会计舞弊的模型检测识别

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1、在企业中，将会计信息作为造假对象的行为称为会计舞弊(Accounting Fraud),当然， 除此外，还有很多类型的舞弊行为。他们故意编制虚假信息的目的主要是欺骗信息的使用者， 有的是为了掩盖失败的业绩，有的是为了骗取利益等。这类信息主要在年度总结的时候进行， 通常是对外发布的企业财务会计信息，以报表的形式体现，因此，会计舞弊也可以称为是财 务报表舞弊。证券市场是会计舞弊多发的地带，也是研究员特别关注的一个热点。从相关资料统计得 知，在我国最近十年的上市公司中，已经查处很多的会计舞弊行为，并且这种行为还在不断 增长。由于企业并没有获得报表中公布的精英业绩，因此，给投资者造成很大的损失，使投

2、资者不能正确判断形势，打击了投资者的信心，市场经济也受到严重干扰，资源配置也被严 重浪费，难以发挥积极的作用。因此，世界范围内，各个国家都是严厉防范会计舞弊行为的 发生，但是这种行为本身具有很多的特殊性，如证券市场的监管制度、企业经营的状况、市 场资源配置环境等都在影响着企业进行报表伪造，从中外各国来看，这都是一个极为棘手的 监管难题。对于我国的上市公司，这种舞弊行为牵扯面更广，造成的影响与危害更严重，而 真正要有效抑制这种行为，关键的还是要从制度建设方面入手，建立一套完整的监管体系。一、会计舞弊的根本需要一获取市场超额利益在我国，上市公司进行会计舞弊有着各种各样的因素，但从整体来看包括：为了

3、得到更 多的政策资源配置或者获得更多的利润导致企业经营与管理层产生很大的贪婪欲望；缺少内 部监管企业愿意冒险违规造假；企业经营状况不佳让管理者有很大的压力，超过了其承担正 常经营业绩的程度；制度不完善与监管执行的不力降低了及时发现舞弊的可能；制裁与处罚 手段软弱让管理者愿意承担较低的违规成本。在证券市场，股票发行带来的溢价收入是极为可观的，这不仅对上市公司，而且对发起 人股东都是一笔很大的额外收入。在我国的溢价发行机制下，可以产生超过10 倍的市盈率， 因此，股东通过股票公开募集或者增发，可以为其财产带来超过投资资本的3 倍以上，而上 市公司自然也能得到更大的资金，这成为企业利用股票发行来得到

4、高额利益从而实施会计舞 弊的一个重要根源。1、获得发行上市资格 企业要想通过对外发行股票获得资金，具备上市资格是首要的。而企业要想上市，必须 实行审批制和核准制，能通过并获得批准，相对较难，周期也比较长，所以，上市资格就成 为了一种稀缺资源。而企业如果获得上市，那就意味着可以得到巨大的融资，及时缓解企业 资金压力，而我国特定的证券市场不分红或者较少分红又使得企业不需要支付利息。对于企 业的发起股东，在持有原始股时付出代价较小，一般就按照股票的面值或接近的价格来得到， 但是，对外公开发行后，则股票有了很大的溢价，这样，公众买入股票后所付出的超过原始 股面值的部分则被所有股东以持股比例平均分配，持

5、股多的则能得到更多的无偿所得，而公 司解散，或者受市场影响，这些股东则不需要退还这笔无偿所得。这形成了我国独特的证券 市场“圈钱”现象，可以让股东很合法的从认股公众手中划转财产，当然允许这种情况发生 的前提是获得上市发行股票资格。另外,由于我国采用公开发行与上市联动的证券发行办法。在上市发行股票资格监管形 式上，证监机构是实质性的审查资格方式，而证券交易所则仅仅是形式上审查。这样，如果 企业获得发行股票资格，那么就可以在任何证券交易所进行上市融资。但这个资格的取得， 有一个刚性条件，即最近连续三年持续盈利。受诱惑驱使，那些不能达到审查要求的企业就 利用造假的手段骗取上市资格。从下表 1 可以看

