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1、2013年家电行业风险分析报告摘 要2012年，在全球经济低迷、房地产调控政策实施、家电下乡政策退出、行业产能过剩以及市场需求透支等因素的影响下，我国家电行业运行业绩整体下滑。回顾2012年销量增速下滑。2012年家电行业销售收入相对上年回落了11.48个百分点，增速下滑速度超过了2011年水平。2012年电冰箱累计实现总销量7602.1万台，同比下滑2.8%，是冰箱市场9年来表现最差的一年。洗衣机销量为464.53万台，同比下降12.25%。空调市场销售量同比下滑28.88%，销售额同比下滑26.94%。主要产品出口增速回落。在伴随着欧债危机深化、世界经济复苏明显减速的情况下，2012年我国
2、家电产品出口整体呈下降趋势，同比下降约4%，其中家用空调、冰箱冰柜、微波炉同比增减幅度不大，洗衣机、彩电同比增减幅度较大，洗衣机同比增加10%左右，彩电同比减少14%左右。产能过剩，库存压力。家电下乡政策实施初期，家电产品销量大幅增长引发了厂商扩张产能的冲动。海尔、美的、美菱等龙头企业，纷纷通过新建生产基地，或者在现有基地的基础上开展升级技改项目，大幅提高产能。2012年，家电行业的产销率降至5年来最低。从主要产品的库存量来看，2010和2012年间，洗衣机、冰箱、空调的库存同比增速均在20%以上。2012年，国内空调库存1800万台，比2011年1400万台上涨20%，处于历史第一高位。家电
3、下乡政策逐步退出，作用减弱。2012年，全国家电下乡产品销售7991.3万台，实现销售额2145.2亿元，同比分别增长22.6%和18.8%。截至2012年12月底，全国累计销售家电下乡产品2.98亿台，实现销售额7204亿元。家电下乡政策虽然刺激了农村家电市场的消费需求，但是也直接带来了市场的透支，政策退出后，农村市场肯定需要一段时间消化和恢复,未来行业将面临一定增长压力。展望2013年行业回暖，销量上升。随着宏观经济环境的继续改善，产业产品升级，房地产市场的回暖，城镇化的提出以及节能补贴新政的实施等利好方面的影响，家电主要品种的销量会有所上升，行业将呈现增长态势。预计2013年，空调行业内
4、销有望实现5%左右增长，冰箱产能将超过1.48亿台，增速为11.3%。洗衣机市场有望实现恢复性增长，全年零售量同比增长有望达7.4%、零售额同比增长有望达8.4%。产品高端化。家电产品的高端化趋势在2013年将更加明朗，预计智能和3D将成为彩电市场发展主流，3D电视的零售量将从2012年的1875万台将上升至2716万台，智能电视则有2012年的1610万台上升至2604万台。同时，变频空调市场规模也预计从2012年的586亿元上升至833亿元，增速将达到42.2%。三四线市场强劲增长。三四线市场依然存在着强劲的增长空间，预计2013年，三四线市场销售规模大约为513亿元，同比增长17.4%，
5、占全国市场容量比重上升至42%。以国美为代表的大型家电零售连锁企业2013年将加速对三四线市场的占领，国美2013年将在三四线市场新开200家门店，预计二级市场空调销售超过60亿元，全年确保50%的增速。总体信贷原则2013年家电行业的总体授信原则是：审慎支持，调整结构，优选客户。细分行业中，择优支持白色家电以及小家电中厨卫产品。贷款应主要投向有核心竞争力的企业，具体因素应从国内市场份额、研发能力、产品更新换代速度、附加价值提升能力、面对国际贸易壁垒适应能力等方面考量，对进行跨行业经营的多元化投资的企业抗风险能力差的企业贷款应持慎重态度；适度支持优质中小型家电企业，适度支持大型企业的经销商及配
6、件供应商；尽量避免投向产品技术落后、缺乏核心竞争力的企业。目 录第一章 家电行业基本情况1第一节 行业范围界定1一、行业定义1二、家电行业产业链2三、家电行业各子行业关系分析2第二节 行业主要产品分析2一、产品结构2二、主要产品及应用领域分析3第三节 行业在国民经济中的地位4一、家电行业直接走进人们生活4二、家电行业对GDP拉动作用下降5第二章 2012年家电行业发展环境分析7第一节 经济环境分析7一、国际环境分析7二、国内环境分析7三、经济环境发展趋势判断8第二节 政策环境分析8一、重点政策汇总8二、重点政策分析9三、政策未来发展趋势11第三节 热点事件透视11一、家电下乡政策退出11二、电
7、商“价格战”12三、阶梯电价促节能家电推广12四、国家针对家电行业首开价格垄断罚单12五、雾霾和污染天推动家电行业发展13第三章 家电行业运行情况分析15第一节 行业运行现状分析15一、固定资产投资及兼并重组情况15二、总产值增速下滑 行业深度调整16三、行业供求情况17四、进口“量价齐跌” 出口呈下降趋势21五、行业经营情况23第二节 行业内企业运行情况分析26一、企业规模特征分析26二、企业所有制特征分析28三、行业内上市公司分析30四、重点企业分析32第三节 行业区域分布情况38一、行业分布：三大产业圈共同发展38二、重点分布区域分析42第四节 行业竞争格局及发展特征分析58一、行业进退
