外汇交易基础知识(员工版)

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1、武汉金证世纪投资外汇交易基础知识一、基础知识主要货币符号：人民币RMB美元USD日元JPY欧元EUR英镑GBP瑞士法郎CHF主要货币对：所有与美元兑换的货币对称为“主要货币对”。四种主要货币对是：EUR/USD即欧元/美元（缩写EU或者E/U，下同）GBP/USD即英镑/美元USD/JPY即美元/日元USD/CHF即美元/瑞郎交易汇率：汇率简而言之是以一种货币为另一种货币标价。例如GBP/USD = 1.5545表示一个单位的英镑 （基本货币）可以兑换1.5545美元（二级货币）。交易者买卖的是基本货币，初学者经常会弄混这一基本 概念。汇率通常以四位小数表示，只有日元以两位小数表示。四位小数中

2、的前两位是“大数”，而第三和第四位 合称“点”。例如在GBP/USD = 1.5545中，大数为1.55而第三和第四位小数45代表点。点差（差价）：与其它金融商品一样，外汇交易中有买入价（卖方要价）和卖出价（买方出价）。买入价 和卖出价之间的差额就称之为“点差（差价）”。差价有特定形式来表示，例如GBP/USD = 1.5545/50就意味着1GBP的买方出价是1.5545 USD，而卖方要 价为1.5550 USD。当中的点差（差价）为5个点。交叉汇率：非美元的货币对称作“交叉盘”。我们可以从上述主要货币对中得出英镑、欧元、日元和瑞郎 的交叉汇率。所有货币间的汇率变化必须协调一致，否则就可能

3、出现“往返交易和零风险获利。外汇交易买卖：每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味着同时买入二 级货币。例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了 1.5545 USD。同样，当交易者买入1 GBP，他同时 卖出了 1.5550 USD。要解释这种等价关系，我们可以通过转化GBP/USD汇率，并相应地调换买方出价和卖 方要价来得出USD/GBP汇率。USD/GBP = （1/1.5550）买方出价；（1/1.5545）卖方要价=0.6431/33这意味着1USD的买方出价是0.6431 GBP（或64.31点）而1USD的卖方要价是0.6433 GBP （或64.3

4、3点）。请注意这时美元变成了基本货币，差价为2点 交易单位（手）每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单位称作 “lot”，由10万单位基本货币组成（但一些经纪人可以安排做到以迷你lot交易，以10,000元为交易基 本单位，或称0.1手）。购买一个lot的GBP/USD即以1.5852美元兑换1英镑的价格购买10万英镑，计158,520美元。 类似地，卖出一个lot的GBP/USD即以1英镑兑换1.5847美元的价格卖出10万英镑，计158,470美元。 保证金：买入一个单位（lot） GBP/USD的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如上个例子中所提到的 158

5、,520 USDO买家只要开设一个“保证金”帐户，便可以达到交易规模。因为卖出一种货币就意味着同时 买入另一种货币，卖出一单GBP/USD的交易者实际上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应交易价值 （158,470 USD）的保证金。通常保证金要求是交易潜在价值的1%-5%。货币币种取决于投资者的交易经纪 人。如果你通过一个美国经纪人交易，那么你就可能必须开设美元保证金帐户，即使你是英国居民。假 设你的保证金帐户是5000美元，而保证金要求是2.5%，你就可以建立价值20万美元的头寸。你的头寸价 值会不断被评估，如果保证金帐户上的钱低于支持你的开放头寸所需的最低值，你可能就会被要求向帐户 上

6、加钱。这就是所谓的“保证金通知”。如果你交易的币种不是经纪人所接受的币种，你必须将你的盈亏 转化成可接受的币种。例如假设你交易的是USD/JPY，你的盈亏将以日元标志。如你的经纪人的本币是美 元，那么你的盈亏将根据相关的USD/JPY汇率转化为美元。二、专业术语解释做空与做多：当你买入一种货币时，你就是对该货币“做多”。多仓是以卖方要价建立的。这样如果你在 报盘为1.5847/52时买入一单GBP/USD，那么你将以1英镑兑1.5852美元买入10万英镑。当你卖出一种货币时，你就是对该货币“做空”。空仓是以买方出价建立的，在我们的例子中即1 英镑兑1.5847美元。因为货币交易的对称性，你在对

7、一种货币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你 用10万英镑换美元，你就是对英镑做空而对美元做多。看涨：设当前GPB/USD的汇率是1.5847/52。你预计英镑会相对于美元升值，所以你以卖方要价1英镑兑1.5852美元买入（做多）一单即10万英镑。 合约价值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。经纪人对美元保证金的要求是2.5%，所以你必须保证在你 的保证金帐户上至少存有2.5% X 158, 520 USD = 3,963 USD。GBP/USD果真升值到1.6000/05，你这时决 定通过以买方出价汇率卖出英镑、买回美元，从而关闭仓位。你的收益如下：100,000

