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1、目 录摘要：4Abstract：4一、绪论4（一）研究背景与意义41研究背景42研究意义5（二）文献综述51国外研究现状52国内研究现状6二、 我国小微企业融资现状及分析6（一）小微企业的特点6（二）小微企业融资模式及现状71小微企业的内源性融资72小微企业外源性融资7（三）小微企业融资的影响因素8三、 互联网金融的模式9（一）互联网金融9（二）互联网金融的模式91P2P网络借贷92大数据金融103第三方支付104互联网金融门户11四、 互联网金融对小微企业融资的影响实证分析11（一）小微企业融资状况的描述性分析11（二）小微企业融资模式及现状P2P网络借贷对小微企业融资影响分析111P2P网
2、络借贷用途112P2P网络借贷对小微企业融资效率的影响123P2P网络借贷与小微企业融资需求的相关性分析13（三）小微企业融资模式综合评价131模糊综合评判原理132模糊综合评判在小微企业融资上的应用14五、 结论14致谢14参考文献：14互联网金融对小微企业融资的影响摘要：随着经济危机的影响，小微企业受到了严重的打击，一些小微企业的经营出现了很大的问题，最关键的问题是资金不足。然而小微企业由于资质差，很难从银行等金融部门得到稳定的筹资，这更加剧了它们的经营困难。令小微企业欣慰的是互联网金融的出现。互联网金融具有不需要繁琐的手续、不需要抵押、放款效率高等一系列优势，对小微企业的融资起着重要作用
3、。在信息化时代，互联网金融有着较大的发展空间，也会大大促进小微企业的健康发展，同时对于促进我国的经济发展起着举足轻重的作用。因此互联网金融对小微企业融资研究受到越来越多的青睐。关键词：互联网金融；小微企业；融资The Impact of Internet Banking on The Financing of Small and Micro EnterprisesAbstract：With the impact of the economic crisis, small and micro enterprises have been severely hit, and many compani
4、es are faced with the risk of financial difficulties or even collapse. However, small and micro enterprises are difficult to obtain stable financing because of the small size of the bank, which exacerbated their business difficulties. At this point, the development of Internet banking are able to so
5、lve the financing problems of small and micro enterprises to a large extent, and promote the healthy development of small and micro enterprises, and it are able to promote employment in china. Internet banking does not require cumbersome procedures and a series of advantages and play an important ro
6、le in financing for small and micro enterprises. With the strong development of Internet banking, it will greatly promote the healthy development of small and micro enterprises and it also plays a pivotal role in promoting Chinas economic development. Therefore, the study of internet banking on the
7、financing of small and micro enterprises is more and more popular.Key words: internet finance；small and micro enterprises；financing一、绪论 （一）研究背景与意义1研究背景据统计，截止到2016年，我国的小微企业的数量高达一千多万户，小微企业创造了巨大的经济价值，推动了我国经济发展，创造了我国将近70%的就业岗位。这一千万多万小微企业分布在全国各个省份，其中东部的十二个省份生存了将近六百万小微企业，占全部数量的将近六成，中部以及西部的小微企业数量约占四成。在经济危机
8、之前，它们为我国的经济发展起着举足轻重的作用。然而随着经济危机的影响，我国经济市场一片低迷，随着2015年国家政府实施的降息降准等一系列手段，我国的大量的流动资金一涌进入房地产行业，造成了房地产的巨大泡沫，进而使得实体经济更加虚弱，而之前繁荣发展的小微企业如今面临着严重的挑战，一些小微企业的盈利能力大大下降有的甚至都面临着亏本的风险，也有些小微企业实施短期的停止经营措施。小微企业由于规模小等一系列原因很难在经济低迷、公司资金周转困难的情况下成功的进行融资，这样以来这些小微企业很难熬过这段经济的严冬期。这些现象对于我国小微企业有着致命的打击，也在一定程度上阻碍了我国的经济发展。然而令人兴奋的是互
