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1、第一章 物流企业财务管理总论简述物流企业财务活动物流企业管理的目标与财务管理目标的区别企业价值最大化的优点股东财富最大化的优缺点金融市场的一般特征金融市场与企业理财的关系（作用）财务管理的原则名词解释1， 财务活动： 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配等一系列经济内容。2， 财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系3， 财务管理：指根据财经法律法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业的业务活动，处理财务关系的一项经济管理工作4， 企业价值最大化：是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策
2、，充分考虑货币的时间价值，风险和报酬对企业的影响，要保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。5， 财务管理环境：又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。6， 财务管理原则：也称理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。第二章 财务管理的价值观念年金的概念及种类什么是物流企业风险？企业面临的风险有哪几种?如何利用标准离差和标准离差率指标来进行风险决策？名词解释1， 货币时间价值：是指资金在投资和再投资过程中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额2， 递延年金：指在最初若干
3、期没有收付款项的情况下，后面若干期的期末都发生等额的系列收付款项，为后付年金的特殊形式3， 永续年金：指从第一期期末开始，无限期的等额收付的年金。也是后付年金的一种特殊形式，4， 风险报酬率：指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。5， 市场利率：是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率。第三章 筹资管理直接筹资与间接筹资的区别企业筹资的渠道与方式吸收直接投资的优缺点普通股筹资的优缺点长期借款筹资优缺点债倦的种类票面利率与市场利率的关系如何影响债券发行价格债券筹资的优缺点融资租赁的特点融资租赁筹资的优缺点可转换债券
4、筹资的优缺点认股权证筹资的优缺点1， 权益资本：企业所有者投入的资本以及企业在持续经营过程中形成的留存收益，称为权益资本，也称股权资本或自有资本。2， 负债资本：企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本，也称债权资本，债务资本或借入资本。3， 调整性偿债筹资：即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理。4， 补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款的10%20%的平均余额留存在贷款机构。用来降低贷款的风险，提高贷款的实际利率。5， 混合性资金：是指既有某些股权性资金特征又具有债权性资金特征的资金形式。6， 认股权证：是由股份
5、公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。第四章 资本成本与资本结构资本成本的作用常见的价值基础营业杠杆利益和风险分析财务杠杆利益和风险分析简述三种资本结构决策方法联合杠杆的作用名词解释1， 资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。2， 综合资本成本：也叫加权平均资本成本，是在个别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本所占的比重，采用加权的方法计算企业长期资本的成本率。3， 边际资本成本：是指企业追加长期资本的成本率；也就是指企业筹措新资金的成本。4， 营业杠杆：是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营
6、业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税利润之间的关系。5， 财务杠杆：是指由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映了息税前利润与税后利润之间的关系。6， 联合杠杆：将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆与财务杠杆的综合就叫联合杠杆。7， 资本结构：是指企业各种资金来源的构成和比例关系。 （ 广义的资本结构是指企业全部资金来源的构成及其所体现的关系；狭义的资本结构是指企业各种长期资本的来源及其构成比例，主要研究的是长期股权资本和长期债权资本的构成 ）8， 每股收益无差别点：是指不论采取何种筹资方式均使公司每股