8、 X（1.6000-1.5852） USD = 1,480 USD,等于一个点赚了 10美元。你的收益率则为1,480/3,963 = 37.35%,这显示了以保证金 帐户买入的积极作用。看跌： 你预计英镑会从GBP/USD = 1.5847/52下跌，所以你决定卖出(做空)一单GBP/USD。合约价值为100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD，实际上你卖出了 10万英镑，买入了 158, 470 USD。你的经纪人要求的美元保证金是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。GBP/USD跌至1.5555/60，那么你的帐面收益如下：100

9、,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD2,870 USD的帐面收益加入你的保证金帐户，你现在就有了 6,831.75 USD。这样你就可以开设价值273,270 USD的仓位。最后你清仓时的汇率是GBP/USD = 1.5720/25，你的收益如下：100,000 X (1.5847-1.5725) USD = 1,220 USD现在你再没有开放仓位了，你可以将交易帐户上全部的5,181.75美元以现金提出。或者说这时你有足够的 保证金来支持价值207,270 USD的仓位。风险控制：外汇交易存在风险，正如我们已看到的，保证金交易可以极大地放大利润率或亏损

10、率。外汇交 易需要时刻警惕，交易者需要牺牲休息或休闲娱乐时间。以当前汇率立即执行的指令称作市价单。但交易者可以在一些预定价位设置一些自动指令，从而控制亏损 并巩固战果。止损单(STOP):这是一种当买方出价或卖方要价抵达预定价位时自动清仓的指令。如果你持有多仓，可以在当前汇率下方设立止损单。一旦市价跌破止损触发价位，该指令将被激活，你的 多仓会被自动关闭。如果你持有空仓，那你可以在当前价位上方设置止损单，一旦卖方要价升抵触发价位，该指令将被激活。“追踪止损”是在进入获利阶段时设置的指令。该策略有利于锁定利润。在仓位变得越来越有利可图时， 通过提高止损触发价位，交易者可以保证在市场反转向下时仍可

11、实现大部分帐面收益。止损单存在的问题是，在起伏不定的市场中，汇率可能会突破止损触发价位，从而使得止损指令不可能在 精秧?止损位执行。对多仓而言，止损单会设在市场价差的下方，而限价卖出指令会设在市场价差的上方。如果基本货币汇率 突破限价单极限，则仓位会自动卖出，这时不再需要止损单了，所以止损单会被取消。反之，如果汇率跌 至止损单触发价位，那么仓位会关闭，这时便不需要限价单了。对空仓而言，止损单会设在市场价差的上方，而限价单会设在市场价差的下方。如果汇率升至止损触发价 位，那么仓位会被关闭，限价单则被取消。如果汇率跌至限价单触发价位，那么限价指令就被激活，空仓 被回购平仓，止损单则被取消。主要的外

12、汇市场：伦敦，纽约，东京，新加坡，法兰克福，苏黎士，香港，巴黎，洛杉矶，悉尼外汇市场的最佳交易时间！（中国时区）早5-14点行情一般及其清淡。这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！ 一般震荡幅度在30点以内，没有明显的方向。多为调整和回 调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。这一时段的行情由于大多没有方向可言，保证金交易者可以在早上6-8点左右观察一下，若行情为上下波 浪震荡形态（看15分钟或是5分钟的图形）。可以在行情震荡到两端时作5-15点的操作，只放止赢不做 短线止损即可。若到11点后还不能挣钱出来则要及时平仓止损。做法称之为5点法，是不能盯

13、盘作的，适合操作技巧不高的投资者，最终止损可放30-40点左右！实盘交 易者则不适用！午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情。欧洲开始交易后资金就会增加，外汇市场是一个金钱堆积的市场，所以那里的资金量大就会在那里陈盛大 的波动。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！ 一般震荡幅度在40-80点左右。这 一段时间一般会在15： 30后开始真正的行情，此次行情一半多会伴随着背离和突破等技术指标，所以是一 段比较好抓的机会。傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！这段时间是欧中的中午休时，也是等 待美国开始的前夕。20点一24点为欧洲市场的下午盘和

14、美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量 和参与人数最多的时段。一般为80点以上的行情。这段时间则是会完全按照今天的方向去行动，所以判断 这次行情就要跟剧大势了，它可以和欧洲是同方向的河可以和欧洲是反方向的，总之，应和大势一致。-24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术 调整。其实在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点的这个波动最大 的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时 间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。可以说上帝为中国时区的人们创造了不可比拟的交易时间，让我们可以在尽量专心的情况下交易，大家可 要好好把握呀。