9、联网金融的出现，由于该模式具有超级的计算能力、不受空间约束、拥有大数据等一系列优势，给小微企业的融资问题注入了强心剂，缓解了小微企业融资困难的现状，能够帮助小微企业渡过这段艰难的经济严冬期。2研究意义在经济危机的影响之下，在小微企业面临严峻的考验之时，研究互联网金融对小微企业融资的作用有着举足轻重的作用。首先，能在一定程度上深入了解我国互联网金融的主要情况以及发展中遇到的问题，进而进行解决并促进其发展，同时也能够研究分析两者之间的相互作用关系，通过这种研究能够最大限度的利用互联网金融行业带动这些企业的发展，同时这些企业的发展也能够反过来促进金融的发展，具有一定的实际意义，同时能够形成一定的理论
10、体系进行实际指导。只有充分研究互联网金融与小微企业融资之间的相互作用，才能促进小微企业的融资行为，最大限度的减小经济危机带来的资金周转困难的影响，才能使得在日趋激烈的竞争中取得生存。因此研究互联网金融对小微企业融资影响对于小微企业的生存与发展具有关键作用，对于提高人们的就业现状有一定的帮助，同时对于促进我国的经济发展也有着重要作用。因此研究互联网金融对小微企业融资影响是十分必要和必须的。（二）文献综述1国外研究现状在互联网金融方面，Mishkin(1999)等人指出，互联网的发展大大的促进了金融的发展。首先，互联网与金融的有机结合能够摆脱了时间、空间的限制，对于壮大金融企业的规模有着极其重要的
11、作用；第二，互联网的进入使得金融行业能够掌握充分的信息从而也在一定程度上提高了金融行业的抗风险能力；第三，这种新型的金融模式由于强大的信息化功能，在提高工作效率和工作质量的同时也大大降低了人工成本、运输成本等一系列成本，因此利率比银行要高出不少，这样对于银行等金融机构的冲击很大。Sato（2000）等人指出，虽然互联网金融刚刚兴起，尚未形成一定的规模，然而由于具有的强大优势，对于广大人民群众具有强大的吸引力，对于现阶段的金融有着巨大的影响。Rconomides（2001）指出，互联网金融作为一种新型的金融形式，能够得到如此快速的发展，肯定是具有一系列优势，但是它的优势也在一定程度上带来了问题，
12、也在一定程度上对于现阶段的法律法规提出了挑战，目前的法律法规不能满足日益成长的互联网金融的需要。Manuchehr（2008）等人指出，互联网金融的信息公开化相对容易、信息传播范围广、速度快，因此拥有更大的透明性，这也在很大程度上吸引了人们的投资。Beger(2010)等人指出，这种新型的金融模式手续简单，执行快速，同时也能够根据实际的供需关系进行调节，是一种较为先进实用的金融模式。在小微企业贷款方面，Stiglit（1981）指出，小微企业在融资过程中会遇到很多问题，其中影响最大的两个因素是道德问题、信息不充分问题。小微企业的规模较小，可靠性不足，对于银行来说，很难对小微企业做足够的调查，信
13、息了解不充分，因此银行对于小微企业的贷款要求十分严格，甚至对小微企业的还款能力持悲观态度，这样在小微企业的运行出现问题而急需资金时小微企业很难在短期内解决资金问题从而很难继续经营。Berger(1998)等人指出，小微企业在发展的过程中也有一定的循环周期，因此小微企业应该企业的实际情况合理融资。Udell(2002)等人指出，小微企业由于自身的一些条件，很难向银行等金融机构融资贷款，因此它适合关系型贷款。国外对于互联网的研究较多，对于小微企业贷款的研究较多，但是这两者之间的互相影响的探讨相对较少。2国内研究现状互联网金融方面，王达（2014）指出，美国是这种模式的兴起者，因此可以通过研究美国的
14、互联网金融的理论体系以及发展过程，从中吸取一定的经验。小微企业融资方面，张维迎（1997）指出，小微企业贷款不容易，不只是企业的问题，金融机构与企业之间的沟通交流不充分是根本原因。林毅夫（2001）等人指出，小微企业是我国经济发展的重要力量，然而贷款困难影响了它的发展，需要引起我国的重视。罗丹阳（2006）指出，小微企业根据自身的特点可以选择非正规金融进行融资。互联网金融对小微企业影响方面，郑庆明（2014）指出，银行等传统金融机构不能给予小微企业足够的资金，但是互联网金融能够帮助小微企业实现顺利融资，对于中小为企业的发展具有重要的意义，然而互联网金融体系还不完善，面临着法律风险等一系列问题。
15、郑志来（2014）指出，互联网金融的出现，能够帮助小微企业实现融资的同时，也能够在一定程度上规范小微企业的融资现状。马瑞博（2014）等人指出，互联网金融虽然能够解决小微企业的融资问题，在一定程度上促进了小微企业的发展，小微企业的发展自然而然带动就业的增加，意义非凡，但是也存在着一些问题，目前我国对于这方面的法律法规不全面，对于小微企业的约束不够大，也在一定程度上增加了小微企业的违约可能性，增加了互联网金融的违约风险。二、 我国小微企业融资现状及分析（一）小微企业的特点小微企业指规模小的企业，但是每个国家对于小微企业的具体定义不尽相同。我国的小微企业不仅包括一些规模较小的企业，同时也包括一些个体户。具体分类如表2-1所示。表2-1 中小企业划分情况行业名称指标名称小型微型农林牧渔业营业收入（万元）50,50050工业营业收入（万元）300，2000300建筑业营业收入（万元）300,6000300批发业营业收入（万元）1000,50001000零售业营业收入（万元）100,500100交通运输业营业收入（万元）200,3000200仓储业营业收入（万元）
