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1、华夏优势增长股票型证券投资基金2007年第三季度报告华夏优势增长股票型证券投资基金2007年第三季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
2、金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年7月1日起至9月30日止。二、基金产品概况基金简称：华夏优势增长基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年11月24日报告期末基金份额总额：9,162,909,389.12份投资目标：追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。投资策略：本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以GARP模型为基础，结合严谨、深入的基本面分析和全面、细致的估值分析和市场面分析，精选出具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票进行投资。同时，考虑到我国股票市场的波动性，基金将主动进行资产配置，即根据对
3、宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比例，以降低投资风险，提高累积收益。本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。业绩比较基准：新华富时600指数收益率80%新华雷曼中国全债指数收益率20%风险收益特征：本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金，属于较高风险、较高收益的品种。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一） 主要
4、财务指标 本期利润6,732,135,033.15元本期利润扣减公允价值变动损益后的净额2,502,412,829.76元加权平均基金份额本期利润0.8847元期末基金资产净值23,633,177,807.94元期末基金份额净值2.579元注：2007年7月1日基金实施企业会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公允价值变动损益后的净额/(本期利润/加权平均基金份额本期利润)。（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较
5、基准收益率标准差过去三个月52.69%1.84%35.71%1.70%16.98%0.14%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较华夏优势增长股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006年11月24日至 2007年9月30日）注：、本基金合同于2006年11月24日生效， 2006年12月18日开始办理申购、赎回业务。、按照华夏优势增长基金的基金合同规定，华夏优势增长基金按规定自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、(八) 投资限制的有关约定。四、管理人报告1、基金经理
6、简介张益驰先生，理学硕士。曾任平安证券有限公司研究所研究员。2002年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理(2004年9月至2006年2月期间)、兴安证券投资基金基金经理（2005年8月至2006年2月期间）、兴华证券投资基金基金经理（2006年2月至2007年2月期间）。现任华夏基金管理有限公司投资副总监、华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006年8月起任职）、华夏优势增长股票型证券投资基金基金经理（2006年11月起任职）。2、本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监
7、管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。3、报告期内的业绩表现和投资策略（1）本基金业绩表现截至2007年9月30日，本基金份额净值为2.579元，本报告期份额净值增长率为52.69%，同期业绩比较基准增长率为35.71%。（2）行情回顾及运作分析3季度股指整体表现为强势上扬的特征，市场估值水平进一步提高。3季度期间周期性、估值水平低以及受益于人民币升值预期的行业和个股表现抢眼。从3季度的行业表现来看，煤炭、有色、钢铁、民航等行业涨幅居前，食品饮料、信息技术、纺织服装
8、、金属制品等行业表现相对落后。华夏优势增长基金在3季度期间继续保持较高的仓位。期间进一步提高了组合的集中度，将资金集中到长期价值明显的优势企业上来，如：海螺水泥、中国远洋、中国平安等。行业配置方面，重点增持了交通运输和金融行业。市场表现也进一步证明了我们3季度的判断和操作基本准确，这也是我们3季度业绩表现较好的原因。（3）市场展望和投资策略展望2007年4季度，从基本面来分析，宏观经济、居民消费仍将保持快速增长势头，固定资产投资继续维持在较高水平；从政策面来分析，为了保持经济长期持续健康的发展，政府在4季度可能会继续出台一些调控政策；从资金面来分析，外围资金仍将保持充裕。我们认为尽管基本面继续
9、向好以及资金面充裕，但是考虑到目前市场整体估值较高以及宏观调控的影响，我们对4季度市场持谨慎态度。华夏优势增长基金仍将坚持以基本面研究为主导，在控制风险的前提下，追求资本的长期、持续、稳定增值的价值投资理念。采取自上而下和自下而上相结合的组合构建策略。具体而言，4季度在资产配置方面，华夏优势增长基金将保持适度仓位，继续通过行业配置和精选个股来获取超额收益。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏优势增长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况项目金额
10、（元）占总资产比例股票18,628,775,048.83 77.12%债券 870,847,436.60 3.61%权证- 资产支持证券- 银行存款和清算备付金合计 4,279,249,854.18 17.72%其他资产 375,908,565.89 1.56%合计24,154,780,905.50100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合序号行业分类市值（元）占净值比例A农、林、牧、渔业149,915,536.650.63%B采掘业2,068,914,019.218.75%C制造业7,078,450,261.7529.95%C0其中：食品、饮料 1,329,804,366.605.
11、63%C1 纺织、服装、皮毛1,193,843.280.01%C2 木材、家具-C3 造纸、印刷90,354,000.000.38%C4 石油、化学、塑胶、塑料943,996,286.353.99%C5 电子2,070,798.960.01%C6 金属、非金属2,877,945,508.1112.18%C7 机械、设备、仪表1,680,203,249.737.11%C8 医药、生物制品77,400,000.000.33%C99 其他制造业75,482,208.720.32%D电力、煤气及水的生产和供应业347,968,469.401.47%E建筑业408,427.110.00%F交通运输、仓储
12、业2,440,026,021.1310.32%G信息技术业156,277,984.430.66%H批发和零售贸易1,230,000,494.205.20%I金融、保险业3,168,144,917.5513.41%J房地产业1,608,166,333.956.80%K社会服务业-L传播与文化产业41,212,600.000.17%M综合类339,289,983.451.44%合计18,628,775,048.8378.82%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细序号股票代码股票名称数量（股）期末市值（元）占净值比例1601318中国平安8,129,6631,097,098
13、,021.854.64%2601919中国远洋22,299,9961,004,837,819.764.25%3600036招商银行24,336,474931,356,859.983.94%4002024苏宁电器12,002,958823,642,977.963.49%5000568泸州老窖13,000,000813,800,000.003.44%6600585海螺水泥9,024,509753,726,991.683.19%7600000浦发银行13,887,228729,079,470.003.08%8000024招商地产9,203,145727,048,455.003.08%9600029南
14、方航空28,859,179690,888,745.262.92%10600547山东黄金3,107,252600,631,811.602.54%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合序号债券品种市值（元）占净值比例1国债 357,220,000.00 1.51%2金 融 债-3央行票据 484,240,000.00 2.05%4企 业 债-5可 转 债 29,387,436.60 0.12%合 计 870,847,436.60 3.68%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细序号债券名称债券市值（元）占净值比例105国债257,400,000.001.09%207央行票据53193,860,000.000.82%307央行票据91193,56