6、出，所有的企业最常用的舞弊手段是虚增利 润。会计舞弊金额非常巨大, 年均会计舞弊额为26， 414万元/公司/年。公司代码曾用名称虚报利润虚报资产虚报收入虚报总额年均舞弊613ST东海A22,540.0022,540.004508.0055方大A19，166.1610,980.441，015.20631，141.80293，893.975653ST九州10, 335.0010, 335.002，067.00600551科大创新1,523.631,523.63507.867600249两面针24,055.5824,055.588，018.527600107美尔雅10,821.62655.2071

7、1，476.8271，912.805600369*ST长运700.0019，724.5318,424.532，047.17600898三联商社17，298.0017，298.003，459.60合计85,283.3741,526.591,670.4172,778.5726，414.9442、实现后续融资一旦企业取得上市资格，即可以从证券市场获得巨额的融资，但企业的发展的过程中， 受流动资金的波动，很难满足只从证券市场享受一次融资，那么，企业要想不断扩张，不断 解决资金缺口压力，最便捷的方法就是大量向外界发行公开募集股份（也称为增发），当然 也可以继续向老股东配股。但是，很多时候公司的老股东不再

8、继续增加配股，而是通过变相 的方式，如降低持股比例，享受与上市一样的待遇，无偿得到更加超额的资本平均分配权。 然而，要想能取得这种资格，必须满足的一个硬性条件是公司有很好的经营业绩。我国在 1999 年以前规定，上市公司需要增发或配股，那么连续三年的净资产收益率有一个限定， 即必须高于 10%。特殊的，能源、原材料、基础设施类规定为高于6%。然而，能达到这个 条件比较困难，上市公司为了满足其条件采取了很多的造假手段，如虚增利润，虚减净资产 等。国家注意到这种情况，随即将配股的盈利降低了，但没有改变刚性盈利标准，即公司的 连续三年必须是盈利的，最近两年内也对外发行过股票，同时，没有出现发行当年的

9、营业利 润低于上年度一半的状况。而对于将要增发的公司，在这两条规定之外，增加了一个最近三 个会计年度加权平均净资产收益率要高于6%的限定。因此，上市公司就开始根据企业经营 的状况略加调整，而那些根本无法满足条件的就冒险采取会计舞弊来达到目的。3、避免ST或退市（1）避免特别处理。 上市企业想要保证自己的良好声誉，保证股价的稳定，为以后的融资活动创造条件，就会尽可能对公司的亏损情况进行隐瞒。我国针对那些财务方面存在不正常现象的上市企业， 会在其企业股票前面加上“ST”的标志，作为对这些企业的处理，尽管这种形式不算是处 罚，对上市公司的常规运转也不造成影响，但是这样的一个标志，无形之中还是会对公司

10、的 形象造成一定破坏，对投资者的投资信心造成一定冲击。因此，上市公司在不能通过正常手 段去除公司股票前这种标志的时候，就会通过会计作弊的手段来避免公司股票连续出现这种 情况。（2）避免暂停上市。 为了保证市场的平稳运行，我国政策规定，假如公司在上市后持续三年都呈亏损状态，公司就要暂停上市。这样一来，公司的股票除了在某些市场可以进行特殊交易之外，在证券 市场上是不能交易的。这种情况下公司的股价肯定会受到严重影响，这是任何一家上市公司 都不想看到的情况。因此，那些被ST的公司，假如在第三年还不能通过正常渠道让公司的 标志去除的话，就有可能选择会计作弊的形式来保证公司不会被暂停上市。（3）争取恢复上

