○一二年度全国会计资格考试模拟试卷一财务管理答案

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1、二一二年度全国会计资格考试模拟试卷（一）中级财务管理参考答案一.单项选择题1.答案：B解析：M=1000（1-40%）600DOL=600/600-a=2,a=300EBIT=600-300=300DFL=300/(300-I)=1.5,I=100当a=400,DOL=3DFL=200/(200-100)=2,DCL=3262.答案：D3.答案：B解析：放弃折扣的资金成本=100%=18.37%4.答案：C5.答案：A解析：18000-（2000+101500）=10006.答案：D解析：因为融资租赁的租金构成中除了包括设备购置成本、融资租赁期间的应计利息、租赁业务费，甚至还包括一定的盈利，所

2、以融资租赁的成本较高。7.答案：B解析：普通股数480/（4-2.5）320（万股）所有者权益320309600（万元）资产负债率5400/（5400+9600）5400/1500036%8.答案：CIRR=10%+ =11.2%9.答案：D解析：选项A是财务杠杆的作用。10.答案：C解析：反指标是指越小越好的指标。选项ABD均属于正指标。11.答案：C解析：按照杜邦分析体系，净资产收益率=总资产净利率权益乘数=总资产净利率所以总资产净利率=净资产收益率（1-资产负债率）=20%（1-55%）=9%12. 答案：B 解析：20+100=120万元，银行借款与现金余缺无关。 13. 答案：A 解

3、析：经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用=500+300+20+80=900万元14. 答案：A 解析：可以直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是方案重复法、最短计算期法、年等额净回收额法。15. 答案：B解析：运营期第一年的所得税前净现金流量=运营期第一年的息税前利润+折旧=50+200=250万元。 16. 答案：B 解析：b算式的分子等于最高收入期与最低收入期两期资金占用量之差。17. 答案：D解析：承诺费=（4200-3000）*0.5%=6万元. 18.答案：B解析：期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期融资来解决，而对永久性资产包括

4、永久生流动资产和固定资产则用长期产债和所有者权国来满足资金需；激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。19.答案：C解析：单位产品价格=单位成本（1-销售利润率-适用税率）=（200+40）/（1-15%-5%）=300（元）20.答案：B解析：单位丙产品价格=80（元）21.答案：C解析：总杠杆系数=DOLDFL=41.5，则销量变动率=每股收益变动率/6=12%/6=2%。22.答案：B解析：实际利率=10%23.答

5、案：A解析：企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式，U型组织的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理；H型组织的最高决策层基本上是一个空壳；M型组织的最高决策层的主要职能是战略规划和交易协调。24.答案：D解析：紧缩的流动资产投资战略的特点是：（1）公司维持低水平的流动资产与销售收入比率；（2）高风险、高收益。25.答案：C解析：维持赊销业务所需资金=2 000/3604560%=150（万元）应收账款机会成本=15010%=15（万元）二、多项选择题1.答案：BC解析：选项A属于资本保全约束的要求，选项D属于参偿债能力约束的要求。2.答案：AC解析：在其他因素一定时，

6、固定成本越大，经营杠杆系数越大；当固定成本等于边际贡献时，经营杠杆系数趋近于无穷大。3.答案：ACD解析：利用实际成本结转会造成上部门的成本控制结果会影响下部门的成本控制业绩，不便分清责任。4.答案：ABCD5.答案：ABCD6.答案：ABD7.答案：ABCD解析：相关者利益最大化的优点有：有利于企业长期稳定发；有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一8.答案：AC解析：属于财务绩效基本指标的有净资产收益率和资产负债率。9.ABD10.BCD三、判断题1.答案：解析；利用净现值率对投资项目进行互斥方案评价时，应选择净现值率大于0的前提条件下，使

7、追加投资所得的追加收入最大化。2.答案：解析：若商业信用提供折扣，而企业放弃折扣，会使企业付出较高的资金成本。3.答案： 解析：成本中心的应用范围很广，甚至个人都可以成为成本中心。4.答案：解析：税前利润税后净利/（1-所得税率）12/（1-25%）16万元。因为：财务杠杆系数息税前利润/税前利润所以：1.6息税前利润/16则：息税前利润25.6万元边际贡献息税前利润+固定成本25.6+2449.6经营杠杆系数边际贡献/息税前利润49.6/25.61.94总杠杆系数1.61.943.15.答案：解析：股票股利的发放是股东权益内部的此增彼减，不会改变股东权益总额。6.答案：解析：权益乘数和负债比

