强， 短期偿债能力强

3、； 可以减少收账费用和坏账损失， 从而相对增长公司流动资产的投资收益。（2) 存货周转率(周转次数） =营业成本平均存货余额 平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数)2 存货周转期(周转天数） =平均存货余额36营业成本 （3） 流动资产周转率（周转次数)=营业收入平均流动资产总额 平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数) 2 流动资产周转期(周转天数) =平均流动资产总额36营业收入 4、 固定资产周转率(周转次数） =营业收入平均固定资产净值平均固定资产净值=(固定资产净值年初数+固定资产净值年末数) 固定资产周转期（周转天数） =平均固定资产净值360营业收入

4、 固定资产原价， 是指固定资产的历史成本。固定资产净值固定资产原价合计折旧 固定资产净额=固定资产原价合计折旧-已计提减值准备 5、 总资产周转率（周转次数) =营业收入平均资产总额 平均资产总额（资产总额年初数+资产总额年末数） 2 总资产周转期(周转天数) =平均资产总额 30营业收入 三、 获利能力指标 (一) 营业利润率 1、 营业利润率=营业利润营业收入100% 2、营业净利率=净利润营业收入00%3、 营业毛利润(营业收入营业成本) 营业收入100% （二） 成本费用利润率 1、 成本费用利润率利润总额成本费用总额100 2、 成本费用总额=营业成本+营业税金及附加销售费用+管理费

5、用财务费用 (三） 总资产报酬率 1、总资产报酬率息税前利润总额平均资产总额10%2、 息税前利润总额=利润总额+利息支出 =净利润+所得税+利息支出 (四）净资产收益率 1、 净资产收益率=净利润平均净资产100%2、 平均净资产=(所有者权益年初数+所有者权益年末数) 2四、 发展能力指标（一)营业收入增长率、 营业收入增长率=本年营业收入增长额上年营业收入总额100%2、本年营业收入增长额本年营业收入总额-上年营业收入总额 （二）资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额年初所有者权益总额00% (三) 总资产增长率 1、 总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额0% 2、

6、本年总资产增长额资产总额年末数资产总额年初数 (四) 营业利润增长率 1、营业利润增长率=本年营业利润增长额上年营业利润总额100%2、 本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额 五、 综合指标分析 1、 净资产收益率总资产净利率权益乘数 =营业净利率总资产周转率权益乘数2、 营业净利率=净利润营业收入 3、总资产周转率=营业收入平均资产总额4、权益乘数资产总额所有者权益总额 =1（-资产负债率）重要财务指标涉及: 偿债能力指标、 资产负债管理能力指标、赚钱能力指标、 成长能力指标与钞票流量指标。 () 偿债能力指标 短期偿债能力指标 短期偿债能力是公司偿付下一年到的流动负债的能

7、力， 是衡量公司财务状况与否健康的重要标志。 公司债权人、 投资者、 原材料供应单位等使用者一般都非常关注公司的短期偿债能力。流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 该指标值越大， 公司短期偿债能力越强。 该指标值， 一般以 2 为宜。 速动比率 速动比率=(货币资金短期投资+应收票据一年内应收账款） /流动负债 速动比率越高， 表白公司将来的偿债能力越有保证。 该指标值， 一般以 为宜。 钞票比率 钞票比率=（货币资金+短期投资） /流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 营运资本 营运资本流动资产-流动负债 指标值不不小于 , 阐明公司有无法归还到期的短期负债的危险。 该指标为适度指标。

8、 流动负债经营活动净钞票流比 流动负债经营活动净钞票流比经营活动净钞票流量/流动负债 该指标越大越好。长期偿债能力指标长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期归还本金的能力。 在公司正常生产经营的状况下, 公司不能依托变卖资产从而归还长期债务， 而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来归还到期债务。长期偿债能力重要从保持合理的负债权益构造角度出发, 来分析公司偿付长期负债到期本息的能力。 资产负债比率资产负债比率=负债平均总额资产平均总额这一比率越小, 表白公司的长期偿债能力越强。 指标值以不高于 70%为宜。 预警：如果资产负债率1， 阐明公司已经资不抵债, 有濒临倒闭的危险。 负债

9、权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益 又称产权比率, 反映所有者权益对债权人权益的保障限度。 从另一种角度反映公司的长期偿债能力。 股东权益比率 股东权益比率=股东权益/总资产该指标越高, 一方面反映了公司经营资产, 偿债风险越小， 但是另一方面也反映了公司没有充足运用负债资金， 存在运用财务杠杆的空间。有形资产债务率 有形资产债务率负债总额/ (总资产无形资产及其她资产待摊费用-待解决流动资产净损失-待解决固定资产净损失-固定资产清理）这是一种保守的衡量长期偿债能力的指标。 债务与有形净值比率债务与有形净值比率=负债总额/(股东权益-无形资产)这是一种保守的衡量长期偿债能力的指标。 利

