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1、违约损失率：违约损失率（Loss Given Default，LGD）是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比（损失的严重程度，LGD=1-回收率）。其估计公式为：损失/ 违约风险暴露。 违约损失率估计应以历史清偿率为基础，不能仅依据对抵（质）押品市值的估计，同时应考虑到银行可能没有能力迅速控制和清算抵押品。 （1）影响违约损失率的因素有多方面，主要包括： 项目因因素 公司因因素 行业因因素 地区因因素 宏观经经济周期期因素 （2）计量量违约损损失率的的方法 市场价值值法：信信用价差差和违约约概率来来推算。市市场法和和隐含市市场法。回收现金金流法：根据
2、违违约历史史清瘦情情况，预预测违约约贷款在在清收过过程中的的现金流流，并计计算出LLGD，即即LGDD=1-回收率率=1-（回收收金额-回收成成本）/违约风风险暴露露信用风险组组合： 11.违约约相关性性 违违约基于于的因素素：自身身、所处处行业或或区域、宏宏观经济济因素 22.信用用风险组组合计量量模型 由由于存在在风险散散化效应应，投资资组合的的整体风风险小于于等于其其所包含含的单一一资产组组合风险险的简单单加总。 国国际上应应用比较较广泛的的信用风风险组合合模型（1） CCreddit Mettriccs模型型：是一一个VAAR模型型，其创创新之处处是解决决了计算算非交易易性资产产组合V
3、VAR这这一难题题。（2） CCreddit Prootfoolioo Viiew模模型。是是对第一一个模型型的补充充。比较较适用于于机构类类型的借借款人。（3） CCreddit Rissk+模模型：根根据针对对火险的的财险精精算原理理，对贷贷款这个个违约率率进行分分析。该该模型认认为，贷贷款组合合中不同同类型的的贷款同同时违约约的概率率是很小小且相互互独立的的。 33.信用用风险组组合的压压力测试试 （11）压力力测试用用于评估估资产或或投资组组合在极极端不利利的条件件下可能能遭受的的重大损损失。作作为商业业银行日日常风险险管理的的重要补补充，压压力测试试有较多多积极作作用。 （22）压力
4、力测试只只是对组组合短期期风险的的状况的的一种衡衡量，因因此属于于一种战战术性的的风险管管理方法法。第一章 风风险管理理基础本章基础知知识精讲讲：一、风险与与风险管管理（一）风险险、收益益与损失失1风险的的含义风险是一个个宽泛且且常用的的术语。在在本书中中，风险险被定义义为未来来结果出出现收益益或损失失的不确确定性。具具体来说说，如果果某个事事件的收收益或损损失是固固定的并并已经被被事先确确定下来来，就不不存在风风险；若若该事件件的收益益或 损损失存在在变化的的可能，且且这种变变化过程程事先无无法确定定，则存存在风险险。2风险与与收益的的关系没有风险就就没有收收益。正正确认识识并深入入理解风风
5、险与收收益的关关系，一一方面有有助于商商业银行行对损失失可能 性的平平衡管理理，防止止过度强强调风险险损失而而制约机机构的盈盈利和发发展；另另一方面面有利于于商业银银行在经经营管理理 活动动中主动动承担风风险，利利用经济济资本配配置、经经风险调调整的业业绩评估估等现代代风险管管理方法法，遵循循风险与与收益 相匹配配的原则则，合理理地促进进商业银银行优势势业务的的发展，进进行科学学的业绩绩评估，并并以此产产生良好好的激励励效果。3风险与与损失的的关系风险与损失失有密切切联系，根根据风险险的含义义及产业业实践，风风险虽然然通常采采用损失失的可能能性以及及潜在的的 损失失规模来来计量，但但绝不等等同
