信用评级程序

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1、信用评级程序第一章信用评级流程大公信用评级流程包括评级准备、尽职调查、项目初评、评定等级、评级结果反馈与复评、评级结果发布、文件存档和跟踪评级八个阶段（见下图）。第二章 信用评级基本操作程序2.1 评级准备评级准备阶段主要包括：客户申请、调查审核、签订合同并收费、成立 评级项目小组、企业提供资料、制定评级工作方案等操作环节。评级机构接 受客户委托成立评级项目小组，根据企业提供的初步资料，制定评级工作方 案，并为尽职调查做好准备工作。2.1.1 客户申请客户申请可以分为两类，一类是客户主动委托开展评级业务；一类是大 公主动向客户营销评级业务，并由客户向大公提出评级申请。针对第二类情 况，市场人员

2、要认真了解客户的需求情况，准确介绍大公评级业务性质、范 围和种类等。该环节主要由市场部门负责，需要形成的文件有：项目建议书。2.1.2 调查审核调查审核环节主要工作是调阅客户过往评级资料以及相关行业和企业的 评级资料，收集、分析、整理宏观经济状况、相关行业背景资料，对客户的 经营状况、财务状况、发展战略和竞争对手情况进行初步分析，并判断大公 是否能够独立、客观、公正地对客户进行评级，且是否具备相应的评级能力 该环节主要由市场部门人员负责实施，评级部门协助审核。2.1.3 签订合同并收费调查审核环节完成并与客户确认委托意向后，大公与客户签订评级委 托合同，收取评估费用。合同款到账后，客户服务中心

3、根据合同内容出具 项目任务单，由客户服务中心主任、主管市场副总裁签核后，向技术支 持部下达项目任务单。若某些特定项目须向人民银行报备，需报备完成 后再下达项目任务单。该环节需形成的文件有：评级委托合同、项目任务单等。2.1.4 成立评级项目小组技术支持部接到客户服务中心下达的项目任务单后，对其进行合规 性检查后提交评级总监，评级总监根据评级业务性质下达任务给部门经理， 部门经理下达任务给相应处，根据评级对象所属行业、企业规模及债券特征 成立专门的评级项目小组，并指定项目组长。在这一环节，评级总监、部门经理和处经理分别要对任务单进行签核，技术支持部根据签核后的任务单下达项目流程控制单给评级项目小

4、组。通常评级项目小组由 23 人组成，其中项目组长承担评级报告的主要撰写责任，并负责与企业、银行等相关部门的沟通协调工作；项目组员负责资 料搜集、工作底稿等项目评级辅助工作。该环节需形成的文件有：项目流程控制单。自此项目小组将持有此 单直至项目结束，并最终随项目资料存档，期间每一个环节涉及到的相关责 任人需按要求填写此单。2.1.5 提供资料项目小组与评级对象建立工作联系，将工作程序告知对方，同时向其提 供评级资料清单，请评级对象按资料清单准备资料，并在约定的时间内 提交项目小组。该环节需形成的文件有：评级资料清单。2.1.6 资料分析项目小组对评级对象提交的资料进行初步审核，确定资料中遗漏、

5、缺失、 错误的信息并通知评级对象进行补充，以保证评级资料的完整性、真实性。该环节由评级项目小组和业务部门合作完成。2.1.7 制定评级工作方案项目小组根据评级对象特点、项目时间要求制定评级工作方案，包括现场访谈日程安排、整个评级项目的进度安排。同时在前面对评级资料进行初步分析的基础上，项目小组在访谈提纲中列出现场调查时需重点了解、核实 和澄清的问题，以及还需进一步补充的详细资料。最后项目小组向评级对象 提交评级工作方案和现场访谈提纲。该环节需形成的文件有：评级工作方案、现场访谈提纲。2.2 尽职调查尽职调查是指项目小组对评级对象进行全面调查，充分了解评级对象的 经营情况及面临的风险和问题，根据

