第五组财务会计案例分析报告

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1、宏大公司的资产核算 债权包的风波案例分析报告第五组：36 龙海珠：案例讨论分享演讲20 郝箐雯： PPT 制作45 李锦华： PPT 制作40 李晗：撰写案例分析报告11 李研：案例讨论分享演讲14 苏磊：搜集案例相关材料18 李文靖：搜集资料一、案例概述宏大资产管理公司从城市商业银行以 1000 万元低价购入债权包，债权包构成十分复杂，其中的各项不良资产存在五花八门的问题， 这些资产应该拆分核算还是应该将整个债权包视作一个资产整体进行确认和计量？在管理资源有限的情况下，应该优先关注哪些问题从而实现债权包的风险管理最优呢？以下是宏大公司收购的债权包的具体内容：所属债权金担保人或宏大公司拥有的债

2、务人额（单位债权占该债务人行业抵押物：万元）债务总额的比例红星房地产开发有限公司房地产700房地产抵押100%东祥电器有限公司电器400车辆抵押 / 担保25%天天商厦股份有限公司商业800母公司担保100%兴智电子有限公司电子200股权质押100%百姓汽车修理公司汽修100设备抵押100%合计2200二、案例分析首先我们应该明确的是， 该债权包包含的五项资产均符合资产的定义， 因为整个债权包由宏大公司以 1000 万元从城市商业银行购入，属于企业过去的交易事项，成本可以可靠计量。 尽管某些债权具有瑕疵， 但风险和报酬实现了实质性的转移，企业拥有绝对的拥有或控制权。并且，作为企业的一项投资，对

3、于实现本年度绩效目标具有决定性意义， 说明该债权包预期很有可能会给企业带来经济收益，故该债权包的资产均应参与核算。债权包虽然是公司从银行整体购入， 但是其中的每项债权回收的风险和潜在价值都不同， 并且相互之间没有依赖性和关联性， 应该分别确认各项债权。 科学地计量各项债权的价值，再将 1000 万元的投资成本分配进入各个债权账户中，这样的分配方式应该是较为合理的。既然要计量各项债权的价值， 我们就应该分别就每项债权的实际情况做出具体分析，但在资源有限的情况下，我们应当首先关注风险低、金额大的债权。我们根据金额由大到小依次分析：1. 天天商厦股份有限公司天天商厦股份有限公司从城市商业银行贷款 6

4、00 万元，由担保人鸿图商贸股份有限公司担保， 偿还 100 万后，就余下的欠款 500 万元向城市商业银行出具说明，注明担保人为天天商厦母公司， 后因经营不善天天商厦倒闭。 法律专家表示天天商厦出具说明注明担保人为其母公司的行为不属于担保人的变更， 而是就欠余款 500 万元增加了一位担保人。 公司倒闭后，余下的债务应由其担保人代为履行偿还义务。作为担保人的母公司经营情况非常好，净资产与年利润逐年递增，有能力代天天商厦偿还债务的可能性非常大。 故，宏大公司对于这项债权理论上应当可以全额收回，本息和为 800 万元。2. 红星房地产开发有限公司红星房地产为了筹措楼盘建设资金， 以 2 套商品房

5、作抵押向城市商业银行贷款 450 万元，截止债权包收购日，产生利息 250 万元。抵押时商品房估价 800 万元，现估价 1000 万元。根据法律规定，若债务人不履行偿还义务时，抵押物权人有权依法以抵押的房产拍卖所得的价款优先赔偿。 故该项债权宏大公司理论上应该可以全额收回。3. 东祥电器有限公司东祥电器有限公司以总估价 300 万元的 20 辆在用货车向城市商业银行取得250 万元的贷款，截至债权包收购日产生利息 150 万元，但车辆由于折旧目前估价不足 100 万元。并且东祥公司濒临破产， 破产清算额为 900 万元左右， 除了欠宏大公司本息和 400 万元外，还欠其他公司和银行 1200

6、 万元。倘若东祥公司破产，宏大公司因是担保物权人应当拥有优先受偿权 （材料中并未提及东祥欠款的其他公司和银行是否也是担保物权人，故默认为没有） ，不管在东祥公司破产时是否到达清偿期，理论上均应获得东祥公司的全额清偿。4. 兴智电子有限公司兴智电子有限公司为取得 100 万贷款质押了公司持有的天达公司 10 万限售股股权。由于限售股的特殊限制，只有等 10 个月后才能解禁上市流通，但是解禁通常会造成股价下跌， 目前若要确认其成本， 可以参照天达公司流通股股票市值，目前为 15 元，10 万股即为 150 万元。倘若未来股价下跌，再进行后续计量进行调整。5. 百姓汽车修理公司百姓汽车修理公司抵押资

7、产为公司的机器设备， 截止债权包收购日， 本息和为 100 万元。百姓汽车修理公司由于重复抵押， 在清偿债务时应当按照抵押物的等级顺序进行清偿。目前拟拍卖的抵押物估值 60 万元，应当首先清偿农业银行 50 万元，剩余的 10 万元再清偿宏大公司。故该 100 万元的债权理论上只能收回十万。通过以上的分析，我们可以发现，由 1000 万元购买的债权包，理论上可以收回的金额是 2060 万元（800+700+400+150+10），这在实际情况中应该是很少出现的情况，尤其是仅前两项资产就超出收购额 500 万元，故我们应当考虑是否这些债权还存在一些风险，例如：抵押的资产（如商品房）在拍卖的时候能

8、否到达其估计市值？限售股估价在解禁后下跌会跌到何种程度？等等 在考虑各方面影响因素后计量其可收回价值。我们可以根据预估的可收回金额的权重来分配 1000 万元的收购成本，尽管各项资产的价值确认并没有十分精确，但至少比按账面价值分摊要科学一点。另外，在收回债务时， 要考虑收回成本， 因此我们要首先把有限的资源放在那些风险小、受偿金额大的债权，这样才能避免得不偿失，获取最大的收益。三、结论企业不良资产对于企业的业绩表现有直接的影响， 同时也关系到企业的生存与发展，企业在可能的情况下要尽量避免产生新的不良资产， 不仅要采取一切可能的措施来实现不良资产的最优处理， 还要积极调动一切社会资源， 争取最大回收效率，保证企业的可持续发展。