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1、编号：“挑战杯” 2010年大学生创业计划竞赛XXXX超声科技有限责任公司XXXX Tech no logy Co., Ltd财务分析项目名称：通用压电控制器团队名称：XXXX超声科技有限责任公司项目类别:A 农林、畜牧、食品及相关产业类E 电子信息（硬件）B 生物类、医药类C 化工技术、环境科学类F 材料类G 机械能源类D 电子信息（软件、网站）H 服务咨询类目录财务分析 3一、股本结构与规模 3二、初期投资估算 3三、财务假设 4四、财务报表： 44.1 利润表： 44.1.1 年度利润表 44.1.2 首年月度利润表 44.2 资产负债表： 54.2.1 年度资产负债表 54.2.2 首
2、年月度资产负债表 54.3 现金流量表 64.3.1 年度现金流量表 64.3.2 首年月度现金流量表 6五、收益分析 65.1 获利能力分析 65.2 投资回收期 75.3 项目可行性分析 75.3.1 净现值分析 75.3.2 内部收益率分析 7六、敏感性分析 8七、投资回报 8八、风险投资的退出 8财务分析一、股本结构与规模公司注册资本1000万。股本结构和规模如下表：表1股本结构及规模 单位：万元注册资本1000风险投资600无形资产投资300货币投资100无临产投蜒图1股本结构图公司注册资本1000万元，其中计划吸引五家以内投资公司，吸引风险投资共600 万元，每家投资公司的投资在
3、250万以下，用于初期投入和营运资金，专利技术 入股300万元，占公司股份的30%，自筹资金100万元。另外，根据具体情况， 我们将适时地采用其他的融资方式。二、初期投资估算公司初期共筹资700万，其中公司筹资100万，风险投资600万。从第二年起, 每年从银行借入100万到200万的流动资金，以此改善现金流动状况并达到较合 理的资产负债比。资金主要用于购建生产性固定资产（130万），以及生产中所需的直接原材料、直 接人工、制造费用及其它各类期间费用等，明细如下：表2投资项目投资项目金额（万元）生产设备40车间仓库50车辆30办公设备10总计130表3驱动器直接成本 单位：元项目（驱动器）直接
4、材料直接人工明细项目元件费电路板制版费焊接费组装调试费用3502030400合计800370430表4电机直接成本 单位：元项目（电机）外包组装费用200300合计500三、财务假设1）公司投产初期产品为驱动器，第三年构建新的生产线并增加工人数量生产电 机，新建生产线10万元，摊销期限为10年。2）人员工资以每年10%速度增长。3）无形资产按直线法摊销，期限10年，即每年30万。4）科研费用按销售收入的4%提取。5）销售费用按销售收入的5%提取。6）固定资产按平均年限法折旧，假设无净残值。7）假设公司当年现金收入为总收入的 60%,剩余40%下年收回。8）公司属高新技术产业，享受“两免三减半”
5、政策，即在公司成立自盈利起两 年内免征所得税，三至五年税率 16.5%。9）按税后利润10%提取盈余公积金，20%分配红利。10）银行借款利率7.29%。11）行业折现率12%。四、财务报表：4.1利润表：4.1.1年度利润表表5利润表单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、主宫业务收入240.00400.00640.00512.00496.00减：主营业务成本47.6054.0072.5070.8073.40主营业务税金及附加0.000.000.000.000.00一、主营业务利润192.40346.00567.50441.20422.60力口：其他业务利润0.000.000.000
6、.00丁0.00减：管理费用91.60102.00122.00121.72126.40销售费用12.0020.0032.0025.6024.80财务费用10.0010.0010.0010.0010.00三、营业利润78.80214.00403.50283.88261.40力口：投资收益0.000.000.000.000.00四、利润总额78.80214.00403.50丄283.88261.40减：所得税0.000.0066.5846.8443.13五、净利润78.80214.00336.92237.04218.274.1.2首年月度利润表详见附表一4.2资产负债表：4.2.1年度资产负债表表
7、6资产负债表 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年资产流动资产：货币资金587.56820.09988.89977.03899.21应收账款96.00160.00256.00204.80198.40存货24.0040.0064.0051.2049.60流动资产合计707.561020.091308.891233.031147.21固定资产：固定资产原值130.00130.00140.00140.00140.00减：累计折旧13.0026.0040.0054.0068.00固定资产净值117.00104.00100.0086.0072.00无形资产：300.00300.00300.003
8、00.00300.00减：累计摊销30.0060.0090.00120.00150.00无形资产净值270.00240.00210.00180.00150.00资产合计1094.561364.091618.891499.031369.21负债和股东权益流动负债：短期借款0.00100.00200.00200.00100.00应付账款0.000.000.000.000.00应付职工薪酬0.000.000.000.000.00应交税费0.000.000.000.000.00应付利息0.007.2914.5814.587.29应付股利15.7642.8067.3847.4143.65非流动负债：长期
9、借款0.000.000.000.000.00负债合计15.76150.09281.96261.99150.94所有者权益：实收资本1000.001000.001000.001000.001000.00资本公积0.000.000.000.000.00盈余公积7.8821.4033.6923.7021.83未分配利润70.92192.60303.23213.34196.44所有者权益总计1078.801214.001336.921237.041218.27负债及所有者权益总计1094.561364.091618.891499.031369.214.2.2首年月度资产负债表 详见附表二4.3现金流量
10、表4.3.1年度现金流量表表7现金流量表单位：万元项目1.经营活动产生的现金 净流量第一年第二年第三年第四年第五年净收入78.80214.00336.92237.04218.27加：折旧12.0012.0013.0013.0013.00摊销30.0030.0030.0030.0030.00小计120.80256.00379.92280.04261.272投资活动产生的现金净流量构建车间仓库及其他-90.000.000.000.000.00购买设备-40.000.00-10.000.000.00专利技术0.000.000.000.000.00小计-130.000.00-10.000.000.00
11、3.筹资活动产生的现金净流量短期债务0.00100.00200.00200.00100.00实收资本700.000.000.000.000.00减：分配红利15.7642.8067.3847.4143.65本年现金增加675.04313.20502.54432.63317.61年末现金余额丁675.04988.241490.781923.412241.024.3.2首年月度现金流量表详见附表三。五、收益分析5.1获利能力分析表8获利能力分析项目第一年 第二年 第三年 第四年 第五年销售收入240.00400.00640.00512.00496.00毛利192.40346.00567.50441
12、.20422.60净利润78.80214.00336.92237.04218.27毛利率80.17%86.50%88.67%86.17%85.20%销售利润率32.83%53.50%52.64%46.30%44.01%净利润 于利淡图2各年利润走势图5.2投资回收期表9投资回收期分析表年份012345NCF-1000.00675.04313.20502.54432.63317.61累计NCF-1000.00-324.96-11.76490.78923.411241.0212%贴现的NCF-1000.00602.71249.68357.70274.94180.22累计NCF-1000.00-397.29-147.60210.09485.04665.26静态回收期：在不考虑货币时间价值的情况下，收回投资需要2.02年，投资方案可行。静态回收期=2+11.76/502.54=2.02年动态回收期：通过净现