10、息保障倍数利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用利息保障倍数是衡量公司偿付到期利息能力的指标。该指标一般越高越好。 预警：如果利息保障倍数1，阐明公司存在严重的债务危机, 不仅没有还本的能力，连归还分期利息均有困难。 (2）资产负债管理能力指标 资产负债管理能力反映公司经营管理、运用资金的能力。 一般来说， 公司生产经营资产的周转速度越快， 资产的运用效率就越高。 应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额平均应收账款赊销收入净额销售收入-现销收入销售退回-销售折让-销售折扣 应收账款周转天数 应收账款周转天数36/应收账款周转率 应收账款周转天数反映应收帐款转换为钞票所需的天数。 这个指标越

11、短,则意味着公司的应收帐款质量越高, 可以提高钞票流量。 应付账款周转率 应付账款周转率=(主营业务成本期末存货成本-期初存货成本） 平均应付账款应付账款周转天数 应付账款周转天数=360/应付账款周转率 这个指标一般不应当超过信用期, 如果过长， 则意味着公司的财务状况不佳从而无力清偿货款。 如果过短, 表白管理者没有充足运用这样一笔流动资金。 存货周转率存货周转率主营业务成本存货平均余额一般状况下, 存货周转率越高越好。 存货周转率高， 阐明存货的流动性较好, 存货的管理也具有较高的效率, 销售形势也好。存货周转天数存货周转天数=360/存货周转率 该指标与存货周转率相相应, 是从另一角度

12、反映存货周转状况。 不良资产比率 不良资产比率（三年以上应收账款+待摊费用长期待摊费用+待解决流动资产净损失+待解决固定资产损失+递延资产） 年末资产总额 该指标一般越小越好。 营业周期 营业周期=存货周转天数应收账款周转天数 该指标反映了公司正常经营周期所经历的天数。 从购进原材料开始， 经历了生产过程中从原材料到半成品到产成品中间的过程，之后产品售出, 直到应收账款收回为止的周期。一般来说， 营业周期越短, 公司的运作效率越高 流动资产周转率 流动资产周转率=主营业务收入净额平均流动资产流动资产周转率反映公司流动资产的运营效率。 一般来说， 这个指标越大, 公司的经营越高效。 总资产周转率

13、 总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额 这一比率用来分析公司所有资产的运用效率。 一般来说， 这一指标也是越好越好。 固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入净额平均固定资产净值这一指标表白一定的销售收入， 平均需要占用的固定资产。 一般， 这一比率越高, 公司固定资产运用效率越高。 这一指标一般是越大越好。 长期资产适合率 长期资产适合率=(股东权益长期负债） /(固定资产净值+长期投资净值） 该指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。 指标值不小于 1， 阐明公司的长期资金来源充足,短期债务风险小。 指标值不不小于 1, 阐明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供

14、, 存在难以归还短期负债的风险。 负债构造比率负债构造比率=流动负债/长期负债 一般来说， 公司应当用长期负债进行长期投资项目, 而短期负债一般用来维持平常资金营运的需要。 该指标过低则表白公司采用保守的财务政策， 用长期债务应对平常需要。此指标为适度指标。 长期负债权益比率长期负债权益比率=长期负债/所有者权益长期负债权益比率指标表白了所有者权益对长期债务债权人利益的保障限度。 指标值以适度为宜。(3) 赚钱能力指标 赚钱能力是公司获取利润的能力。 利润是投资者获得投资收益, 债权人收取本息的资金来源， 是衡量公司长足发展能力的重要指标。 主营业务毛利率主营业务毛利率=（主营业务收入净额-主

15、营业务成本） /主营业务收入净额 主营业务毛利率指标反映了主营业务的获利能力。 一般， 这个指标越高越好。 主营业务利润率 主营业务利润率=净利润/主营业务收入净额 反映主营业务的收入带来净利润的能力。 这个指标一般越高越好。 成本费用利润率 成本费用利润率=净利润（主营业务成本+销售费用管理费用+财务费用）这个指标越高， 阐明公司的投入所发明的利润越多。这个指标也是越高越好。 净资产收益率 净资产收益率=利润总额平均股东权益 净资产收益率表白所有者每一元钱的投资可以获得多少净收益。 该指标一般也是越高越好。 每股收益 每股收益=利润总额/年末一般股股份总数 表白一般股每股所享有的利润。 一般这个指标越大越好。 股票获利率 股票获利率=一般股每股钞票股利一般股股价该指标反映现行的股票市价与所获得的钞票股利的比值。 该指标一般要视公司发展状况而定。总资产利润率 总资产利润率=利润总额/平均资产总额 总资产利润率指标反映公司总资产可以获得利润的能力，该指标越高， 表白资产运用效果越好。