6、于损损失本身身。严格格来说，损损失是一一个事后后概念，反反映的是是风险事事件发生生后所 造成的的实际结结果；而而风险却却是一个个明确的的事前概概念，反反映的是是损失发发生前的的事物发发展状态态，在风风险的定定量 分分析中可可以采用用概率和和统计方方法计算算出损失失规模和和发生的的可能性性。在实践中，通通常将金金融风险险可能造造成的损损失分为为预期损损失、非非预期损损失和灾灾难性损损失三大大类。（二）风险险管理与与商业银银行经营营商业银行从从本质上上来说就就是经营营风险的的金融机机构，以以经营风风险为其其盈利的的根本手手段。风风险管理理与商 业银行行经营的的关系主主要体现现在以下下几个方方面：第
7、一，承担担和管理理风险是是商业银银行的基基本职能能，也是是商业银银行业务务不断创创新发展展的原动动力。第二，风险险管理从从根本上上改变了了商业银银行的经经营模式式，从传传统上片片面追求求扩大规规模、增增加利润润的 粗粗放经营营模式，向向风险与与收益相相匹配的的精细化化管理模模式转变变；从以以定性分分析为主主的传统统模式，向向以定 量分析析为主的的风险管管理模式式转变；从侧重重于对不不同风险险分散管管理的模模式，向向集中进进行全面面风险管管理的 模式转转变。第三，风险险管理能能够为商商业银行行风险定定价提供供依据，并并有效管管理金融融资产和和业务组组合。 第四，健健全的风风险管理理体系能能够为商
8、商业银行行创造价价值。第五，风险险管理水水平体现现了商业业银行的的核心竞竞争力，不不仅是商商业银行行生存发发展的需需要，也也是现代代金融监监管的迫迫切要求求。（三）商业业银行的的风险管管理的发发展三、商业银银行风险险管理的的主要策策略（一）风险险分散通过多样化化的投资资来分散散和降低低风险的的方法。“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的古老投资格 言形象地说明了这一方法。（二）风险险对冲风险对冲指指通过投投资或购购买与标标的资产产（Unnderrlyiing Assset）收收益波动动负相关关的某种种资产或或衍生产产 品，来来冲销标标的资产产潜在的的风险损损失的一一种风险险管理策策略。风风险对冲
9、冲是管理理利率风风险、汇汇率风险险、股票票风 险险和商品品风险非非常有效效的方法法，风险险对冲可可以分为为自我对对冲和市市场对冲冲。（三）风险险转移风险转移指指通过购购买某种种金融产产品或采采取其他他合法的的经济措措施将风风险转移移给其他他经济主主体的一一种 风风险管理理办法。风风险转移移分为保保险转移移和非保保险转移移。（四）风险险规避风险规避指指商业银银行拒绝绝或退出出某一业业务或市市场，以以避免承承担该业业务或市市场具有有的风险险。简单单地说 就是：不做业业务，不不承担风风险。在在现代商商业银行行风险管管理实践践中，风风险规避避主要通通过经济济资本配配置来实实现。风风险规避避策略的的实施
10、成成本主要要在于风风险分析析和经济济资本配配置方面面的支出出。（五）风险险补偿风险补偿指指事前（损损失发生生以前）对对风险承承担的价价格补偿偿。风险险管理的的一个重重要方面面就是对对风险合合 理定定价：定定价过低低将使自自身所承承担的风风险难以以获得足足够的补补偿；定定价过高高又会使使自身的的业务失失去竞争争力， 从而面面临业务务萎缩并并阻碍长长期发展展。四、商业银银行风险险与资本本（一）资本本的概念念和作用用通常所说的的资本是是指会计计资本，也也就是账账面资本本，等于于金融机机构合并并资产负负债表中中资产减减去负债债后 的的所有者者权益，包包括实收收资本或或普通股股、优先先股等。资本的作用用