8、出壁垒分析58二、行业竞争结构分析58三、行业发展特征分析59四、行业经营、盈利模式分析60第四章 2013年家电行业产业链分析62第一节 上游行业运行及对本行业的影响62一、钢铁行业：产能过剩投资回落效益下滑价格大跌62二、有色金属行业：价格低位震荡62三、压缩机行业：产能过剩供大于求63四、液晶面板：短期供应紧张64第二节 下游行业运行及对本行业的影响64一、房地产行业：上半年政策调控制约明显 下半年销售回暖64二、销售渠道：新兴渠道比例上升 费用下降65第五章 2012年家电行业主要子行业发展情况分析66第一节 家用制冷电器具制造业发展情况分析66一、行业总体情况66二、行业分布格局67
9、三、冰箱行业2012年分析68四、行业未来发展趋势69第二节 家用空气调节器发展情况分析70一、行业总体情况70二、行业分布格局71三、空调行业2012年分析72四、行业未来发展趋势73第三节 家用厨房电器具制造发展情况分析74一、行业总体情况74二、行业分布格局76三、2012年发展特点76四、未来发展趋势77第四节 家用清洁卫生电器具制造发展情况分析77一、行业总体情况77二、行业分布格局79三、洗衣机行业2012年分析80四、未来发展预测81第五节 电视机制造发展情况分析81一、行业总体情况81二、行业规模情况81三、进出口情况82四、区域分布情况82五、2012年发展特点82六、未来发
10、展预测83第六章 2013家电行业运行风险分析85第一节 政策环境风险85一、扶持政策退出风险85二、环保政策风险85第二节 产业运行风险85一、产能过剩风险85二、价格波动风险85三、企业竞争风险86四、产业链风险86第三节 出口贸易风险86第四节 产业升级风险87一、行业整合风险87二、产品更新换代风险87第七章 2013家电行业金融需求分析88一、行业资金运作模式88二、行业金融需求情况88第八章 2013家电行业运行投资策略89第一节 行业发展趋势要点89一、产业更新换代及新需求较为稳定89二、城镇化进程加快为家电行业增长提供持续性的需求支撑89三、家电产品技术升级趋势将加快90四、农
11、村 城市市场品牌集中度提升90第二节 行业总体授信原则90第三节 区域信贷政策建议90第四节 企业信贷政策建议91一、政策底线91二、家用电力器具制造行业91三、家用视听设备制造行业92第五节 细分行业信贷政策建议93一、鼓励类93二、淘汰类93第六节 授信管理与要求93一、授信产品93二、担保与定价政策95表 录表1家电行业分类及代码1表22012年家电行业政策9表32008年-2012年家电行业固定资产投资情况15表42012年家电行业重大兼并重组情况16表52008-2012年家电细分品种产量17表62011-2012年家电细分品种产量增速对比18表7历年家电下乡销量、销售额及增速20表
12、82013年主要家电产品销量情况预测21表92012年家电行业进口数据21表102012年家电行业出口数据22表112008-2012家电行业规模指标统计23表122008-2012年家电行业三费变化情况24表132008-2012年家电行业经营效益指标25表142008-2012年家电行业主要财务指标对比分析26表152012年家电行业不同规模企业资产情况27表162012年家电行业不同规模企业经营情况27表172012年家电行业不同规模企业盈利情况28表182012年家电行业不同规模企业期间费用控制水平比较28表192012年家电行业不同所有制企业分布情况29表202012年家电行业不同所
13、有制企业盈利情况29表212012年家电行业不同所有制企业盈利能力比较30表222012年前三季度家电行业上市公司30表232012年家电行业规模分布情况40表242012年我国各省市家电行业效益分布情况41表252012年广东省家电行业规模及产量情况42表26广东省家电行业布局的主要三大产业基地43表27广东省家电大型企业名单44表28广东省规划重点项目44表292012年广东省家电行业经营效益情况45表302012年山东省家电行业规模及产量情况46表31山东省家电行业分布及发展布局47表32山东省家电大型企业名单48表33山东省规划重点项目48表342012年山东省家电行业经营效益情况49
14、表352012年江苏省家电行业规模及产量情况50表36江苏省家电大型企业名单51表372012年江苏省家电行业经营效益情况51表382012年浙江省家电行业规模及产量情况52表39浙江省家电行业布局的主要三大产业基地53表40浙江省家电大型企业名单53表41浙江省规划重点项目53表422012年浙江省家电行业经营效益情况54表432012年安徽省家电行业规模及产量情况55表44安徽省家电大型企业名单56表452012年安徽省家电行业经营效益情况57表46家电企业与网络渠道合作状况58表472008-2012年家用制冷电器具制造业工业总产值情况66表482008-2012年家用制冷电器具制造业主要指标统计66表492008-2012年家用制冷电器具制造业经营效益分析67表502008-2012年家用制冷电器具制造行业主要财务指标对比分析67表512012年家用制冷电器具制造企业分布情况68表522012年我国冰箱销量情况68表532008-2012年家用空气调节器制造业工业总产值情况70表542008
