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1、证券投资西南交通大学旅游学院西南交通大学旅游学院西南交通大学旅游学院西南交通大学旅游学院 税清双税清双税清双税清双Email:shuiqs163 Email:shuiqs163 Tel:0833Tel:083351989045198904整理ppt第二章第二章 证券投资根本理论知识证券投资根本理论知识整理ppt第一节第一节 股份根本知识股份根本知识一、什么是股分一、什么是股分 股分是通过公开发行股票集资，由一定股分是通过公开发行股票集资，由一定数量的股东按一定的法律程序组建的以营数量的股东按一定的法律程序组建的以营利为目的的公司利为目的的公司整理ppt二、股分的特征二、股分的特征一股分是法人一
2、股分是法人二资本总额分为等额的股份，资本证券化二资本总额分为等额的股份，资本证券化三股票可以自由转让，具有流通性三股票可以自由转让，具有流通性四资本法律上的所有权与经济上的所有权四资本法律上的所有权与经济上的所有权相别离相别离五实行财务公开制度五实行财务公开制度整理ppt三、股东的权利和义务三、股东的权利和义务一股东的权利一股东的权利经营参与权经营参与权处置股份权处置股份权利润分配权利润分配权剩余财产分配权剩余财产分配权查阅公司章程、股东会议纪要、会计报表的查阅公司章程、股东会议纪要、会计报表的权利权利整理ppt二股东的义务二股东的义务q按公司章程交足认购的股份按公司章程交足认购的股份q股东以
3、其出资额为限，对公司负有限的经股东以其出资额为限，对公司负有限的经济责任济责任q股东有依法纳税的义务股东有依法纳税的义务整理ppt四、公司盈利分配四、公司盈利分配一公积金一公积金二股利股息和红利二股利股息和红利整理ppt五、股份的管理机构五、股份的管理机构一股东大会一股东大会二董事会二董事会三监事会三监事会四总经理负责制四总经理负责制整理ppt六、股份公司主要的财务报表六、股份公司主要的财务报表一资产负债表一资产负债表二损益表二损益表三现金流量表三现金流量表整理ppt第二节、证券根本知识第二节、证券根本知识一、证券的种类一、证券的种类securitysecurity 1 1、短期票据、短期票据
4、2 2、债券、债券(Bond)(Bond)3 3、股票、股票(Stocks)(Stocks)4 4、衍生证券、衍生证券5 5、可转让大额定期存单、商业票据等。、可转让大额定期存单、商业票据等。整理ppt二、债券二、债券 一债券的含义 债券Bond是由企业，政府或部门发行,承诺按规定时间向债券持有人还本付息的债务凭证。整理ppt二债券的分类二债券的分类1 1、按债券的期限、按债券的期限n短期债券：一年以下短期债券：一年以下n中期债券：一年十年中期债券：一年十年n长期债券：十年以上长期债券：十年以上整理ppt二债券的分类续二债券的分类续2 2：按发行主体：按发行主体1 1国债国债中央政府债券中央政
5、府债券地方政府债券地方政府债券2 2企业债企业债金融债券金融债券企业债券企业债券整理ppt二债券的分类续二债券的分类续3 3、按利率是否变动、按利率是否变动1 1固定利率债券固定利率债券2 2浮动利率债券浮动利率债券 4 4、按担保性质、按担保性质1 1无担保债券无担保债券2 2有担保债券有担保债券 整理ppt三特殊类型的债券三特殊类型的债券 可转换公司债券可转换公司债券 可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定期债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。限内依照约定的条
6、件可以转换为股票的公司债券。整理ppt三、股票三、股票 一股票的定义一股票的定义 股票是股份公司发给出资并承担经营股票是股份公司发给出资并承担经营风险的人的股分资本所有权书面凭证。风险的人的股分资本所有权书面凭证。整理ppt二股票的分类二股票的分类1 1、按照股东的权利、按照股东的权利 1 1普通股普通股 2 2优先股优先股 整理ppt二股票的分类续二股票的分类续2 2、按购置主体、按购置主体 1 1国家股国家股2 2法人股法人股3 3公众股公众股4 4外资股外资股:整理ppt二股票的分类续二股票的分类续3 3、股票的其他分类、股票的其他分类1 1绩优股，又称蓝筹股绩优股，又称蓝筹股 2 2成
7、长股成长股 3 3垃圾股垃圾股 4 4STST股票股票整理ppt三股票的特点三股票的特点 q具有不返还性具有不返还性 q具有风险性具有风险性 q具有流动性具有流动性 q具有收益性具有收益性 q具有参与权具有参与权 整理ppt四股票价格四股票价格 股票的面值股票的面值股票的账面价值股票的账面价值股票价格股票价格整理ppt五股票价格的计算五股票价格的计算 o股票价格的本质：股票价格是一种收入的股票价格的本质：股票价格是一种收入的资本化资本化 o股票价格股票价格=预期股息预期股息/利息率利息率 整理ppt六股票市场上的各种价格六股票市场上的各种价格 v开盘价：第一笔成交价格开盘价：第一笔成交价格 v