11、市。公司一旦被暂停上市，想要翻身重新回到证券市场进行流通，就只有在暂停上市后的头 一个半年抓住机会，让公司的财务报表呈现盈利状态，并以此要求公司股票重新进入市场进 行流通。假如被暂停上市的公司错过了这半年的机会，那么公司就会被永远去除上市的资格。 一个企业，在呈现了亏损、ST、暂停上市的状态之后，说明这个公司的亏损状况已经相当 严重。想要在连续三年亏损之后半年内改变状况，实现盈利，除了进行机构重组或者资金注 入等特殊经营活动实现正常的盈利之外，决策者可以想到的大概也只有通过会计作弊这样的 手段了。这也许就是为什么会计作弊案的主角大部分是亏损公司的原因所在了。二、会计舞弊的特征分析本文选取从 1

12、993-2012 年间，被中国证监会和交易所公告的会计作弊案件为样本，选 取研究的不同视角，通过实证资料对上市公司会计作弊案件的作弊方式和特点进行分析，从 而为我国构建完备的法规对上市公司进行监管提供一定的实证依据。我们的研究对象来自于CSMAP数据库，这样就能保证挑选的对象都属于违背会计资 料报告真实性的公司，其主要指的是那些对外报告的会计资料中包括一定虚假内容的公司。 尽管有些公司对自己的某些情况采取了延迟公开或者是没有完全公开，它们也在一定程度上 违背了信息公开的制度，但是这些情况和公开虚假会计资料的性质完全不同，且引起这两种 行为的原因也比较复杂，有些具体情况不好确定。因此，在研究的时

13、候，有这两种行为的公 司将不作为研究对象。本文从样本数据库中选取了符合条件的75家上市公司作为研究对象， 这些公司都存在公布虚假会计资料的会计作弊行为，而且多数公司作弊的时间都在一年以 上。本文将以年度为单位对这些公司进行划分，最终确定了 218 个研究样本。在下面展开的 分析中，我们将从不同方面对这些样本展开探究。这里必须特别指出的是，本文研究对象的选取时间是从1993年到 2012 年，对象是被 中国证监会何交易所罚处的全部的会计作弊案件。但是研究中被查出的最后一个案件是 2007 年的案件，这并不是说在2007 年之后没有发生会计作弊的案件，而是因为会计作弊案 件从发现审查到处罚再到公告

14、，往往需要好几年的时间。因此，这段时间案件的空白也许是 由于案件还处于审查或者处罚的状态。（一）手段和表现形式特点 1、会计作弊手段和金额特点根据统计， 1993-2012年间被中国证监会和交易所公开的进行会计作弊的75家公司， 鉴于这些公司的作弊行为大多在一年以上，因此，以年为单位，对这75 家公司作弊行为进 行了重新的划分，共得到218个研究样本。从表4.3中得知，在我们选取的这段时间内，会 计作弊的公司并没有几家，但是这些公司作弊的金额却很庞大，作弊金额叠加起来200亿还 多，把这些资金划分给每一家公司，它们单独作弊的金额也在 2.68 亿元。这些公司有将近 一半实行的作弊行为是虚假增加

15、盈利，改变公司业绩。再加上虚假增加投资利润，虚假提高 税前盈利等方式，为公司增加的虚假业绩在所有会计作弊金额中占据53.09%的比例。此外， 虚假增加公司资产也是这些公司进行会计作弊的主要方式，不过大多数的公司并没有同时采 取这两种作弊的手段，也就是说大部分的作弊公司要虚假增加盈利，要不虚假增加资产。究 其原因，这可能和公司进行会计作弊的目的相关。表 4.3 会计舞弊手段和金额分析表虚増利润虚谱齋产虚迤收扎盏减谥产比率企额叱率量额Lt率金额比率S9573+.2944一兀665540,9433,11%：56696.307.80%140472,70虚増禅僵产虚増投资收益虚减利汩金额比聿金额比舉比率金额立率87296254.34%3阴13招01.78%7343 J30.37%5900.000.2?%虚儒现金流M税前利润推迟确认费用虚减投蚩牧益金额比率金额比率金额比率金離比率5210.000.26%4714.500.23%25,000.1.q%1119340.06%含计金额比率金领比率金额比率&55.03