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1、次贷危机和财务管理摘要：美国次贷危机在 2007年 2月首次引起世人关注， 2007年 8月 升级成为全球金融风暴，住房抵押贷款公司申请破产，全球主要股市指数应声 而跌，本文结合美国次贷危机的成因，对金融危机下我国企业财务管理应采取 的具体措施进行了论述。 关键词：次贷危机；财务管理；措施 一、 次贷危机发生的原因 近年来，美国发生了次级抵押贷款市场危 机，造成国际金融市场激烈动荡，部分基金停盘。美国、日本、欧洲各大央行 不约而同，积极采取措施缓解危机。美国次贷危机已经成为华尔街乃至全球经 济的“洪水猛兽”引起全世界各国领导人和经济学家的广泛关注。究竟什么是 美国次贷危机抵押贷款市场危机，它的
2、威力竟然如此之大，不由得吸引我们来 探讨一下。 所谓抵押贷款就是按揭付款，也就是分期付款。美国购物尤其 是购买住房等高档商品，大部分是用抵押贷款分期付款。美国把消费者的信用 等级分为优级和次级。美国银行能够按时付款的消费者的信用级别定位优级， 把那些不能按时付款的消费者的信用级别定为次级，这个等级的消费者大都是 信誉不佳者。多年来，美国经济因为不景气而采取向次级消费者大量抵押贷款 以刺激消费拉到经济的政策。这可乐坏了次级按揭消费者，他们把自己的房产 等财产抵押给银行，大量向银行贷款，进行消费或者挥霍。危机的发生源于 2006年，美国房地产市场开始转差，美元利率多次加息，在这种情况下，那些 次级
3、按揭分子的银行贷款利率飞速上涨，最终使这些本来就没有多少钱的次级 按揭分子的银行贷款利率飞速上涨，最终使这些本来就没有多少钱的次级按揭 分子囊中羞涩，甚至还不起银行的贷款而将自己的财产抵押给银行。 二、次贷危机与企业财务管理的关系 这场危机从萌发到爆发，无疑 给我国国内企业带来了不少影响。在金融创新、房贷市场发展和金融监管等方 面。美国次贷风波爆发以来，无论从全球资本市场的波动还是美国实体经济的 变化来看，次贷危机在美国乃至全球范围都不容小觑。对于中国来说，这场风 波为我们敲响了居安思危的警钟。放眼展望未来还要从这次金融危机中吸取教 训，在未来参与经济和金融全球化进程中，趋利避害，尤其是要强化
4、企业及 时、准确、完整地掌握以财务信息为核心的管理信息的能力，必须要对企业内 部的各种资源进行高度集中管理和配置，从而迅速地做出科学决策。我们也认 识到，财务管理在企业的价值创造做贡献时，财务管理部门承担着重要的责 任，它应该积极参与公司的战略制定、组织重构和战略的实施，必须具有对外 界灵敏的反应能力。从次贷危机中我们看到金融风险意识和财务管理上出现了 漏洞，财务管理的松、假、差是导致金融风险产生的重要原因。财务是企业资 金进出的总闸门，通过财务控制可以帮助预防和化解金融风险。在现实生活 中，一些公司、企业由于管理体制、人员素质等因素的制约，财务控制往往显 得非常乏力。财会核算有一定的虚假性，
5、它虽然是保住了企业的眼前利益，但 是却断送了企业的长远利益和国家与社会的整体利益。许多财务人员的理财技 能的低下也影响到金融风险的及时化解和消除。由此可见，财务部门的一举一 动，都与金融风险有着直接的联系。 三、次贷危机下企业财务管理 对策1. 建立和完善一整套符合国家监控要求与企业发展的新的财务管理机制 为了防范金融风险，财会部门必须转变传统的工作方式，增强现 代理财意识，建立和完善一整套符合国家监控要求与企业发展的新的财务管理 机制，形成防范和抵御金融风险的坚实屏障，促进企业健康发展、稳定地运行 和发展。对企业的财务管理人员来说，应当逐步建立完善的、科学的财务机 制，培养优良的职业技能。随
6、时考察、跟踪、分析、预测我国社会经济环境的 变化及其特点，并建立相应的反应机制和运作机制，确保会计的发展和社会经 济的发展同步。建立新的财务风险预测模型，该模型由检测范围与定性分析、 预警指标选择、相应数值和发生概率的确定等方面内容组成，并能对企业经济 运行过程中的敏感性指标（如保本点、收入安全线、最大负债极限等）予以反 映。这样才能将风险管理变为主动的、有预见性的风险管理，就能系统地辨认 可能发生的财务风险。不断加强财务管理人员的专业知识和职业道德的培训和 学习，提高财务管理人员的胜任能力。采取多种学习方式，自学和参加专门的 培训，以及组织专门的知识竞赛，提高财务管理人员的专业水平和管理能力