6、评级对象所处行业、业务的不同特点， 详细收集评级资料的过程,包括实地调查和其他形式的补充调查。尽职调查阶 段主要包括现场访谈、实地考察、资料整理、调研汇报等操作环节。此阶段形成的文件：尽职调查报告、客户需求分析报告。2.2.1 现场访谈根据评级工作方案，项目小组对评级对象或相关机构进行现场访谈。访谈对象包括：评级对象的高层管理人员，以及财务、生产、销售、技 术、人事、规划等部门负责人；相关机构的主要负责人，包括金融机构、主 管部门、工商税务部门、主要业务往来单位等。项目小组对访谈对象的选择 应根据重要性原则来确定。访谈内容包括：评级对象的基本情况，主营业务及主导产品，生产技术 及设备，原料、能

7、源供应及保障，市场销售、关联交易与同业竞争，组织结 构与内部控制，高管人员及管理素质，财务状况与重要会计明细，发展规划 与项目投资，资金使用及偿还计划，股东、政府及银行支持，担保、诉讼及 其他重要事项等。2.2.2 实地考察实地考察评级对象现场，以对评级对象生产经营全貌建立感性认识，并 进一步实地核实其生产经营现状、资产规模、在建项目等。2.2.3 资料整理在现场访谈和实地考察结束后，项目小组对评级对象提供的以及通过公 开信息所收集的相关资料进行归类、整理，对照评级资料清单并结合评级实 际需要可要求评级对象补充相关资料。2.2.4 调研汇报在整个尽职调查结束后的次日，项目小组将所有资料和信息汇

8、总并初步 整理分析，准备调研汇报。处经理组织有相关行业经验的分析师听取调研汇 报，项目组长介绍现场调研的整个过程、评级对象的总体情况并初步总结其 主要优势和风险，最终由大家讨论确定评级报告的分析框架及要点，以及后 续工作注意事项。调研汇报要有专人记录并填写项目流程单。此环节形成的工作文件有：项目流程单调研汇报2.2.5 撰写尽职调查报告项目小组对评级资料进行汇总、加工和提炼，撰写尽职调查报告、客户需求分析报告。2.3 初评阶段项目小组在完成尽职调查后，进入项目初评阶段，主要包括：评级对象 提供补充资料、建立工作底稿、通过操作系统进行数据比较分析、撰写评级 报告、三级审核。初评阶段所形成的文件有

9、:评级报告（初稿）、完整的工作底稿。2.3.1 评级对象提供补充资料项目小组在准备评级报告的同时要与评级对象和承销银行保持紧密沟 通，根据评级分析和报告写作需要请其提供补充资料。2.3.2 建立评级工作底稿项目小组汇总整理所有资料，建立完备的评级工作底稿。 此环节形成的工作文件：工作底稿。2.3.3 操作系统分析根据评级方法和评级指标体系，项目小组整理定性资料和定量数据，录 入操作系统进行比较分析。2.3.4 撰写评级报告项目组长运用评级专业知识，根据调研汇报确定的报告分析框架，运用 工作底稿和操作系统对评级对象进行深入分析，撰写评级报告并给出建议的 信用等级。信用分析应遵循定性和定量、动态和

10、静态相结合的原则，对评级对象进 行综合评价。评级报告应对评级对象的经营环境、经营状况、竞争地位、管理水平、 财务状况进行分析评价，并综合考虑其面临的风险因素和抗风险能力。对特 殊行业的评级对象还应当分析影响评级对象的特殊因素。对于债券评级，还 应当分析发行人募集资金投向、到期偿付能力、外部支持等与特定债务偿还 相关的因素。若有债券担保或抵押，还应评价担保能力和抵押情况。2.3.5 三级审核项目小组撰写的评级报告和完成的工作底稿依次经处经理一审、部门技 术总监二审、部门总经理三审，项目小组按审核意见修改报告。每个审核环节责任人需对评级报告提出评审意见，并对上个审核环节完 成后的报告质量进行打分。

