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1、从资产负债表谈企业营运资金管理问题企业营运资金管理工作是会计师日常重要的财务管理工作，每天就采购、生产、销售等方面的 资金收支做出财务决策。加强资产负债表项目管理,特别是货币资金和交易性金融资产管理、 应收和应付账款管理、存货管理、短期借款管理，对企业营运资金管理非常重要。企业应该抛 弃传统的利润观，着眼于企业长期财务战略，改善资产和负债的质量,优化资产和资本结构，保 持企业可持续发展。?新企业会计准则的实施，标志着企业财务管理的核心从利润表项目回归到资产负债表项 目，促使企业从追求利润最大化转向股东价值最大化。企业应该抛弃传统的利润考核概念,着 眼于企业长期财务战略,改善资产和负债质量，优化
2、资产和资本结构,保持企业可持续发展。在 企业实际的财务管理工作中，虽然财务活动大致分为经营活动、投资活动和筹资活动。但是后 两项关系到企业生存，必须由企业最高当局集体决策。会计师们在日常的财务工作中，经常考 虑的是经营活动方面即企业营运资金管理，会计师们每天就采购、生产、销售等方面的资金收 支作出财务决策。企业的某一时期资产负债表也就是企业营运资金管理的静态反映。营运资金是企业维持日常经营所需的资金，它具有投资回收期短，流动性强，波动性 大的特点。企业进行营运资金管理就是加速营运资金周转，提高资金的利用效率。实际工作中 既要防止营运资金超过经营规模实际需要的资金水平出现过度资本化，又要防止营运
3、资金主 要靠流动负债支撑其流动资产需求而出现过度交易化。从资产负债表看，企业营运资金的管理就是资产负债项目的流动项目管理，实质上营 运资金管理就是要求会计师们如何安排流动项目各会计项目的数额以及他们的结构。因为资 产负债表左右上半部流动资产和流动负债的差额就是营运资金，即营运资金=流动资产-流动 负债。在深入分析可以看到，营运资金=股东权益+长期负债-长期资产=长期资本-长期资产， 可见营运资金管理同资产负债表所有项目都有联系。在实际工作中，正常的企业大多数采取的 是稳健的营运资金政策，长期资产项目资金由股东权益增加和长期负债解决，企业加强资产负 债表上流动项目管理,合理配置资金，从而做好营运
4、资金管理。企业流动资产项目包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账 款、应收利息、应收股利、其他应收款、存货。流动负债项目包括短期借款、交易性金融负 债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其 他应付款。虽然表面看营运资金涉及上述方方面面，但是企业具体的日常营运资金管理主要包 括四个方面:第一是货币资金和交易性金融资产管理，第二是应收账款和应付账款管理，第三 是以库存材料和产成品为主的存货管理，第四是短期借款管理。一、货币资金和交易性金融资产管理资产负债表的货币资金包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票。交易性金 融资产是指企业为了近期
5、内出售的股票、债券、基金和从事短期获利活动的可辨认的金融工 具。他们属于企业营运资金的流动性、变现性、支付性最强的流动资产,企业持有他们适当的 数额,基于交易动机、预防动机和投机动机目的，企业通常在权衡持有成本、交易成本和短缺 成本后确定最佳持有量。在企业实际工作中，主要从以下方面进行管理：1、建立企业内部结算中心，内部单位在结算中心开立账户，结算中心根据同商业银行 的服务质量和企业的供应销售的客户情况，分别在同一地域不同银行和不同地域的相关银行 开立账户，主要目标是建立企业通畅的结算渠道和融资平台，是企业的资金能够进的快，出的 稳。2、严格按照国家的货币资金控制的规范要求，建立内部的资金业务