7、。2. 必须转变理财观念，不能只盯住物质资产和金融资本 企业既要为知识创 造及其商品化提供相应的经营资产，又要充分利用知识资本使企业保持持续的 利润增长。 . 建立积极主动的财务决策机制，树立新型的决策意识，包括风险决 策意识、综合决策意识和效益决策意识，通过财务特有的决策手段促进企业决 策科学化和合理化。网络经济的发展将使财务管理目标转向知识量最大化，企 业应积极开展理论研究和实践，探讨知识资本的有效运作管理方法、研究知识 资本的有效运作管理方法，对知识资本的运作案列进行分析，制定企业知识资 本运作的具体操作方法。完善相关的监督机制和提高相应的处罚力度，提高造 假的成本，降低财务造假的几率。
8、真正实现“不做假账”，提高会计信息质 量，减少相关投资者和经营者的决策失误，降低决策风险。相互监督、相互约 束的财务制衡机制。金融风险的发生是多种因素作用的结果。财会部门除了自 觉搞好规范化、表转化、制度化建设以外，还必须通过特有的核算和监督手 段，去调节、制约整个企业的营运过程，使之沿着健康的轨道运行。完善财务 管理相关制度，以及提高国家规范制度的稳定性，减少财务管理人员的主观犯 错的几率，按照制度办事，处理财务事项有章可循。同时加强同纪检、督察部 门的配合，发现有违反财会制度的人和事，要严肃查处。3. 加强企业资金的统一调度和管理 资金运动是财务管理的基础，财务管理的中心是资金管 理。统一
9、管理企业运营资金，是健全集权型财务管理机制的关键所在。因此， 只有通过企业总部统一管理财务资金，才能充分发挥企业财务部门在资金管理 中合理筹资、调剂余缺、控制流向、确保回收的职能，才能保证企业在财务管 理中的统一领导和有效监控作用，促进企业实现整体优势和规模效益，实现企 业资金的安全高效。4. 实行严格的预算考评管理美国次级抵押房贷危机成为近期全球投资者关注的焦点。随着越演越烈的态势，很多国家被 卷入。所有市场经济条件下，瞬息万变的市场对企业财务管理提出了“灵活、 快捷、准确”的要求，“预则立，不预则肥”。对集权管理来说，财务预算是 关键的一环。5. 作业成本法在企业成本核算的应用首先从企业自
10、身的行业特征看企业所提供的服务与生产实体产品一样，都是伴随着许多间 接费用发生，而这些成本多半是与产量无关的。按照作业成本法的理论基础， 在企业中，并不是差评耗费了资源并导致费用的发生，而是作业耗费了不同数 量的资源，导致了成本的发生。这样方法的基本观点是，成本是作业所引起 的，要控制成本和降低成本，必须对业务流程或作业的设计进行优化和重组， 不能像传统成本会计那样笼罩的关注单位成本的高低。按照作业成本法的要 求，必须对作业进行持续的改善。6. 逐步建立有力的财务监控和预警体系 首先进行财务经济指标的选择，就是从复杂的经济过程中，选择能 够反映企业财务经济运行中主要方面的运行特征和各方面关系特
11、征的财务经济 指标，这些指标由现行会计系统提供。其次，要做好财务经济变量的预处理。 运用数量分析法，对依据逻辑关系选择的指标进行筛选，经筛选后的财务经济 变量作为特征变量。 四、结论 如何防范与及时化解金融 风险，财会部门除了增强社会责任感，改善日常工作外，还必须学习和掌握理 财技能，尤其是面对日新月异的资本市场，财会人员都必须积极涉足做一名理 财能手，以此来帮助解决企业存在的各种问题。财务管理是企业管理中一项十 分重要的内容，财务管理体制是否健全、财务管理内容是否到位，在一定程度 上可以说对企业的生存发展起到决定作用。我们应从梳理企业内部的各项经济 关系入手，互解债务链，使内部资产负债结构趋
12、向合理，减少资金阻滞，加强 资金周转；及时调整债权债务结构，采用行政、法律和经济手段，加强资金回 收工作；有选择性地进行产权和股权交易，减低债务负担；优化资本结构，建 立和完善法人内部治理结构，建立现代型企业制度。财会部门应充分发挥职能 作用，强化国有资产管理，积极探索调整资本结构的有效途径，藉以迅速扩张 企业可支配的资产存量，培植新的业务增长点，改善资产质量，实现企业经营 的良性循环。作为全球经济共同体中的一员，我们要不断总结和学习，加强企 业财务管理，最大限度地防范可能发生的金融风险，积极应对挑战，方能立于 不败之地。 参考文献： 1 姚冬梅：次贷危机下金融企业财务 管理对策【J】中国外资2009 (6).
