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1、营运资本管理第一节 营运资本一、定义毛营运资本：公公司流动资产产总额。净营运资本：公公司流动资产产减去流动负负债的净额。二、构成 现 金 等于 包括 短期投资 毛营运资本 流流动资产 应收款 预付款 存货 减去 短期借款 应付款 流流动负债 净营运运资本预收货款 包括应付票据应付税金 三、现金与存货货、应收款、应应付款的关系系通常，现金与存存货、应收款款、应付款有有如下关系：现金净流量= 净利润折折旧应付帐帐款增加值应收帐款增增加值存货货增加值因此，存货、应应收款、应付付款与现金的的关系是很密密切的。存货货的增加扩大大了现金的支支出，而应收收帐款的增加加，减少现金金的流入。 存货 反向影影响
2、现金 反向向影响 正正向影响 应收款 应付款 四、举例某公司在20001年2月28日的营运运资本情况如如下：公司的的现金与银行行存款2000万元，短期期投资50万元，应应收款为600万元，存货货为500万元；短期借款为为400万元，应应付款为1000万元，应应付税金为220万元。该公司的毛营运运资本等于该该公司的流动动资产总额，为为810万（200+50+600+500），净净营运资本为为公司流动资资产减去公司司的流动负债债的净额，为为290万元（8100520）。第二节 存货管管理一、存货的基本本概念1、存货的类型型：存货依据其形态态和在生产经经营中的地位位不同，分为为在途存货和和库房中的存
3、存货。在途存货，指在在供应商处已已经订购，供供应商尚未交交付或尚未到到达的货物。库房中的存货包包括原材料、在在制品、产成成品、备品等等不同类别。2、中间需求与与最终需求中间需求是指产产品经销商对对供货商的订订货需求。最终需求是指产产品的实际用用户对该产品品的需求。3、存货的作用用：用于周转当生产量或订货货量是每次一一批而不是每每次一件时，在在每次生产和和订货之间需需要一定的存存货用于生产产和经营的需需要。这种存存货就是用于于周转的存货货。按批量进进行生产和订订货的主要原原因是为了获获得生产的规规模经济性（降降低生产的设设置成本或设设备调整成本本）或订货的的规模经济性性（减少订货货成本和得到到数
4、量折扣）例：某销售企业业每天销售AA产品20件，每次次订货数量为为400件。显显然，在A产品的两批批订货到达之之间存在着一一定的存货，这这些存货就属属于周转性存存货。确保安全运营安全存货又称缓缓冲存货，指指生产者或销销售者为应付付需求和供给给的波动，防防止缺货造成成的损失而设设置的一定数数量的存货。安安全存货的数数量与需求与与供给的稳定定性程度和企企业要求达到到的顾客服务务水平相关联联。用于某种预期。由由于需求或采采购的季节性性，或预期产产品需求或材材料供给可能能发生大的变变化而建立的的存货。4、存货的成本本：存货成本是指取取得或生产存存货和为保持持存货正常状状态而发生的的各种费用。存存货成本
5、包括括生产（购置置成本），保保管成本，订订货成本和短短缺成本。生产（购置）成成本。企业购购买或生产存存货所发生的的成本。保管成本。企业业为保管存货货所发生的成成本。如为存存货占用的资资金的机会成成本；存货在在保管期间发发生的损坏损损失，贬值损损失；存货保保管人员的人人工费用；存存货库房占用用费用；为使使存货保持正正常的使用功功能而发生的的保管费用等等。订货成本。每批批订货所需发发生的各种费费用。如为订订货发生的差差旅费，谈判判费用，签约约费用等等。订订货成本往往往与订货的数数量相关不大大。短缺成本。因存存货不足而造造成的损失。如如因缺货不能能向顾客供货货而减少的销销售收入和销销售利润；因因不能
6、及时供供货而造成的的顾客的长期期流失，等等等。5、存货过多的的弊端：存货除会发生上上述成本（显显性成本）外外，还会产生生一些其他方方面的弊端。举例。以代理商商为例，这些些弊端主要有有:1、在供应商降降低老产品价价格时，经销销商手中过多多的存货将不不得不按照降降价后的价格格销售，造成成损失。2、在供应商的的产品更新换换代时，经销销商手中过多多的老产品存存货的销售将将遇到困难。3、经销商手中中过多的产品品存货还可能能造成生产厂厂商对市场需需求状况的错错误判断。4、掩盖经销商商市场预测，经经营管理中存存在的某些问问题。二、存货管理的的关键环节存货管理的关键键环节主要表表现在以下几几个方面：1、销售预
