第十章 风险管理措施

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1、第十章 风险管理措施1第一节 风险管理措施概述1第二节 风险融资6第十章 风险管理措施在风险识别、风险分析、风险评价工作完成后，风险管理人员应分析各种不同的风险管 理方法，即对各种方法的可行性、成本及收益等加以分析，只有这样才能从中选出最适当的 风险管理方法。第一节 风险管理措施概述广义上说，风险管理措施可以分为风险控制和风险融资两大类。风险控制是指减少偶然 损失的频率和程度的技术；风险融资是指能够为风险损失提供资金补偿的技术。风险控制有 可以分为风险规避和损失控制两种措施；风险融资可以进一步分为风险转移和风险自留两 种。表 10-1 风险处置措施类别措施工具风险控制风险规避损失控制移民、土地

2、利用规划建筑改造、应急演练风险融资风险自留风险转移灾害基金、自保险保险、再保险、巨灾债券一、风险控制（一）风险规避1、概念下面我们通过一个例子说明风险规避。美国某个石油公司打算在洛杉矶建设一个大型的石油液化气加工厂。研究人员在筹建准 备过程中发现，由于洛杉矶处于地震多发带，这一计划可能造成该地区的重大火灾或爆炸事 件。为了预防严重的后果出现，石油公司向保险公司投保，然而只有少数保险公司愿意承保， 且保险费大大超过石油公司愿意支付的费用。最后，该石油公司放弃了在洛杉矶建设这个大 型的石油液化气加工厂的计划。该石油公司采用的就是风险规避的方法处置风险。风险规避是指有意识地回避某种特定 风险的行为，

3、为处理风险的一种方法。例如你可以搬离洪水泛滥地区避免洪水的影响；企业 不在洪水区域建造仓库，就可以避免洪水淹没仓库造成企业财产的损失；可以远离那些高犯 罪率地区以避免遭到抢劫。风险规避是最彻底的风险管理措施，它使得风险发生的概率降为 丿 二, 零。2、风险规避使用的范围 风险规避是一种有效回避风险的方法，简单易行，有时全面彻底的风险控制手段，但并 不是所有的风险都可以通过风险规避的方法来避免，这种风险处置措施具有许多的局限性。 例如，为了避免飞机失事而造成的空难事故，你可以选择不坐飞机，但这往往不是一个现实 的选择，因为其它的旅行方式同样存在风险，如自己开车、做公共汽车或者火车。尽管存在 飞机

4、失事的风险，但是飞机的安全性还是比较高的，坐飞机依然是一个比较合理的选择。企 业在生产经营过程中，有时采用风险规避措施的成本也是非常高的。如2001年9.11事件以后， 整个美国航空行业为了将飞机坠毁的概率降低为0而暂时停止运营，但是，停运几天以后发 现，消除损失风险的成本实在太高了，于是不得不重新开始商务航线的运营。通过风险规避，风险管理者可以明确知道风险不再发生，风险主体也不会承受某种潜在 的风险。风险规避使用的情形主要有以下几个方面：（1）损失频率和损失程度较大的特大风险（2）损失频率虽不大，但损失后果严重，并且无法得到补偿的风险（3）其它风险管理措施的成本超过进行该项活动预期收益的情形

5、（二）损失控制损失控制是通过降低损失频率和减小损失程度或规模来降低期望损失成本的各种措施 或行为。通常把为了降低损失频率的行为称为损失预防（loss prevention）,而把为了影响损 失程度的措施或行为称为损失降低（loss reduction）o1、损失预防（loss prevention）损失预防是指采取一定的措施减少某一特定损失发生的频率。损失预防的一个例子是对 飞机进行定期检查，这样可以防止机械故障的发生。定期检查降低了飞机失事的频率，但对 飞机坠毁的损失程度无能为力。2、损失降低（loss reduction）损失降低是指在风险事件发生以后采取措施减少损失的程度。损失降低的例子

