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1、BOT融资形式及相关财务问题讨论摘要：众所周知，根底设施建立一直以来都是一个国家经济开展的重要标志，无数的理论经历说明，根底设施建立可以促进一个国家经济的开展。然而，对于动辄上亿元的根底建立工程投资，国家、地方财政力量有限。BOT融资形式的出现有效地解决了这一问题。本文将就目前BOT融资形式及相关财务问题进展分析。关键词：BOT融资 财务问题目前，我国正处于经济转型时期，各项经济建立正在平稳的过渡中，各方面的问题比拟突出。要想确保我国国民经济每年8%的递增速度，必须加强对根底设施建立的财政投入。我国城市建立步伐的加快，各项根底设施建立的工程逐渐增加，政府总是将最少的投入获得最大的经济效益、社会
2、效益、生态效益作为最高目的。但是，对于动辄几亿元的根底建立投资，政府的财政资金投入是非常有限的。国家或地方政府很难一次性拿出一大笔资金同时投资于不同的工程上。正是基于上述问题，BOT工程融资的方式很好地缓解了这种场面。一、BOT工程融资的根本内涵BOTBuild-Operate-Transfer，所谓BOT融资就是在一些国家或政府的大型根底设施建立中将私人或其他企业的投资引入其中，融资并不是依赖工程的发起人的信贷或者所涉及的有形资产，而是依赖于工程本身所产生的现金流作为根本根据。这种方式可以有效地缓解由于在一些大型的根底设施建立中，政府资金缺乏的问题，有效地缓解财政负担。同时，由于在该形式中由
3、企业来承当一些工程的风险，对国家、各级政府、投资者、债权人等的好处不言而喻。但是，在很多实际案例中，由于BOT工程融资的投资金额较大、投资时间较长、参与工程的投资者众多等显著特点，经常使该工程融资形式面临着较大的风险。其中的财务风险尤为明显，并直接对工程的成败造成影响。另外，对于BOT工程在特许经营期完毕后，一般都会要求将所有权由私人部门转为公有，这样就有效地防止了出现由私人垄断公共根底建立而任意抬高价格现象的发生。虽然BOT工程融资的好处十清楚显，很多工程中也在使用该种形式，但是，融资成功的案例仅为20%。这样就说明在BOT工程融资方式中仍存在着宏大的风险。二、BOT融资的利与弊分析BOT融
4、资目前是深受世界各国关注的融资方式，可以说，BOT融资形式确实为解决政府根底设施建立中普遍存在的资金缺乏问题提供了新的思路，也是一种行之有效的方法。一BOT融资的优势分析第一，对国家或政府的优势。采用BOT的融资形式有效地降低了政府主权借债、还本付息的责任，因为融资的所有责任都转移到了投资方身上，政府也不需要为工程债务做任何担保，政府债务负担的减少大大减轻了政府归还债务的烦恼。同时，政府通过BOT融资形式让一些私营企业参与到根底设施建立工程中，而政府那么可以将本来用于该工程的资金转移并投资到其他的工程建立中。从而在一定程度上增加了政府资金的使用效率。另外，采用BOT方式融资可以让政府多吸引外资
5、，引进更为先进的消费技术，全面提升工程的管理程度。例如：一些国际性的大财团都作为投资者或者管理者积极参与到根底设施的建立中来，可以将国际上在这方面先进的技术、成功的管理经历等带进来，在进步建立质量、加快建立进度的同时以更低的价格、更优质的效劳使消费者从中受益。第二，对于银行与投资方的优势。目前，我国大局部企业的信誉等级不高，假如依靠传统的融资方式很难实现向银行等金融机构融资，特别是一些中小企业，融资的难度更大。BOT融资通过资产作抵押、信誉作担保的方式为我国企业进军国际市场金融融资提供了可能。BOT融资方式通常融资的数额较大、融资风险也较大。由于参与方较多，发生风险的概率也大于一般的融资方式。
6、由于BOT融资很好的实现了风险共担的目的，对于每一个当事人而言，一旦承当了风险就必然会追求回报，也会更加关注根底设施建立的成功与否。另外，BOT融资除了向国外政府、国际组织、世界银行、我国的商业银行等申请贷款外，还可以要求与工程建立相关的第三方当事人参与融资，以此为根底来解决根底设施建立中资金短缺的问题。二BOT融资的优势分析通过上述对BOT融资优势的分析，该种融资方式具有极大的优势，但同时这种新的融资方式也存在一定的缺点。第一，增加了政府对工程的控制难度。如前所述，由于BOT融资形式中政府将根底设施的建立全权交给了承包商来完成，那么，在其经营、建立的过程中、在特许的规定期限内政府对根底建立的