11、主要体体现在以以下几个个方面：第一，资本本为商业业银行提提供融资资。第二，吸收收和消化化损失。第三，限制制商业银银行过度度业务扩扩张和风风险承担担。第四，维持持市场信信心。第五，为商商业银行行管理，尤尤其是风风险管理理提供最最根本的的驱动力力（二）监管管资本与与资本充充足率要要求1监管资资本的概概念监管资本是是监管部部门规定定的商业业银行应应持有的的同其所所承担的的业务总总体风险险水平相相匹配的的资本，是是监管当当局针对对商业银银行的业业务特征征，按照照统一的的风险资资本计量量方法计计算得出出的。在巴塞尔尔新资本本协议中中，首先先，根据据商业银银行资本本工具的的不同性性质，对对监管资资本的范范
12、围作出出了界定定，监管管资本被被区分为为核心资资本和附附属资本本。（1）核心心资本又又称为一一级资本本，包括括商业银银行的权权益资本本（股本本、盈余余公积、资资本公积积和未分分配利润润）和公公开储备备；（2）附属属资本又又称二级级资本，包包括未公公开储备备、重估估储备、普普通贷款款储备以以及混合合性债务务工具等等。（3）在计计算风险险资本要要求时，还还规定了了三级资资本。其次，新协协议对三三大风险险加权资资产规定定了不同同的计算算方法：（1）对于于信用风风险资产产，商业业银行可可以采取取标准法法、内部部评级初初级法和和内部评评级高级级法计算算；（2）对于于市场风风险，商商业银行行可以采采用标准
13、准法或内内部模型型法计算算；（3）对于于操作风风险，商商业银行行可以采采用基本本指标法法、标准准法或高高级计量量法计算算。2资本充充足率资本充足率率指资本本与风险险加权资资产的比比率，巴巴塞尔新新资本协协议将将资本充充足率定定义为资资本与风风险加权权资产加加上122.5倍倍市场风风险及操操作风险险资本要要求的比比率。新协议规定定国际活活跃银行行的整体体资本充充足率不不低于88%，其其中核心心资本充充足率不不得低于于4%。（三）经济济资本及及其应用用1经济资资本的概概念经济资本是是指商业业银行在在一定的的置信水水平下，为为了应付付对未来来一定期期限内资资产的非非预期损损失而应应该 持持有的资资本
14、金。经经济资本本的重要要意义在在于强调调资本的的有偿占占用，即即占用资资本来防防范风险险是需要要付出成成本的。2经济资资本配置置对商业业银行的的积极作作用第一，有助助于商业业银行提提高风险险管理水水平。第二，有助助于商业业银行制制定科学学的业绩绩评估体体系。3RARROC在经风险调调整的业业绩评估估方法中中，目前前被广泛泛接受和和普遍使使用的是是经风险险调整的的资本收收益率（RRiskk Addjusstedd Reeturrn oon CCapiitall，RAAROCC），其其计算公公式如下下：RAROCC=（NN1-EEL）/UL其中，Nll为税后后净利润润，ELL为预期期损失，UUL为
15、非非预期损损失或经经济资本本。七、风险管管理的数数理基础础（一）收益益的计量量1绝对收收益对投资成果果的直接接衡量，反反映投资资行为得得到的增增值部分分的绝对对量。用用数学公公式表示示为；绝对收益=P-PP。其中，P为为期末的的资产价价值总额额，P。为为期初投投入的资资金总额额。2百分比比收益率率百分比收益益率是当当期资产产总价值值的变化化及其现现金收益益占期初初投资额额的百分分比。百百分比收收益率通通常 用用百分数数表示，是是最常用用的评价价投资收收益的方方式，用用数学公公式表示示为：百分比收益益率（RR）=（PP。+DD-P。）/P。1000%其中，P。为为期初的的投资额额，P11为期末末的资产产价值，DD为资产产持有期期间的现现金收益益。（二）常用用的概率率统计知知识（三）投资资组合分分散风险险的原理理根据上述公公式可得得，当两两种资产产之间的的收益率率变化不不完全正正相关（即即1）时时，该资资产组合合的整体体风 险险小于各各项资产产风险的的加权之之和，揭揭示了资资产组合合降低和和分散风风险的数数理原理理。如果资产组组合中各各资产存存在相关关性，则则风险分分散的效效果会随随着各资资产间的的相关系系数有所所不同。假假设 其其他条件件不