6、是在建筑 物内安装热感或烟感的喷淋系统，当火灾发生之后，自动喷淋系统迅速扑灭大火，这样可以 使火灾事故的损失程度降低。在汽车上安装安全气囊也是一种损失降低措施，气囊不会阻止 损失的发生，但如果事故真的发生了，它能减少驾驶员可能受到的伤害。应急预案也是一种 损失降低的措施。应急预案是针对可能的重大事故（件）或灾害，为保证迅速、有序、有效 地开展应急与救援行动、降低事故损失而预先制定的有关计划或者方案。它是识别和评估潜 在重大危险、事故类型、发生的可能性及发生过程、事故后果及影响严重程度的基础上，对 应急机构职责、人员、技术、装备、设施、物质、救援行动及其指挥与协调等方面预先做出 的具体安排。为了

7、降低自然灾害和人为灾害的损失程度，各级政府、企业和其它社会组织都 会制订一些针对避险、疏散、紧急救援和医疗救助等方面的应急预案。损失降低是一种事后措施。所谓事后是指，虽然很多措施是我们实现设计好的，但这些 措施的作用和实施都是在损失发生之后。损失预防不可能万无一失，因此损失降低对于风险 管理的注意是非常重要的。许多的损失控制手段可以同时影响损失的频率和损失程度，所以往往很难区分。如对员 工进行安全与救助的培训，即会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故发生时，员工也 懂得一些救助的方法，可以有效降低损失程度。二、风险融资损失控制措施都属于“防患于未然”的方法，目的是避免损失的发生。但由于现实性

8、和 经济性等原因，很多情况下，人们对风险的预测不可能绝对准确，而损失控制措施也可能无 法解决所有的风险问题，所以某些风险事故的损失后果仍不可避免，这就需要风险融资措施 来处理。与损失控制措施的事前防范不同，损失融资风险管理措施的目的在于通过事故发生 前所做的财务安排，使得在损失一旦发生后能够获取资金以弥补损失，为恢复正常经济活动 和经济发展提供财务基础。损失融资措施的着眼点在于事后的补偿。根据资金来源的不同，风险融资措施可以分为风险自留和风险转移两类，风险自留措施 的资金来源于企业内部，风险转移措施的资金来源于企业外部。（一）风险自留风险自留是风险单位自己承担风险事故所致损失的一种方法，它通过

9、内部资金的融通来 弥补损失。风险自留可以是主动的，也可以被动的。主动的风险自留是指风险管理主体意识 到风险后，并衡量损失后果后，有计划地承担部分或全部风险。与此相反，被动的风险自留 是指未能识别出风险，也没有采取措施，或者是忘记采取措施。比如人们未能预测到财产在 地震中可能遭受的损失。（二）风险转移风险转移是指风险管理单位将可能发生的损失或者进行损失补偿的财务后果，转让给其 它单位来承担。风险转移的融资方式主要有两种：一种是保险融资，另一种是非保险融资。保险融资是 指风险管理单位利用保险合同筹措补偿损失的资金；非保险融资是指风险管理单位利用非保 险合同筹措补偿损失的资金。显然，无论是保险融资还

10、是非保险融资，并不能通过风险转移 来消除风险事故可能造成的损失，只是通过风险融资的方式回避事故可能带来的后果和财务 负担，由其它单位主动或者被动地承担了损失的后果。图10-1说明了这一问题。风险融资并 不能象风险控制措施那样减少损失，但可以转移或分散损失。关于风险融资的详细内容放在 第四节说明。图10-1 风险控制与风险融资三、不同风险管理措施对发展的影响不同的风险管理措施对发展的影响可以用图10-21示意性的说明。图10-21中，横轴表示 时间，纵轴表示的发展水平，越向上方表示发展水平越高。图中有三条发展曲线，上部的虚 线为发展趋势线，中间的细实线为改善曲线，下部为下降趋势线。发展趋势线表示