8、收盘价：最后一笔成交价格收盘价：最后一笔成交价格 v最高价最高价 v最低价最低价 v平均价平均价 整理ppt四、影响股票市场价格变动的因素四、影响股票市场价格变动的因素 一企业内部因素一企业内部因素 企业经营状况企业经营状况企业的社会信誉企业的社会信誉 企业的管理水平企业的管理水平 企业的盈利能力企业的盈利能力 企业的开展前景企业的开展前景 企业的财务状况企业的财务状况 企业所处的行业及企业在行业所处的地位企业所处的行业及企业在行业所处的地位 整理ppt二外部因素二外部因素 o经济性因素经济性因素 o股票供求关系股票供求关系 o经济的周期性影响股票价格经济的周期性影响股票价格 o物价变动影响股
9、票价格物价变动影响股票价格 o金融政策变化影响股票价格金融政策变化影响股票价格 整理ppt五、股票与债券的比较五、股票与债券的比较 o股票：收益不确定，风险相对较高，收益股票：收益不确定，风险相对较高，收益一般也较高，有参与权，流动性较好，到一般也较高，有参与权，流动性较好，到期不还本会息期不还本会息 。o债券：收益确定，风险相对低，没有参与债券：收益确定，风险相对低，没有参与权，到期还本会息权，到期还本会息。整理ppt六、六、股票的发行股票的发行 o发起设立发起设立o募集设立募集设立o增加资本发行股票增加资本发行股票 整理ppt七、股票发行时机的选择七、股票发行时机的选择o投资者手头有多余资
10、金的时候投资者手头有多余资金的时候 o银行利率降低或利率相对稳定时，禁忌在利率高银行利率降低或利率相对稳定时，禁忌在利率高和利率波动时发行股票和利率波动时发行股票 o社会经济环境好，物价稳定时社会经济环境好，物价稳定时 o股票市场活泼，价格看涨时股票市场活泼，价格看涨时 整理ppt第三节第三节 宏观经济政策分析宏观经济政策分析 一、什么是GDP与GNP一 GDP国内生产总值(GDP)是指一定时期内(一般按年统计)在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。二 GNP整理ppt二、经济政策的定义二、经济政策的定义o经济政策是指国家或政府为了增进社会经济福经济政策是指国家或政府为了增进社会经济福利而制
11、定的解决经济问题的指导原那么和措施。利而制定的解决经济问题的指导原那么和措施。它是政府为了到达一定的经济目的在经济事它是政府为了到达一定的经济目的在经济事务中有意识、有方案地运用一定的政策工具，务中有意识、有方案地运用一定的政策工具，调节控制宏观经济的运行，以到达一定的目调节控制宏观经济的运行，以到达一定的目 的的整理ppt三、宏观经济政策目标三、宏观经济政策目标一充分就业一充分就业二物价稳定二物价稳定三经济持续均衡增长三经济持续均衡增长四国际收支平衡四国际收支平衡整理ppt四、财政政策四、财政政策一财政政策的含义一财政政策的含义是指政府根据既定目标通过财政收入和支出是指政府根据既定目标通过财
12、政收入和支出的变动，以影响宏观经济活动的经济政策。的变动，以影响宏观经济活动的经济政策。整理ppt二财政政策的手段二财政政策的手段1、变动政府购置支出、变动政府购置支出2、改变政府转移支付、改变政府转移支付3、变动税收政策、变动税收政策4、变动公债发行、变动公债发行整理ppt五、货五、货 币币 政政 策策一银行制度一银行制度1 1、中央银行、中央银行作为发行银行作为发行银行作为银行的银行作为银行的银行作为国家的银行作为国家的银行整理ppt2、商业银行、商业银行o中国工商银行中国工商银行o中国农业银行中国农业银行o中国银行中国银行o中国人民建设银行中国人民建设银行整理ppt二货币政策的含义二货币
13、政策的含义o货币政策是一个国家根据既定目标，通过中央银行运货币政策是一个国家根据既定目标，通过中央银行运用其政策工具，调节货币供给量和利率，以影响宏观用其政策工具，调节货币供给量和利率，以影响宏观经济活动水平的经济政策。同财政政策一样，货币政经济活动水平的经济政策。同财政政策一样，货币政策分担着宏观调控涉及的各种目标充分就业、经济策分担着宏观调控涉及的各种目标充分就业、经济增长、价格稳定、国际收支平衡。但除此之外，它增长、价格稳定、国际收支平衡。但除此之外，它还有防止大规模的银行倒闭和金融恐慌，稳定利率以还有防止大规模的银行倒闭和金融恐慌，稳定利率以防止其大幅度的波动的目标。防止其大幅度的波动的目标。整理ppt三货币政策工具三货币政策工具1 1、公开市场业务、公开市场业务2 2、调整贴现率、调整贴现率3 3、改变法定存款准备率、改变法定存款准备率4 4、其它货币政策工具、其它货币政策工具o限制贷款从事证券投机限制贷款从事证券投机o控制消费信贷控制消费信贷o房地产信贷管制房地产信贷管制o道义上的劝告道义上的劝告整理ppt课堂练习题课堂练习题以某一只股票为例，分析影响其以某一只股票为例，分析影响其股票价格的因素，并说明如何影股票价格的因素，并说明如何影响？响？整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt
