《国际石油市场一周分析报告（11月29日-12月5日）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际石油市场一周分析报告（11月29日-12月5日）（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、国际石油市场一周分析报告（11月29日-12月5日）本周（11月29日-12月5日）国际油价在中美一系列利好经济数据的刺激下，加上欧元区850亿欧元的爱尔兰救助计划推动，重拾上涨之势，震荡上扬至89美元/桶上方，布伦特价格金融危机后首次突破90美元/桶，两地价格均创出两年来的新高。WTI本周均价86.76美元，较上周上涨4.96%，Brent本周均价88.85美元，较上周上涨4.59 %；WTI现货均价86.44美元，较上周上涨5.93%，Brent现货均价87.96美元，较上周上涨4.85 %。其中，11月29日，由于感恩节期间美国零售数据利好，市场对美国经济信心增加，国际原油价格站上每桶8
2、5美元，达到两周以来的最高点。30日，由于市场对欧洲债务危机的担忧依然存在，美元对欧元汇率继续升高，国际油价从前一交易日创下的两周来高位回落。纽约商品交易所轻质原油期货价格下跌1.62美元收于每桶84.11美元，伦敦布伦特原油期货价格下跌1.42美元收于每桶85.92美元。12月1日，受美国及中国利好经济数据以及美元贬值推动，国际油价大幅回升。纽约商品交易所轻质原油期货价格上涨2.64美元收于每桶86.75美元，伦敦布伦特原油期货价格上涨2.95美元收于每桶88.87美元。2日，受美国经济复苏信号增强及对欧洲债务担忧缓解影响，纽约商品交易所轻质原油期货价格上涨1.25美元收于每桶88.00美元
3、，伦敦布伦特原油期货价格上涨1.82美元收于每桶90.69美元。3日，受到美元汇率下滑等因素影响，国际油价继续上涨1.19美元收于每桶89.19美元，创两年来的新高，伦敦布伦特原油期货价格上涨0.73美元收于每桶91.42美元。一、影响石油市场走势因素分析1、美国经济出现持续改善，欧债危机担忧情绪有所缓解。11月30日，花旗集团预计2011年全球经济增长3.4%，2012年增速升至3.8%，预计不包括日本在内的亚洲新兴市场2011年经济将增长7.7%，预计美联储、欧洲央行与日本央行2011年维持利率不变。美国经济出现持续改善。11月29日，全美零售业联合会公布报告显示，感恩节假期间，美国进商场
4、及通过互联网购物的消费者达2.12亿人次，消费总额约为450亿美元，人均消费为365.34美元，同比上涨6.4%。11月30日，美国公布的11月份芝加哥采购经理人指数达到62.5。世界大型企业联合会公布，美国11月份消费者信心指数也达到54.1，为6月以来的最高水平。12月1日，美国总统奥巴马赤字委员会发布最终报告称，将采取支出削减措施及税制改革，实现未来10年削减4万亿美元赤字的目标。美联储发布“褐皮书”指出，美国大多数地区的经济状况都有所好转，原因是公司聘用活动的状况好转、制造业实现增长、以及零售商预计今年假期购物季节中的销售表现将有所提高，但认为美国房地产市场依旧不景气。美供应管理协会报
5、告显示，11月份美国制造业活动指数为56.6，连续第16个月扩张。美国自动数据处理公司公布数据显示，美国私人部门11月份增加就业岗位93万个，为3年以来的单月最大增幅。高盛预计2011年美国经济增长2.7%，高于此前预期的2%；2012年美国经济增长速度将为3.6%。中国物流与采购联合会发布数据显示，11月份中国制造业采购经理指数从10月份的54.7上升至55.2，为连续第四个月出现上涨。2日，美国全国房地产经纪人协会公布数据显示，美国10月份旧房签约销售指数环比大涨10.4%，涨幅创下自2001年有此统计以来的最高纪录。美国劳工部数据显示，虽然美国上周首次申请失业救济人数增加了2.6万人至4
6、3.6万人，但四周移动平均值却继续下降至43.1万人，为两年来新低。爱尔兰救助计划细节公布，危机有所缓和。11月28日，欧盟各国财长批准通过了向爱尔兰提供规模达850亿欧元(1150亿美元)的救助计划，爱尔兰正式成为继希腊之后欧元区第二个接受金融援助的国家。同时，欧元区国家财长达成协议，决定从2013年中开始推出一项旨在应对主权债危机的永久性机制欧洲稳定机制(ESM)。12月1日，Markit公布的调查显示，欧元区制造业正以4个月最快速度扩张，11月制造业采购经理人指数(PMI)终值为55.3，10月终值为54.6。2日，欧洲央行表示，预计欧元区2010年GDP增幅为1.6%-1.8%，201
7、1年GDP增幅放缓至0.7%-2.1%；欧元区10月M3货币供应同比上升1.0%，慢于9月的1.1%。欧盟委员会宣布，欧元区11月经济信心指数从10月的103.8升至105.3，连续第6个月攀升。欧盟统计机构公布的初步数据显示，欧元区11月CPI同比上升1.9%，同10月持平。欧盟统计局公布数据显示，欧元区10月失业率为10.1%（9月下修至 10.0%）。2、全球供需基本面趋于平衡。OPEC11月石油供应微幅减少至2670万桶/天。29日公布的路透调查显示，OPEC11月原油供应微幅减少，因输油管被破坏中断尼日利亚的原油出口，且其他几个产油国减少原油交付。调查显示，除伊拉克外OPEC11个限
