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1、 财务报告分析第一章综合练习答案 四、综合计算及分析题 1、 垂直分析与比率分析。编制资产负债表垂直分析表 资产负债表 资 产 负债及所有者权益 项目 （%） 项目（%）流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产 3495 1189 41022403流动负债长期负债负债小计所有者权益 1694 1385 3079 6921合 计10000合 计 10000计算资产负债比率： 流动比率=201970/97925*100%=206% 速动比率=68700/97925*100%=70% 固定资产长期适合率=237000/（80000+400000）*100%=49.38% 资产负债率=177925/
2、577925*100%=30.79%评价：第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%，流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标来看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。 2因素分析。 (1)单位产品材料成本分析：
3、 分析对象：89-86=+3 因素分析： 单耗变动影响=(11-12)x 3 =-3(元) 单价变动影响=11x(4-3)+10x(45-5) =11-5 =+6(元) 可见，丙产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较大造成的。其实A材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低起了较大的作用。 (2)单位产品直接人工成本分析： 分析对象：27-20=+7(元) 因素分析： 效率差异影响=(18-20)x1 =-2(元) 工资差异影响=18x(15-1) =+9(元) 可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没有下降。效率提高使单位产品人工成本降低了2元。 3水平
4、分析与垂直分析。 (1)编制资产负债表水平分析表并评价见表 资产负债表水平分析表 单位：万元 资 产 年末数 年初数 变动量 变动率流动资产应收账款存货流动资产合计固定资产固定资产原值固定资产净值无形及递延资产 资产总计流动负债应付账款流动负债合计长期负债 长期借款负债合计所有者权益实收资本所有者权益合计负债及所有者权益 4 071 3 025 8 684 15 667 8 013 6 267 22 964 5 277 5 850 7 779 16 184 6 000 6 780 22 964 3 144 2 178 6 791 13 789 6 663 1 244 14 698 3 6144
5、 140 2 3828 6855 0006 013 14 698 +927 847 +1 893 +1 878 1 350 5 023 +8 266 +1 6631 710+5 397+7 4991 000+767+8 266 +295 389 +279 +136 203 4038 +562 +460413+226.6+86.3 20.0+12.8+56.2从资产负债表的水平分析表中可看出，2004年企业总资产比2003年增加了8 266万元,增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加,应引起重视；资产增加从来源看，主要是由于负债的增加，特别是长期负债的增加引起的，负债比上
6、年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加，增长率为12.8%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。第二章 财务报告分析基础答案四、综合计算及案例分析题1.解答：经济内容 资产负债所有者权益(1)厂部办公大楼(2)会计部门库存现金(3)收到投资者的投资(4)生产经营用机器设备(5)应付购货款(6)借入短期借款(7)生产车间的厂房、建筑物(8)车间内未完工的产品(9)应付给职工的工资(10)存放在开户行的存款(11)供销人员预支的差旅费(12)库存材料(13)应收尚未收回的职工欠款(14)销售产品应收而未收的货款(15)本年发生的亏损(1
7、6)企业对其他单位的投资(17)尚未分配的利润(18)库存产成品(1)(2)(4)(7)(8)(10)(11)(12)(13)(14)(16)(18)(5)(6)(9)(3)(15)(17) 第三章 资产负债表分析综合练习答案答案 四、综合计算及分析题 1、(1) 28.57 (2) 7.14 (3) 450 000 (4) 21.43(5) 49.99 (6) 14.29 (7) 14.29 (8) 28.58企业制定信用政策通常会结合自己的状况而定，当企业想扩大销售额时，会采用相对宽松的信用政策，而企业急于现金回流时会采用相对严格的信用政策；同时也要根据对方企业而定，对于信用表现良好的下游
8、企业会采用较宽松的信用政策，对于信用表现不良，经常拖欠贷款的企业采用严格的信用政策。通过以上计算数据可知，A客户的信用状况良好；B客户次之；C客户较差。因此应对A客户采用较宽松的信用政策，不必急于催收；对于B客户应催收货款；而对C客户则应采取严格信用政策，对超期货款加紧催收，以免发生坏账。2、（1）固定资产增长率=2.4%固定资产更新率=4.2%固定资产退废率=1.3%固定资产损失率=0.63%固定资产净值率=74.97%（2）从上述几个指标计算结果，可以看出该公司2003年固定资产增长了2.4%，从资料上反映的情况看，主要是生产性固定资产的增加。固定资产更新率为4.2%，扣除固定资产退废率1
9、.3%和损失率0.63%，更新率仍大于退废率和损失率。说明固定资产不仅维持了原有的规模，而且还有所扩大。该公司固定资产的增长和更新是否合理，还要看公司的生产量和销售收入是否增长了，经济效益是否增加了。如果公司通过设备的增加和更新，提高了产量，提高了销售量，增加了经济效益，这种增长、更新是合理的。反之则是不合理的。公司的固定资产净值率为74.97%，说明公司设备技术一般，不是很先进。3、(1)比率名称本公司行业平均数流动比率1.981.98资产负债率61.962%利息保障倍数2.863.8存货周转率6.696应收账款周转天数7035固定资产周转率5.513总资产周转率1.73销售净利率1.711
10、.3%资产净利率2.93.4%（2）该公司可能存在的问题有： 应收账款管理不善； 固定资产投资偏大； 销售额偏低； 利息保障倍数低，不是负债过大，而是盈利低。盈利低不是销售净利率低，而是销售额小，平均收现期长表明应收账款管理不善，固定资产周转率低，可能是销售额低或固定资产投资偏大。4、 比较资产负债表项 目2001年2002年2002年比2001年增减差额百分比流动资产速动资产3 0002 800-200-6.67存货5 0006 2001 20024流动资产合计8 0009 0001 00012.50固定资产净额14 00016 0002 00014.29资产合计22 00025 0003
11、00013.64负债：流动负债4 0004 60060015.00长期负债 2 0002 50050025.00所有者权益：实收资本13 00013 000公积金1 8002 70090050.00未分配利润1 2002 2001 00083.33所有者权益合计16 00017 9001 90011.88负债及所有者权益总计22 00025 000 3 00013.64从该表的“资产”变动来看： 总资产有较快的增长； 总资产增长的原因是固定资产增长较快，说明企业生产能力增强； 存货有较大增长，可能是新设备投产引起的，有待进一步调查分析； 速动资产下降，说明购买固定资产设备和存货等，使企业现金和
12、有价证券大量减少，是否会影响企业短期的债务偿还能力还应注意。从该表的“负债”和“所有者权益”来看： 实收资本没变。企业扩充生产能力，投资人没有追加投资； 公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有较大盈利，实现资本的保值和增值； 企业资产总额增长3 000万元，公积金和未分配利润的增长就占63%，说明自留资金是企业筹措资金的主要来源； 长期负债增加，可见是筹措资金的另一来源； 流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期偿债能力下降。总之，该企业2002年比2001年有了大规模扩充，筹措资金的主要来源是企业内部积累，辅之以长期贷款，情况良好。5（一）可对总经理作如下解释收入和利润是依据权责发生制确定的。因此，不能直接的收入和利润额的多少作为判断公司偿付当期债务的标准。根据ABC公司现金流量表可知：经营活动产生的现金净流量为32万元，投资活动现金净流出160万元，筹资活动产生的现金净流量105万元，三个活动最终使ABC公司本年度现金净流出23万元。（二）公司偿债能力指标1流动比率=3.32速动比率=1.393现金比率=0.074资产负债率=57.18%5利息保障倍数=106债务保障率=0.94（三）ABC公司财务状况评价1ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但结合公司现金流量的分析可知