7、所有权、经营权的控制难度加大。第二，导致国家税收的流失。前面对BOT融资的分析可知，采用该种融资方式使得根底设施在特定时间内转移到私人手中，这样就改变了传统的国家政府部门垄断、控制根底设施建立的为难场面。但是，这种方式最大的恶果将导致国家税收的大量流失。第三，增加了贷款人的风险。在BOT融资方式中，由于根底设施建立融资中贷款人要求工程的发起人或相关既得利益方可以提供各种形式的抵押或担保，但是风险仍是不可防止的转移到贷款银行中。第四，增加了根底设施的掠夺性经营的可能性。BOT融资后，工程最终是一定要交付给政府部门的，这就可能造成一些企业在运营的后期，为了可以获得最大利益而放弃了对根底设施的维修、
8、保养、养护等工作，导致最后将根底设施移交给政府部门后，造成根底设施的使用功能大不如前，整体程度大幅下降，甚至有的功能全部丧失。三、BOT融资上市后的主要工程账务处理案例分析由于BOT融资的多样性，其账务处理方式也存在较大的差异。但是无论采取何种方式，其账务处理必须遵循：遵循相关的财务管理制度、遵循本质重于形式的根本原那么、遵循慎重性原那么。一BOT融资企业自建账务处理案例分析一：某企业以BOT融资的形式投资与政府的一项公路建立工程。政府向该公司提供土地，并负责拆迁、建立、绿化施工等费用，该公司的注入资金主要负责该工程的建立，在工程完工后所有权归属当地政府，而该公司拥有20年的经营使用权。 在建
9、立期间，该公司应遵照?企业会计准那么第15号建造合同?中的相关规定进展账务处理，即借记：工程施工合同本钱，贷记：银行存款原材料、应付职工薪酬等；期末时，按照合同完工程度确认相应的本钱及收入，借记主营业务本钱等，贷记主营业务收入；假如在工程建立期间该企业为BOT工程发生了借款费用，那么该费用符合资本化的要求，要将其计入到工程本钱中，即借记：工程施工合同本钱，贷记：应付利息；工程完工后，由于该工程的所有权归政府，企业不能将其确认为固定资产，且企业不能无条件的自政府部门收取确定金额的货币资金或其他金融资产，因此须将此工程确认为无形资产，借记：无形资产，贷记：工程施工合同本钱。运营期间，该企业按照特许
10、经营协议的规定，有权向获取效劳的对象收取一定的费用，该费用应按照?企业会计准那么第14号收入?的规定确认，即借记：银行存款、应收账款等科目，贷记：主营业务收入；该工程在运营期间预计发生的大修费用或增加的设备，且该大修费用或者增加的设备是为了使该工程保持一定的效劳才能，那么应对大修费用或增加的设备进展预提，借记：管理费用，贷记：预计负债，当实际发生大修费用时，可以借记：预计负债，贷记：银行存款。值得提醒的是，工程在特许经营期间，应将列入“无形资产的工程进展摊销，借记管理费用等，贷记无形资产摊销，最后的残值为零。资产移交时不做任何账务处理。二BOT融资企业发包建立账务处理案例分析二：A市建立一座垃
11、圾处理厂，准备采取BOT的方式建立，甲企业经过严格的招标程序后获得该工程的特许经营权，建立期为2年，特许经营期为30年。期满后该工程无偿转移到A市政府名下。在开工建立开场前，甲企业将该工程转包给乙企业。那么，在工程期建立期间，甲企业的账务处理为：借记：在建工程或者无形资产，贷记：应付账款；在实际支付工程款时，借记：应付账款，贷记：银行存款；支付与工程建立相关的借款费用时，借记：在建工程或者无形资产，贷记：应付利息。实务中，由于该工程被确认为无形资产，给企业日常的账实核对造成一定的困难，企业可以根据资产清单设立详细的资产备查账，将资产名称、规格型号、购置厂家、购建本钱、摊销情况等予以详细登记，以供随时备查。经营期间的会计处理与工程自建的根本类似。四、总结BOT投资方式给企业带来了新的投资方向，也帮助国家在一定程度上解决了公用根底设施建立的难题。但是随着BOT形式的日益广泛应用，且BOT工程普遍存在着投资规模比拟大，工程建立期及投资回报期相比照拟长，因此BOT企业所面临的环境越来越复杂，其财务处理过程也越来越复杂，因此，企业必须根据不同情况分别对待，从而促进我国经济建立与国民经济的安康开展。
