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1、公司财务计算题库1、某企业拟购置一台设备，购入价49200元，运输和安装费为800元，预计可使用五年，期满无残值。又已知使用给设备每年的现金净流量为15000元，该企业的资金成本为12%，计算该方案的净现值。解、投资总额=49200+800=50000 元未来报酬总现值=15000（P/A,12%，5）=54075 元净现值=54075-50000=4075 元2、某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需初始投资110,000元，使用期限为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量如下：第一年为50 000元，第二年为40 000元，第三年为30 000元，第四年为3
2、0 000元，第五年为10 000元，设备报废无残值。乙方案需初始投资80 000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量均为25000元，设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%.要求：计算甲、乙两个方案的净现值。若两方案为非互斥方案，请判断两方案可否投资？假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。解：甲方案的净现值=500000.909+400000.826+300000.751+300000.683+100000.621-110000=127720-110000=17720元乙方案的净现值=250003.791-80000=94775
3、-80000=14775元都可进行投资。甲方案的现值指数=127720/110000=1.16乙方案的现值指数=94775/80000=1.18应选择乙方案。3、某企业全年需要甲零件1200件，每定购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元。要求：(1)计算企业年订货次数为2次和5次时的年储存成本、年订货成本及年储存成本和年订货成本之和;(2)计算经济订货量和最优订货次数。解：(1) 订货次数为2次时：年储存成本=一定时期单位存货的储存成本一次订货量/2=61200/2/2=1800 元年订货成本=4002=800 元总成本=2600 元订货次数为5次时：年储存成本=61200/5/2=
4、720 元年订货成本=4005=2000 元总成本=2720 元(2)经济订货量=（2120040006）1/2=400 件 最优订货次数=1200/400=3 次4、某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33%发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5%银行借款500万，年利率8%，所得税33%吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%要求：计算各种筹资方式的资金成本率。加权平均的资金成本率。解：债券K=10%（1-33%）（1-3%）=6.9%普通
5、股K=12%（1-4%）+5%=17.5%银行存款K=8%（1-33%）=5.36%收益K=60/400+4%=19%加权平均的资金成本率K=300/20006.9%+800/200017.5%+500/20005.36%+400/200019%=13.18%5、某公司准备购买一设备，买价2000万，可用10年。若租用则每年年初付租金250万，此外，买与租的其他情况相同。复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。解：P=A（P/A，n,i）（1+i）=250（P/A，10,10%）（1+10%）=1689.7540000 所以，可行。7、若要使复利终值经2年后成为现在价值的4倍，在每半年计算一
6、次利息的情况下，其年利率应为多少？A（1+i/2）4=4A 所以，i=82.84%8、企业投资某基金项目，投入金额为1,280,000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？ 答：F=P（F/P，i,n）=1280000(F/P,12%,8) =12800002.4760=3169280（元）9、某企业需要在4年后有1,500,000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？ 答：P=F（P/F，i,n）=1500000(P/F,18%,4) =15000000.51
7、58=773700（元）10、某人参加保险，每年投保金额为2,400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？答：（1）F=A（F/A，i,n）=2400(F/A,8%,25) =240073.106=175454.40（元）（2）F=A（F/A，i,n+1）-1=2400（F/A，8%，25+1）-1 =2400（79.954-1）=189489.60(元)11、企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则企业在每年
8、的年末等额支付的租金为多少？如果企业在每年的年初支付租金又为多少？答：（1）每年年末支付租金=P1/（P/A，16%，8） =3200001/（P/A，16%，8） =3200001/4.3436=73671.61（元）(2)每年年初支付租金=P1/（P/A，i,n-1）+1 =3200001/(P/A,16%,8-1)+1 =3200001/(4.0386+1)=63509.71（元）12、某人购买商品房，有三种付款方式:A：每年年初支付购房款80,000元，连续支付8年；B：现在先支付50,000元，然后从第三年开始，在每年的年末支付房款132,000元，连续支付5年；C：现在支付房款10
9、0,000元，以后在每年年末支付房款90,000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？答： A付款方式：P=80,000（P/A，14%，8-1）+1=80,0004.2882+1=423056（元）B付款方式：P=50,000+132,000（P/A,14%,7） （P/A,14%,2）=50,000+132,0004.28821.6467=398,678（元）C付款方式：P=100,000+90,000（P/A，14%，6） =100,000+90,0003.888=449,983（元）应选择B付款方式。13、华丰公司准备买一设备，该设备买价32万元，预
10、计可用5年，其各年年末产生的现金流量预测如下：现金流量单位：万元年份12345现金流量812121212若贴现率为10，试计算该项投资的净现值和现值指数，并说明是否应投资该设备。解：净现值80.90912（3.791-0.909）-329.8560 , 方案可行现值指数80.90912（3.791-0.909）/321.3081 , 方案可行14、华丰公司只生产一种产品,每生产一件该产品需A零件12个,假定公司每年生产品15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元,每个零件的年储存保管费用为1元.（1）确定A零件最佳采购批量；（2）该公司的存货总成本是多少?（3） 每年订货多少次最经济合理?
11、解：（1）A零件最佳采购批量 =60000 （2）该公司的存货总成本=12150000/600001000+600001/2=60000 （3）订货批次12150000/600003015、华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。此项贷款的年复利率为8，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？ 解：假设每年偿付额即年金为A，查表（P/A,8,10）=6.710则 A（P/A,8,10）1000A1000 / 6.710 149.031 万元16、华丰公司现有资本总额3000万元，其中长期债券(年利率9)1600万元，优先股(年股息
12、率8)400万，普通股1000万元。普通股每股的年股息率为11，预计股利增长率为5，假定筹资费率均为3，企业所得税税率为33。要求：计算该企业现有资本结构的加权平均成本。解：债券成本=9(133)/(13)=6.2 普通股成本=11(13)+5=16.3优先股成本=8/(13)=8.2加权平均成本=6.2(1600/3000)+16.3(1000/3000)+8.2(400/3000)=9.817、华丰公司准备筹集长期资金1500万元，筹资方案如下：发行长期债券500万元，年利率6，筹资费用率2；发行优先股200万元，年股息率8，筹资费用率3；发行普通股800万元，每股面额1元，发行价为每股4
13、元，共200万股；今年期望的股利为每股0.20元，预计以后每年股息率将增加4，筹资费用率为3.5，该企业所得税率为33。该企业的加权平均资金成本为多少？解：长期债券资金成本6（1-33）/（1-2）4.102长期债券比重500/150010033.333优先股资金成本8 / （1-3）8.247优先股比重200 / 150010013.333普通股资金成本（0.2 / 4）/（1-3.5）+49.181普通股比重4200/150053.334加权平均资金成本4.10233.333+8.24713.333+9.18153.3347.36318、华丰公司现有资金200万元,其中债券100万元(年利率10),普通股100万元(10万股,每股面值1元,发行价10元,今年股利1元/股,以后各年预计增长5)。现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。所得税率30。计算企业增资后：（1）各种资金占总资金的比重。（2）各种资金的成本。（3）加权资金成本。解：（1）债券比重（100+140）/6000.4股票比重（100+260）/6000.6 （2）债券成本10（130）7 股票成本1/10+515