8、产成员国11月日均产量下降9万桶至2670万桶，减产履约率为56%，较10月增加2个百分点。产量下降反映了尼日利亚、委内瑞拉、沙特、阿联酋、卡塔尔和安哥拉的原油产出减少。包括伊拉克在内的OPEC成员国11月日产量减少了7万桶。 Oil Movements2日表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的OPEC各成员国，在截至12月18日的四周内，石油日均出口将增加9万桶至2356万桶。美国9月石油需求量年升4.9%。EIA11月29日公布数据显示，美9月石油需求量调整后年升4.9%，增幅为2004年以来最大至1950.7万桶/天。上周美国汽油需求环比上涨。美国万事达卡公司数据显示，截止11月26日当周，美国
9、汽油日需求933万桶，环比增加21.1万桶，涨幅2.3%，为8月20日以来最大涨幅。过去四周美国汽油日需求915.9万桶，同比下降0.3%，年同比为10周连续下降。日本10月油品销量创22年低位。日本政府经济产业省1日公布，日本10月油品销量同比降3.1%，至318万桶/日，为22年来最低水平。 3、全球浮动原油存储量继续增加，美国原油库存意外增加。全球浮动原油存储量继续增加。ICAP船运机构的最新统计数据显示，截止11月26日当周全球浮动原油存储量达到5000万桶，环比增加400万桶，增幅接近于9%。美国原油库存意外增加110万桶至3.597亿桶。EIA1日公布报告显示，因炼厂削减生产，上周
10、（截止11月26日当周）美国原油库存（SPR除外）意外增加110万桶至3.597亿桶，库欣石油库存增加91万桶至3454万桶。汽油库存增加56.1万桶至2.102亿桶，馏分油库存减少19.4万桶至1.581亿桶。数据显示，上周美国原油日均进口量减少57.8万桶至841万桶。原油库存的上升是因为炼厂减少生产，上周美国炼厂开工率下降2.9个百分点至82.6%。数据还显示，过去四周成品油日均供应总量约1893万桶，同比上升2.4%，环比下降1.1%；汽油日均需求量为892万桶，同比下降0.5%，环比下降0.4%；馏分油需求为391万桶，同比上升8.8%，环比下降2.7%。2010年美国原油库存变化趋
11、势图4、美元汇率震荡盘整，环比仍然上涨。爱尔兰公布其援助计划细节，债务危机有所缓和，周后期欧元小幅反弹。本周美元指数均值80.48，较上周上涨1.05 %。尽管从欧债危机发展的态势来看，无论是扩大救助还是维持现状最终都会给欧元区经济造成不利的影响，但是短期内推动欧元上涨的因素已所剩无几，近几日欧元大幅走强之势可能在本周继续降温。此外，截至11月30日，对冲基金等机构投资者持有的欧元净空头为7248手，较前一周略有下降。尽管欧元持仓从净多头转为净空头，表明欧元仍有下调压力，但是仓位变动不大，表明投机商持谨慎态度，美元呈震荡盘整的可能性较大。11月30日标准普尔表示，将葡萄牙“A-/A-2”评级列
12、入负面观察名单，并可能下调葡萄牙的“A-”长期外币主权信贷评等。欧洲央行12月2日宣布，继续将欧元区16国主导利率维持在1%。这是欧洲央行连续第20个月将该利率维持在这一历史最低水平。2010年国际油价与美元指数走势关系图5、投机基金非商业净多头头寸有所上升。据CFTC最新公布数据，截止11月30日当周，投机基金持有纽约商品交易所原油期货净多头头寸146894手，比前一周增加5448手。投机基金持有多头311396手，比前一周减少6267手；持有的空头164502手，比前一周减少11715手。截止11月30日当周，纽约商品交易所原油期货总持仓量1342325手，比前一周增加11122手。投机仓
13、位变化不大，表明投机商谨慎观望气氛较浓。从市场结构看，看涨预期仍存在，期货价呈逐渐提高态势。截止12月3日，2011年6月份原油合约价格为90.13美元/桶，较前一周上升了6.13美元/桶。2011年6月份原油合约交易量为88373手，较前一周上升了2125手。二、石油市场短期走势预测机构和业内人士对未来油价预测比较乐观。欧佩克轮值主席、厄瓜多尔石油政策部长威尔逊帕斯特预计，明年油价将维持在对石油消费国来说是“合理的”价格区间75-85美元/桶。法国兴业银行称，因基本面强劲且投资者涌入原油市场，2011年布伦特原油期货均价料为每桶93美元，较今年均价上涨约8美元。2011纽约原油均价料为每桶9
14、2.50美元。高盛重申，2011年油价的目标价位为每桶100美元，并称2012年油价可能触及每桶110美元。11月路透社调查显示，2010年全年和2011年一季度WTI均价预计为每桶78.59和81.51美元/桶，高于今年10月调查值0.48和1.63美元。布伦特原油2010年全年和2011年一季度均价预计为79.43和82.48美元/桶，较10月上升1.09和1.75美元。随着欧债危机问题的逐步解决，加上美国经济数据好于预期，尤其是美国东北部和欧洲多国正遭遇寒冷天气，取暖油需求上涨将成为原油市场炒作热点，目前投机基金仓位水平仍高于10月19日投机资金加仓多头开始这一轮上涨周期的10万手水平，说明投机资金仍有相当数量仓位需要套利，将在一定程度上继续推动原油价格上涨。但由于美元暂时处于强势，将对油价涨幅带来制约，预计下周国际油价总体将在85-90美元/桶区间震荡。2010年国际油价变化趋势图