7、测。准准确的销售预预测（需求量量预测）是存存货管理中最最为重要的一一环，相对准准确的销售预预测，是确保保存货不超过过合理数量的的基础。2、数字统计。数数字统计是对对现有各种存存货数量的统统计。只有统统计数字准确确全面，管理理者才能对实实际存货状况况做到“心中有数”，为确定合合理的订货量量和订货时机机提供依据。3、确定订货量量与订货时点点。合理的订订货数量和订订货时点有助助于减少存货货成本。4、有效的沟通通。生产商、分分销商和零售售商之间的有有效沟通可以以使各方对市市场需求和产产品供应状况况有全面清晰晰的了解，从从而有效的控控制存货。存货管理的关键键环节可由下下图表示： 销销售量预测 存货数据统
8、统计 订货量与订订货点确定 有效的沟沟通 生产商 分销销商 零售售商三、存货数量统统计与销售量量预测准确及时地掌握握存货数据，是是搞好存货管管理的基础。销售预测的方法法很多，有些些销售预测需需要用到较复复杂的数学方方法，其中多多因素分析方方法是比较常常用的一种。考虑的因素有：上年同月销销售量、上月月销售量、新新产品引入对对现有产品销销售的影响、相相关产品对销销售的影响、促促销活动（如如广告宣传）对对销售的影响响、营业扩展展（如新开辟辟服务区域）对对销售的影响响等。四、确定订货数数量与订货时时点存货货管理模型与与方法（一）定量订货货模型（订货货点订货法）定量订货是指在在存货量下降降到一定数量量时
9、，发出订订货指令，根根据需要订购购适当数量的的货物以补充充库存。如有有可能，这一一订货量将选选择为经济订订货批量。1、基本模型定量订货的基本本模型如下图图所示:最大存货 订货点 该模型所描描述的系统为为固定订货量量系统，其主主要特点是每每次订货量相相同，订货点点相同，需求求率固定，一一次性到货。由图可见，该系系统的最大存存货量Q，最小存货货量为0，不存在缺缺货，存货按按固定的速率率减少。当存存货降到订货货点时，就按按固定的订货货量Q发出订货通通知，经过一一固定的交货货期（又称为为订货提前期期）后，新的的一批订货恰恰好在存货下下降为0时到达。2、经济订货批批量经济订货批量是是指在考虑生生产（购置
10、）成成本，保管成成本和订货成成本（不考虑虑短缺成本）的的情况下，使使总存货成本本最低的订货货批量。总存货成本=订订货次数订货成本平均存货保管成本总需求量生产（购置置）成本例：某企业预计计某型号产品品年需求量为为3600台，设设每次订货成成本为5000元，产品购购置成本每台台600元，每每件产品每年年保管成本110元，则其其经济订货批批量为： 例：续前例，设设每次订货的的交货期为330天，根据据定量订货模模型求订货点点。由前例可知，该该产品日均需需求量为100台（3600台/360天），由由于交货期为为30天，为保保证交货期内内的销售，订订货点应选为为10台*30=3300台。每每次订货量为为经
11、济订货批批量600 台。3、安全存货与与订货点由于实际经营活活动中商品的的供给和需求求是不确定的的，为防止因因供给和需求求的波动导致致的存货短缺缺，企业总要要保留一定的的超出平均需需求量的存货货，此即为安安全存货。安全存货的高低低与以下几个个因素有关：需求与供给的稳稳定性。需求求与供给的稳稳定性高，安安全存货就低低；反之，安安全存货就高高；短缺成本的高低低。缺货造成成的损失越大大，短缺成本本越高，安全全存货越高；反之，安全全存货就低；保有安全存货的的成本高低。保保有安全存货货的成本越高高，安全存货货越低；反之之，安全存货货就高；服务务水平的高低低。服务水平平是指发生缺缺货可能性的的大小。发生生
12、缺货的可能能性越小，服服务水平越高高。要求的服服务水平越高高，安全存货货越高，反之之，安全存货货就低。考虑安全存货后后的定量订货货模型的订货货点为交货期期平均需求量量加上安全存存货的数量。如如前例中若企企业任务需要要保持2000台的安全存存货，则订货货点由原来的的300台变为为500台。最大存货 订货点 交货期期（二）定期订货货模型定期订货是指订订货者事先确确定订货的时时间和固定的的间隔期，在在订货期来临临时盘查存货货状况，根据据需要补充存存货，使之达达到目标存货货水平。与定定期订货相对对应的存货盘盘存系统为定定期盘存系统统。定期订货模型如如下图所示： 目标标存货 交货期 订订货时点 定期订货
13、模型所所描述的系统统也称固定订订货间隔期系系统。这是以以时间为基础础的存货管理理模型，当订订货到达时，系系统的存货达达到最高水平平，然后逐渐渐减少，每结结果一个固定定的时间间隔隔（订货间隔隔期），企业业盘查存货状状况，发出一一次订货通知知，经过交货货期后，存货货再次恢复到到目标存货水水平。 （三）定量量订货模型与与定期订货模模型的比较特征定量订货模型定期订货模型订货量经济订货批量，常常数最大存货 剩余存货，变变量订货时间变量，取决于是是否达到订货货点常量，固定的订订货间隔期存货数据每次进出货均要要记录，随时时检查仅当订货时间到到达时才清点点存货存货量小于定期订货大于定量订货适用对象高价值，重要物物
