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1、 / 38.A公司2007年利润表如下表所示：A公司2007年利润表单位：万元项目上年数(略)本年累计数一、主营业务收入550减：主营业务成本420二、主营业务利润130减：营业费用30管理费用52财务费用18加：其他业务利润6三、营业利润36加：投资收益40.4营业外收入2.13减：营业外支出12四、利润总额66.53减：所得税19.96五、净利润46.57要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。答案：A公司销售毛利率=（550-420）550=23.64%(1分)A公司销售净利率=46.57550=8.47%(1分)销售收入是企业利润的初
2、始源泉，主营业务毛利是企业最终利润的基础，销售毛利率越高，最终的利润空间越大；（1分）销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主营业务盈利；（1分）销售毛利率和销售净利率都可以进行横向和纵向的比较，以便及时发现企业存在的问题并找出改善的对策。（1分）某公司2007年末的资产负债表如下： 资产负债表 2007年12月31日 单位：元资产金额权益金额现金26890应付票据5634交易性金融资产10478应付账款54258应收账款净额176674应交税费9472存货321830其他应付款66438预付账款16442应付债券172470固定资产212134长期借款41686无形资产750
3、08实收资本92400其他资产8946未分配利润406044资产总计848402权益总计848402要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。答案：资产负债率=（5 634+54 258+9 472+66 438+172 470+41 686）848 402100%=349 958848 402=41.25%(1分)产权比率=349 958u65288X92 400+406 044）100%=70.21%(1分)权益乘数=848 402u65288X92 400+406044）（或）=1+70.21%=1.70(1分)三个指标
4、都能反映资产、负债和所有者权益之间的关系，都假设负债资金和股权资金所形成的资产对负债有着切实的保障，但没有考虑资产的结构，这是它们共同的问题。（2分）40.某公司的有关资料如下表所示：单位：万元项目上年本年产品销售收入2931231420总资产3659236876流动资产合计1325013846要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据)(4)分析总资产周转率变
5、化的原因。(计算结果保留四位小数)答案：（1）上年总资产周转率=29 31236 592=0.801(次)（0.5分）本年总资产周转率=31 42036 876=0.852（次）（0.5分）（2）上年流动资产周转率=29 31213 250=2.212(次)（0.5分）本年流动资产周转率=31 42013 846=2.269（次）（0.5分）(3)上年流动资产的结构比率=13 25036 592=36.21%(0.5分)本年流动资产的结构比率=13 84636 876=37.55%(0.5分)（4）分析对象=0.852-0.801=0.051由于流动资产周转加速的影响：（2.269-2.212
6、）36.21%=0.0206(1分)由于流动资产结构变化的影响：2.269(37.55%-36.21%)=0.0304(1分)两因素的影响合计：0.0206+0.0304=0.05141.大华公司2004-2008年度的财务比率数据如下：单位：元财务数据2004年2005年2006年2007年2008年流动资产281364297708346965319389344824固定资产净值541842533953553145551604531394资产总计893862900220987800958912958943主营业务收入净额69367375079686206910019861167716要求：对
7、大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)答案：表现企业资产管理能力的主要指标有流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，该公司这三个财务比率计算如下：(表格中每行1分)从表中可以发现：在20042008年间公司总体的营运能力是稳步上升。尽管2006年流动资产周转率较之2005年有所降低，但是被固定资产周转率的上升所弥补，总资产周转率呈上升趋势，说明公司的资产利用效率在上升。（2分）42.某公司2008上半年部分财务指标如下：单位：万元财务指标计划实际销售净利率7.59.3总资产周转率0.1330.115平均资产负债率5053.33要求：计算该公司20
8、08年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。答案：计划的股东权益报酬率：7.5%0.1331(1-50%)=2.00%实际的股东权益报酬率：9.3%0.1151(1-53.33%)=2.29%(1分)分析：销售净利率影响=（9.3%-7.5%）0.1331(1-50%)=0.48%(1分)总资产周转率影响=9.3%(0.115-0.133)1(1-50%)=-0.33%(1分)资产负债率影响=9.3%0.115u65339X1(1-53.33%)-1/(1-50%)=0.15%(1分)合计=0.48%+(-0.33%)+0.15%=0
9、.30%由上述计算可见，销售净利率提高引起股东权益报酬率提高0.48个百分点，资产负债率提高引起股东权益报酬率提高0.15个百分点，总资产周转率降低引起股东权益报酬率下降0.33个百分点。所以，该公司股东权益报酬率实际比计划提高0.29个百分点主要是由于其资产负债率和销售净利率提高引起的。（1分）六、综合分析题(本大题共l小题，共15分)计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目2007年2008年差额百分比流动资产：速动资产3000028000存货5000062000流动资产合计8000090000固定资产净额14
10、0000160000资产总计220000250000负债：流动负债4000046000长期负债2000025000所有者权益：实收资本130000130000盈余公积1800027000未分配利润1200022000所有者权益合计160000179000负债及权益合计220000250000要求：(1)将以上比较资产负债表填写完整；(2)分析总资产项目变化的原因；(3)分析负债项目变化的原因；(4)分析所有者权益项目变化的原因；(5)指出该公司应该采取的改进措施。答案：(2)从总资产变动来看：总资产有较快的增长。总资产增长的主要原因是固定资产增长较快，流动资产中存货有较大的增长，可能是新设备投
11、产引起的。但速动资产下降，说明购买固定资产和存货等使企业现金和有价证券大量减少。（3分）（3）从负债变动来看：长期负债增加，是企业筹措资金的来源之一。流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期内偿债能力下降。（3分）（4）从所有者权益变动来看：实收资本不变，企业扩充生产能力，投资人没有追加投资，资金主要来源于负债和留存收益的增长；盈余公积金和未分配利润大幅度增长，说明留存收益是企业权益资金的主要来源。（3分）（5）总之，该企业2008年与2007年相比规模有了较大的扩充。筹措资金的主要来源是内部积累，辅之以长期贷款，情况比较好，但是企业短期偿债能力下降，就加速存货周转率，适当增加现金持有量，以便
12、及时偿还短期借款。（3分）1根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20，年初存货30万元。1流动资产402.288速动资产401.248年末存货884840 销售收入80（120）100收入基础存货周转率100（4030）22.86周转天数3602.86126成本基础存货周转率80（4030）22.29周转天数3602.291573已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存
13、货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。3流动资产45030135（万元）流动负债1351.590（万元）产权比率0.6负债（资产负债）负债168.75（万元）长期负债168.759078.75（万元）收入存货成本存货毛利存货10890存货存货45（万元）应收帐款135452565（万元）五、计算题1、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：项目年初数（万元）年末数（万元）赊销净额-680应收账款3236存货销售成本84-96450要求：计算该公司的营业周期。应收账款平均数=(32+36)/2=34应收账款周转率=680/34=20次应收账款周转天数=360/20=18天存货平均数=(84+