6、的岗位责任制度， 明确相关部门和岗位的职责权限，确保办理资金收支业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。3、加强企业的金融资产的管理，金融资产较多的企业应在财务部门设立专门的管理 机构,根据企业当局指定的政策进行资产的购进、出售交易，确保资产的流动性和收益性。4、企业应当按月或按周编制资金的预算计划，包括资金的回收计划和资金支出计划， 及时根据企业的生产经营情况，合理分配资金,提高资金周转效率。二、应收账款和应付账款管理企业为了扩大生产规模和提高市场占有率，必然发生应收账款。应收款项的回收周转 情况直接影响到企业的营运资金的安排使用，从资产负债表上分析，应收账款属于重要的变现 能力强的流动资产,
7、其应收账款管理政策一方面涉及到企业的销售、生产、采购、供应等重要 经营活动，一方面涉及到企业的营运资金的筹集持有政策管理。企业在日常财务管理中，综合 权衡成本和收益，结合自身的营运资金能力,制定信用标准、信用条件和收账政策，从而建立严 格的应收账款的管理制度,主要包括以下方面：1、企业财务部门每月月底根据下月预计资产负债表和预计利润表,考虑营运资金能 力，计算出企业能承受的最大的应收账款额，对照不同客户信用标准、信用条件和收账政策分 别计算出相应的赊欠额度,从而要求销售部门计算出下月的销售量。2、生产部门根据企业的现有生产能力和销售量，安排出企业的生产计划，确定企业的 材料采购计划和企业的商品
8、库存计划和工资开支计划。采购部门按照材料的采购计划计算出 下月的资金计划,包括应付账款的还款计划及材料开支的资金量。3、财务部门汇总企业各部门的资金需要量，根据企业销售回收的资金以及企业可动 用的金融资产自动详细的资金开支计划,反馈给企业的相关部门执行，从而保证正常的资金周 转。4、企业为了防范财务风险，必须重视和建立严格的应收账款管理制度,每月分析资产 负债表及应收账款明细账的财务数据，考核客户的履约付款情况，对超过信用期限拖欠或拒付 的，企业立即启动相应的收账机制，最大限度的收回拖欠款项，从而保证企业的营运资金正常 周转。三、存货管理存货是企业重要的流动资产项目，一般情况需要占用企业相当大
9、部分的营运资金。存 货管理历来是企业最重要的流动资产管理，存货周转率一方面关系到企业流动资产周转率,一 方面关系到企业营运资金效率。资产负债表中的存货项目包括企业的原材料、库存商品、委 托加工物资、低值易耗品、包装物、周转材料、自制半成品等项目。传统的存货控制方法是 ABC分类法、经济进货批量法和及时生产存货系统。企业在实际管理中采用先进的计算机管 理系统，可以有效根据生产销售计划从原材料采购到产成品每个环节科学管理,在发挥存货功 能的同时降低成本，增加效益。四、短期借款管理企业为了解决生产经营中短期流动资金的不足，主要从商业银行筹集短期贷款。短期 借款是企业流动负债项目，它的特点是筹资弹性大
10、、容易取得、手续相对简单但资金成本高、 借款周期短。目前商业银行为规避经营风险，对中小企业的短期贷款要求越来越严格，对企业 的各项财务指标不仅要求极高，而且有要求经营效益好企业担保或企业自有资产抵押,从银行 取得短期资金已经相当困难。在实际中企业短期负债融资主要有三条渠道:一是企业之间资金 拆借，一是内部职工集资，一是从财务公司借款。企业在运用短期负债时必须考虑以下因素：1、短期借款的资金成本，应考虑企业的财务承受能力。2、短期借款的筹资规模，应考虑企业的偿债能力。3、短期借款的支出用途，应考虑主要解决营运资金，不能用于长期资产购置,避免引 发财务危机。4、短期借款的时期，应合理搭配各种借款的期限,提高短期负债的利用效率。企业始终处于生存、发展、获利的矛盾之中，资金管理问题是一直困扰企业财务人员 工作的难题。有效管理运用好企业的资金，解决企业营运过程中资金需求，保持企业正常的运 转，也是衡量会计师实际工作能力的重要方面。不可否认加强营运资金管理的方法和途径还有 很多，但是合理安排企业资产负债表中流动资产项目和流动负债项目的数额，使会计师能够从 大局方面统筹考虑企业的营运资金管理问题，能够始终清晰的把握企业财务管理的目标。