8、重是同方向变动的，权益乘数越高，负债比重越大。7.答案：解析：保理是一项综合性的金融服务方式，其同单纯的融资或收账管理有本质区别。应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转。8.答案：解析：当固定成本为零，此时经营杠杆系数为1，则息税前利润变动率等于产销量变动率。9.答案：解析：固定股利政策有利于股票价格的稳定与上涨。10.答案：解析：企业各所属单位之间的业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。四、计算题1【答案】（1）工资率差异1780（-5）=1780（5.20-5）356（元）（2）

9、人工效率差异（1780-8002）5（1780-1600）5900（元）工资率差异与人工效率差异之和，应当等于人工成本总差异，并可据此验算差异分析计算的正确性。（3）人工成本差异实际人工成本标准人工成本9256-80010=1256（元）人工成本差异工资率差异人工效率差异356+900=1256（元）2.答案：（1）用算术平均法预测2012年的销售量=（2010+2070+2100+2050+2260+2210）/6=2116.67吨)（2）用加权平均法预测2012年的销售量=（20100.1+20700.13+21000.15+20500.18+22600.21+22100.23）=2137

10、（吨）（3）移动平均法：Y2011=（2100+2050+2260）/3=2137(吨) Y2012 =（2050+2260+2210）/3=2173（吨）修正移动平均法预测2012年销售量Y-n+1= Yn+1+（ Yn+1- Yn）=2173+（2173-2137）=2209（吨） （4）平滑指数预测2012年销售量： Yn+1=Xn +（1-0.6）Yn=22100.6+（1-0.6）2137=2180.80（吨）3.【参考答案】单位：万元 项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度期初现金余额 7000 6000 6900 4200本期现金流入 50000 51 000 E 313

11、00 60000本期现金支出 45000 C 52000 40000 51000现金余缺 A 12000 5000 (1800) G 13200资金筹措 (6000) l900 6 000 H (6 000)向银行借款 1900 6000归还借款 (6 000) (6 000)期末现金余额 B 6000 D 6900 F 4200 I 7200计算过程：A=7000+50 00045 000=12 000(万元) B=120006000=6000(万元)C=6000+510005000=52000(万元)D=5000+1900=6900(万元)E=4000069001800=31300(万元)

12、 F=60001800=4200(万元) G=4200+6000051000=13200(万元) H=720013200=一6000(万元) I=7200万元4. 答案:（1）应纳增值税=1 00080%17%-60017%=34（元）销售利润=1 00080%-600=200（元）应纳企业所得税=20025%=50（元）税后利润=200-50=150（元）（2）赠送117元（含税价）的商品的成本（不含税）=117/（1+17%）600/1 000=60（元）应纳增值税=1 00017%+117/(1+17%)17%-(600+60) 17%=74.8(元) 代扣代缴个人所得税=117/(1-

13、20%)20%=29.25(元) 企业利润总额=1000-600-60-29.25=310.75（元）应纳企业所得税=（1000-600）25%=100（元）税后净利润=310.75-100=210.75（元）（3）应纳增值税=1170/（1+17%）17%-60017%=170-102=68（元） 代扣代缴个人所得税=117/(1-20%)20%=29.25(元) 企业利润总额=1000-600-29.25-117=253.75（元） 应纳企业所得税=（1000-600）25%=100（元） 税后净利润=253.75-100=153.75（元） （4）从税后净利润的角度分析，方案2较好。五、

14、综合题1.答案：I=200 000-92 000=108 000（元）D= =16 500（元）或：D= =16 500（元）R=17 000-8 000=9 000（元）P=29 500-（-3 000+16 500）（1-25%） =12 000（元）因旧设备变现损失抵减的所得税=（120 000-92 000）25%=7000（元）NCF0=-108 000（元）NCF1=12 000+16 500+7000=35 500（元）NCF2-5=12 000+16 500=28 500（元）NCF6=28 500+9 000=37 500（元）测试r=18%，NPV=947.7（元）测试r=20