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1、中文2474字1外文资料翻译译文 欧盟国内外银行盈利能力影响因素分析摘要：本文使用银行级数据，通过1995 - 2001年期间国内和外国银行在15个欧 盟国家的商业运营情况来了解银行的具体特点和整体银行业环境对影响盈利能 力。结果表明, 国内和外国银行的盈利能力不仅受银行具体特点的影响，也受金 融市场结构和宏观经济条件的影响。除了在集中情况下国内银行利润, 所有的变 量都是有重大意义的，尽管它们的影响和关系对国内和国外银行并不总是相同。 1 介绍在过去的几年许多的因素造成了欧盟银行业竞争日益激烈。最重要的因素之 一是针对服务、建立、运行和监督信贷机构的第二个欧洲指令出台，在银行和金 融领域放松
2、管制。这个指令为所有欧洲银行机构在单一欧洲金融市场和提供了平 等的竞争条件，因此银行正在先前无法预料的国内外竞争之中。另外, 最近一些 的技术进步对规模经济和范围提供了更多的机会，而采用欧元也加速了行业的变 化。此外,宏观经济政策后大多数国家通货膨胀率和利率逐步降低。最后,在越来 越多的欧洲国家非金融公司被允许提供传统的银行服务,并且在竞争中进一步提 高，银行被迫产生新的产品和寻找新客户。许多银行为了参加欧洲市场和银行业 扩大被迫增加规模，通过合并和收购的方式进行了前所未有的整合。在环境快速变化的情况下，这些变化给在欧盟的银行带来很大的挑战，因此影响 了他们的效能。格林指出，充足的收益是必要的
3、条件让银行保持偿付能力，在一 个合适的环境生存、发展和繁荣。考虑到银行业的健康发展和经济知识增长，影 响银行的盈利能力的潜在因素不仅和管理者有关，而且和众多利益相关者如中央 银行，银行家协会、政府以及其他金融当局有关。2 文献综述参考文献与本文可分为三大类。第一部分是研究集中于银行的盈利能力的决 定因素。第二部分包括研究欧洲银行的利润和成本效率。第三由研究比较国内外 银行。在下面几个部分中，我们讨论这些类别中的每一个。3 决定因素和变量选择31因变量本研究使用平均资产回报率(ROAA)来评估银行的性能。ROAA是把净利润表 示为一个百分比的平均总资产。它显示了每欧元资产获得的利润并指明如何有效
4、 的银行的资产去设法创造收益。平均资产是用来在会计年度中发现发现资产上的 任何差异。Golin(2001)指出,平均资产回报率是衡量盈利能力的关键。32 决定因素和独立变量四个银行特征用作内部决定因素。这些都是银行的总资产、成本收入比、权 益与资产比率和银行的贷款的比率除以客户和短期融资。此外，六个外部因素是 用来检查环境的影响对银行的表现。4数据和方法我们的示例是一个平衡面板数据集，由在15个欧盟国家的584家商业银行 从1995 - 2001年期间的4088组数据组合而成。表2和表3分别展示了目前银 行的数量所属的国家和所有权和样本特征。5 实证结果表4报告对银行的平均资本回报率(ROAA
5、)的实证估计。第一列体现了把所 有的银行(584)同时考虑的结果。第二、三列体现了我们通过银行经营这所属的 国家把银行分离出来的结果。我们定义一个银行是国外还是国内是依靠外国人的 股份资本是否超过50%，这个子样本包括332家国内银行和218家外资银行。在 这个阶段，约34个银行被排除在分析,由于我们没有足够的信息来辨别其是国内 还是国外。除了在集中情况下国内银行平均资本回报率，所有的变量都是显著的,尽管 它们对国内外银行的平均资本回报率的影响和关系并不总是相同的。这个模型的 解释力对国内银行是更高的(调整R2国内银行等于0.6371，而外资银行等于 0.3903),而f统计所有模型的重要性在
6、1%的水平。这意味着额外的因素可能会 影响外国银行的盈利能力。像威廉姆斯(2003)正确地指出,外资银行运行在一个 受两个因素影响的主机市场，分别是他们是属于外国跨国银行和他们的参与银行 系统的主机。由比较高的显着系数的股权资产(EQAS)和成本收入比(COST)显示，在一 般情况下，平均资产回报率的主要决定因素是资本实力及费用管理效率。股权资 产与平均资本成本是正相关关系，无论我们考察国内银行还是国外的银行，而且 它是国内银行盈利能力是最重要的决定因素。这一调查结果与以往的调查研究是 一致的，资本充足的银行在破产和规模缩减方面面临着较低的成本，因此，它们 的融资成本比较低或具有较低的外部资金
7、的需求，促成了较高的盈利能力。成本 收入比(COST)被预期是外资银行盈利能力的最重要的决定因素，是正如预期的 那样的，呈现出负相关关系，这些费用的增加会在很大程度上减少在欧盟银行的 经营利润。很多学者也发现了费用管理不善是盈利能力差的主要因素。因此，在 欧盟的商业银行应采取必要的行动，以实现更有效的成本控制，以进一步增加他 们的利润。外国(-0.309)和国内银行(-0.144)之间的系数的差异可能是由于 不当的管理操作以及与监测机构存在的距离。关于流动性，结果是喜忧参半。客户的净贷款及短期资金比率(LOFUND)在 统计上显着，并与国内银行的盈利能力呈正相关，表明银行流动性资产持有量水 平
8、和盈利能力水平呈负相关关系，与预料的一样。对于外资银行来说，变量也很 显着，但有一个负号，说明流动性和银行利润的正相关关系，出乎我们的意料， 虽然与伯克(1989)和Kosmidou (2006)的研究一致。无论是国内或国外银行，规模(SIZE)之间的关系和银行的业绩是负的。负 系数表明，在这两种银行中，大银行的收入水平就会低于的利润，研究也发现要 么经济规模和范围为较小的银行或金融机构的规模不够大。范德Vennet(1998) 发现的证据表明，在欧盟规模经济效益只有在根据资产小于10亿欧元的最小银 行才有效，此后报酬不变和规模不经济的最大银行超过1000欧亿。6 结语在最近几年中，许多因素加
