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1、C14065 利率衍生品及其交易策略课后测试答案试题一、单项选择题1. 我国国债期货合约的最小变动价位为（ ）。A. 0.001 元B. 0.002 元C. 0.003 元D. 0.005 元您的答案：B题目分数： 10此题得分： 10.0批注：2. 我国国债期货合约交易指令每次最小下单数量为（ ）手，市价指令每次最大下单数量为 （ ）手，限价指令每次最大下单数量为200 手。A. 1，500B. 10，50C. 10，500D. 1，50您的答案： D题目分数： 10此题得分： 10.0批注：3. 套期保值的效果取决于被套保债券的价格和期货合约价格之间的相互关系，即取决于基 差的变动，由此产
2、生的风险称为（ ）。A. 利率风险B. 价格风险C. 基差风险D. 信用风险 您的答案： C题目分数： 10此题得分： 10.0批注：4. 国债期货交易策略中，（ ）仅仅只在单个市场进行，利用国债期货价格的变化赚取利润A. 套期保值B. 期现套利C. 单边投机D. 互换和国债利差交易 您的答案： C题目分数： 10此题得分：10.0批注：二、多项选择题5. 从海外市场情况来看，国债期货交易策略包括（ ）。A. 套期保值B. 期现套利C. 单边投机D. 互换和国债利差交易E. 国债收益率曲线形状变化您的答案：B,A,E,C,D题目分数： 10此题得分： 10.0批注：6. 如果投资者在利率互换到
3、期前要提前了结该互换头寸，那么投资者通常有以下（ ）方式 可以达到这一目的。A. 相反方向对冲B. 终止协议C. 转让互换D. 找一个第三方来接受原来的互换协议您的答案： D,B,A,C题目分数： 10此题得分： 10.0批注：三、判断题7. 互换协议的期限通常要比远期合约和期货合约长，且互换协议的流动性比许多远期合约、 特别是长期远期合约的流动性要高。（ ）您的答案：正确题目分数： 10此题得分： 10.0批注：8. 理论上讲，在一个完全有效的市场，期货的价格应该等于现货的价格加上现货持有期间 的收益和成本，否则就会产生套利机会。当国债期货和现货之间的基差较小时，投资者可以 买入该期货合约，卖出债券，然后随着二者之间的价差恢复正常时，投资者卖出期货合约 买入债券，从而获得套利利润。（ ）您的答案：错误题目分数： 10此题得分： 10.0批注：9. 从做空功能而言，利率互换与国债期货一样都可以实现风险对冲。而利率互换由于银行、 保险等尚未能参与，主要的参与者是券商和私募机构和部分散户，因此成交量较低。（ ）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：10. 从历史数据来看，互换利率走高的时候，往往都是成交量放大的时候；而互换利率急跌 时，交易量必定会缩小。（ ）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：100.0试卷总批注：