7、收益额不受影响，即每股收益额保持固定不变的息税利润（EBIT）水平。第五章 投资管理物流企业内部长期投资一般所具有的主要特点投资决策中采用现金流量的原因债券评级的作用债券投资的优缺点股票投资的优缺点适中型组合策略的特点证券设资组合方法证券设资组合意义名词解释1， 内部长期投资：物流企业把资金投放到企业内部生产经营所需的长期资产上，称为内部长期投资。2， 平均报酬率：平均报酬率（ARR）是指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。它等于年平均现金流量与初始投资额的比值。3， 内部报酬率：是指能够使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，是净现值为零时的贴现率。4， 获利指
8、数：获利指数（PI）又称利润指数，是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比。5， 保守型投资组合策略：选择这种策略的投资者对风险相对比较厌恶，不愿承担高风险。这种组合策略要求昼模拟证券市场现状，将尽可能多的证券包括进来，以便分散掉全部的非系统风险，从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。6， 冒险型投资组合策略：选择这种策略的投资者认为，只要选择适当的投资组合，就能够击败市场，从而取得远远高于市场平均收益的投资报酬。这种组合要求尽可能多的选择一些成长性较好的股票，而少选低风险低收益的股票。7， 适中型投资组合策略：这种策略通常选择一些风险不大，效益较好的公司的股票，这些股票虽然
9、不是高成长的股票，但却能给投资者带来稳定的收益。第六章 营运资金管理营运资金管理的目标营运资金的特点营运资金的筹资组合策略营运资金的持有政策持有现金的动机存货的功能存货的成本名词解释1， 营运资金：又称营运资本，是指流动资产减去流动负债的余额。2， 保守的筹资组合：物流企业将部分短期资产用长期资金来融通，这便是保守的筹资组合策略。3， 经济订货批量：是指一定时期内储存成本和订货成本总和最低的采购批量.4， 订货点：就是订购下一批存货时本批存货的储存量.5， ABC控制法：是按照存货价值和对生产经营活动的重要性的高低将存货分为A、B、C三类。A类物品品种数量不多，但价值高、重要性大，是企业存货控
10、制的重点；B类存货占有一定的价值、重要性一般，对于这类物资要给予一定的重视；C类存货价值低，重要性差，但品种繁多，对此只需要较少的管理和关注。第七章 股利分配利润分配的原则利润分配的程序股利无关论的基本假设股利支付政策的种类及优缺点影响股利支付政策的因素什么是股利分割？有什么特点？发放股票股利的优缺点名词解释1， 股利无关论：股利无关论认为，股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的市场价值。该理论的基本假设是基于完全市场理论。2， 股利相关论：这种观点认为，股利政策是决定企业价值的因素之一。3， 剩余股利政策：该政策主张公司的盈余应首先用于盈利性投资项目的资本需要
11、，然后才能将剩余部分作为股利发放给股东。4， 固定股利支付率股利政策：这是一种变动的股利政策，物流企业每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。这种股利政策不会给公司造成沉重的财务负担，但其股利可以变动幅度较大，忽高忽低。5， 股权登记日：是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。第八章 物流企业绩效评价绩效评价的过程绩效评价的意义平衡计分卡中“平衡”和“计分卡”的含义平衡计分卡的结构框架简述能使企业的平衡计分卡与战略相联结的三个原则名词解释1， 绩效评价：是指运用适当、科学的方法，对物流企业的各部门和经营者、员工在一定时期内的生产经营状况、财务运营效益及经营业绩等进行定量与定性的分析、考核，
12、评定其优劣，评估其绩效。2， 平衡计分卡：BSC就是抛弃传统的单一的测评方法，建立一种能够反映多个方面的绩效指标，并同时能够对他们进行检查考评的制度。第九章 物流企业兼并、重整与清算企业兼并的动机我国企业兼并的相关政策物流企业重整的基本条件非正式财务重整的优缺点正式财务重整的优缺点企业重整的程序企业清算的一般程序名词解释1， 横向兼并：是指收购方与目标企业处于同一行业、相同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为。2， 纵向兼并：是指收购方与目标企业处于同一行业、不同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为。3， 混合兼并：是指收购方达到一定资本积累水平后，为了分散业务单一而带来的经营风险，对其他企业实施的兼并行为。4， 企业重整：是指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业根据一定程序进行重新整顿，使企业得以维持和复兴的做法5， 正式财务重整：是在法院受理债权人申请破产案件的一定时期内，经债务人及其委托人的申请，与债权人达成和解协议，对企业进行整顿、重组的一种制度。6， 企业清算：是指在企业终止过程中，为保护债权人、所有者等相关者的合法权益，依法对企业财产、债权债务进行全面清查，处理企业的未了事宜，收取债权，变卖财产，偿还债务，分配剩余财产，终止其经营活动等一系列工作的总称。