9、剧了欧盟银行业的竞争，尤其是银行的操作环境 的急速变化给银行带来了巨大的挑战。这是合理的假设去认为所有这些变化都必 然会对银行的表现有一定的影响。格林在 2001 年指出，银行需要足够的资金以 维持偿债能力并在合适的环境中生存。银行的效率和经济增长之间的关系是有据 可查的。与此同时，银行的破产会对经济产生不利的后果。因此，认识影响银行 的盈利能力的潜在因素是必不可少的，不仅是为了银行经理，也是为了在15个 欧盟国家众多的利益相关者，如的中央银行，银行协会，政府和其他金融机构。 从这项研究中得出的结论对于那些经济和银行系统正经历根本性变化的新欧盟国家都是很有意义的。2 外文原文Factors i
10、nfluencing the profitability of domesticand foreign commercial banks in the EuropeanUnionAbstractUsing bank level data this paper examines how banks specific characteristics and the overall banking environment affect the profitability of commercial domestic and foreign banks operating in the 15 EU c
11、ountries over the period 1995 -001. The results indicate that profitability of both domestic and foreign banks is affected not only by banks specific characteristics but also by financial market structure and macroeconomic conditions. All the variables, with the exception of concentration in the cas
12、e of domestic banks profits, are significant although their impact and relation with profits is not always the same for domestic and foreign banks.Keywords Banks; European Union; Profitability1. IntroductionOver the last years a number of factors have contributed to the growing competition in the Eu
13、ropean Union (EU) banking sector. One of the most important factors is deregulation, promoted by the Second European Directive on Banking and Financial services, concerning establishment, operation and supervision of credit institutions. This Directive sets out the principles of banking in the Singl
14、e European financial market and provides equal competitive conditions for all European banking institutions. As a result banks now compete in previously inaccessible domestic and foreign markets. Furthermore, a number of recent technological advances offered more opportunities for economies of scale
15、 and scope while the adoption of euro accelerated the changes in the industry. For instance, income generation from foreign exchange transactions has been lost while the pricing of banking products and services has become more transparent, enhancing competition. Furthermore, the macroeconomic polici
16、es that were followed in most countries gradually reduced inflation and interest rates. Finally, in more and more European countries non-financial firms were allowed to offer traditional banking services, leading to further increase in competition. Therefore, banks were forced to generate new products and seek new customers. This is reflected in the continued diversification across geographical areas and business lines. Many ban