11、此环节形成的工作文件：项目流程控制单一审/二审/三审、评 级报告（初稿）2.4 评定等级评定等级阶段主要包括：评审准备、信用等级评审和评级报告修改。评 定等级是评审委员会听取项目小组情况介绍，对评级报告及工作底稿进行讨 论、质疑、审核，提出修改意见并根据信用等级评定办法，决定评级对象信 用等级的过程。2.4.1 评审准备评级报告经三级审核通过后，可以向评审委员会申请评审。项目小组向评级秘书提交评级报告（初稿）、工作底稿和项目流程控 制单。评级秘书请示评审委员会主任，确定评审时间和参加评审会的评审 委员，同时将评级报告和工作底稿发送给参会委员和质量管理部负责人。该环节由技术支持部负责实施，参会委

12、员在评审会前应仔细审阅评级报 告。2.4.2 信用等级评审评审委员会主任主持召开评审会。项目组长介绍评级对象的优势、风险 及评级依据、逻辑论证过程，评审委员对评级报告进行讨论质询，提出报告 修改意见。同时评审委员对信用等级进行投票表决，并经 2/3 以上的与会评 审委员同意为有效。评级秘书负责收集项目评审单，整理填写评审纪要，根据评审 委员和质量管理部的意见整理修改意见，并将评审纪要和修改意见报送评审 委主任审核签字。该环节形成的文件：项目评审单、质量管理意见表、评审纪 要、评级报告修改意见。2.4.3 评级报告修改项目小组按照评审委员会意见修改报告，根据实际情况需要，可能需要收集新的补充资料

13、。修改后的报告需再次经处经理、部门技术总监和部门经 理审核，并形成评级报告（征求意见稿）。此环节形成的文件：评级报告（征求意见稿）2.5 评级结果反馈与复评评级结果反馈与复评阶段主要完成就评级结果及报告内容与评级对象的 沟通、确认工作。2.5.1 征求评级对象意见项目小组填写信用等级征求意见书，由评审委主任签字后以传真方 式通知评级对象，同时将评级报告（征求意见稿）以电子邮件方式送交评级 对象。评级对象在收到评级报告和评级结果之日起3个工作日内提出反馈意见 并以传真方式向项目小组反馈回执单。若评级对象对评级结果无异议，则评 级结果为最终级别；若评级对象在规定时间内没有提出反馈意见，则视同无 意

14、见或同意评级结果。该环节形成的文件：信用等级征求意见书及回执单2.5.2 评级对象提出复评申请若评级对象对评级结果有异议，并在规定的时限内以传真形式提交盖章 后的复评申请书，同时提供对评级结果可能有影响的补充资料，则项目 小组向评审委员会提出复评申请，并将复评申请书提交技术支持部。若评级对象对评级结果有异议，但不能在规定的时限内提供充分、有效 的补充资料，则大公评审委员会可不受理复评请求。该环节形成的文件：复评申请书2.5.3 信用等级复评评级秘书按照信用等级评审程序填写复评请示单，报请评审委主任 批准，确定复评时间和参会评审委员，参加复评的评审委员中要求 2/3 以上 为参加该项目初次评审的

15、委员。同时评级秘书将复评申请书及补充资料发送 评审委员和质量管理部负责人提前审阅。复评评审会程序同初次评审一样。评审委员会主任主持召开复评评审会 项目组长介绍复评理由及补充说明的情况，评审委员进行讨论质询并提出报 告修改意见。评审委员会以投票表决方式并经 2/3 以上的与会评审委员通过 后，确定评级对象的复评信用等级。复评结果为最终级别，且复评仅限一次。该环节形成的文件有：复评请示单、项目评审单、质量管理 意见表、评审纪要、评级报告修改意见。2.5.4 修改报告项目小组根据评审委员会复评结果和复评意见以及评级对象提供的补充 资料，修改评级报告和工作底稿，并依次经三级审核。项目小组将三级审核后的报告发给评级对象，征求复评后的意见，评级 对象应在规定的时限内反馈。项目小组与评级对象就报告内容进行沟通，若 有修改需经三级审核确认。2.5.5 报告定稿评级对象对报告内容无意见后，则项目小组可将报告确定为终稿，并请 处经理、部门技术总监、部门经理、评级总监在评级报告（终稿）上签字， 准备出正式报告。2.6 文件存档为及时将评级资料整理、归档，确保评级档案的合规、完整，文件存档 是出正式报告前的必须环节。若因故