11、的是在没 有灾害影响情况下，国家、地区或区域的发展趋势，向右上方倾斜表示随时间的推移，发展 水平逐渐提高。下降趋势线表示的是在灾害的影响下，发展受到阻碍，发展水平下降和逐渐 恢复的过程。改善曲线表示的是采取风险管理措施以后，灾害的影响得到缓解，发展水平的 变化情况。在没有灾害发生的情况下，发展水平将按照发展趋势线逐渐提高。在没有任何风险管理 措施的情况下，灾害发生以后，给经济和社会带来一定的损失，发展水平下降，下降的幅度 受损失大小的控制，图中线段长度a表示发展水平的下降幅度，反映的是灾害损失的大小。 图中线段b是恢复重建期。当采取风险管理措施以后，情况就会发生变化。如果采取了一定 的风险控制

12、措施，损失程度减小或损失频率降低，则损失减小，发展水平降低的程度就没有 原来那么大。图中线段AB的长度表示的是由于采取风险控制措施而使发展水平免受影响的 幅度。我们再看恢复重建期，我们已经知道，在没有任何风险管理措施的情况下，恢复重建 期为图中线段b的长度，而采取风险融资措施以后，恢复重建期将缩短，为图中线段c的长度。 恢复重建期缩短的长度用线段CD表示，反映的是风险融资的效果。发展图 10-2 风险管理措施对发展水平的影响四、风险管理措施的选择风险的类型不同，采用的风险管理技术也应该有所变化。一般来说，如果损失频率较低， 损失程度相对也较小，那么可以采用风险自留的方式，由风险单位自己承担风险

13、事故的损失； 若损失频率较高而损失程度较小，则可以采用损失预防和自留的方式。若损失频率较低而损 失程度较大，则可以把风险通过风险转移的方式进行分担；若损失频率较高，损失程度也较 严重，宜采用风险规避的方式。在实际的应用中，可以采用一种或多种风险管理技术结合起 来已达到降低风险的目的。我们可以用表10-2的风险管理矩阵或图10-3的风险管理坐标来说 明如何选择风险管理技术。表 10-2风险管理矩阵风险类型损失频率损失程度适用的风险管理技术1低小风险自留2高小损失预防和自留3低大风险转移（保险）4高大风险规避损失程风险规避风险自留损失概率图10-3 风险管理技术选择第二节 风险融资一、保险（一）保

14、险简介保险是一种传统的风险转移方式，投保人与保险公司（保险人）事先订立保险合同，投保 人（被保险人）通过向保险公司交纳一定的保险费将风险转移给保险公司，当约定的灾害事故 发生而造成被保险人人身或财产损失时，由保险公司负责向被保险人进行赔偿。对于投保人（被保险人）而言，通过保险合同，可以有效的转移风险，当灾害事故发生 造成损失后，可以迅速地恢复到遭受损失前的财务水平。对于保险公司而言，其经营模式在 于，通过集合大量同质风险，可以使损失在保险标的之间分摊，从而可以通过收取保险费的 形式在所集合的风险单位之间分摊损失，达到经营风险的目的。保险是针对可保的纯粹风险的一种重要风险融资工具。风险管理单位通

15、过缴纳保费，将 自身面临的风险负担转移给了保险公司，即以小额成本（保险费）替代大额的不确定损失（保 险所保的意外的灾害或事故）。保险并没有改变风险单位所面临的风险，而是先做一个安排， 使得一旦风险事故发生了，能够从保险公司那里得到资金弥补损失，也就是说，保险消除了 损失发生后经济负担的不确定性。（二）巨灾风险的可保性1巨灾的界定巨灾通常是指由于自然致灾因子和人为致灾因子引起的大面积财产损失或人员伤亡。但 是“巨灾”一直未有严格的定义，它是一个随着社会发展变化而产生的新的词汇，对它至今 尚未有统一的定性、定量的认识和规范，只有约定俗成的理解。一般人们大多从损失金额、 死亡人数、损失波及范围、发生频率、周期长短等特点方面加以衡量，以区别于小范围、小 金额、高频率、短周期的一般灾害。不同的国家和机构对巨灾也有不同的标准。例如，美国 精算协会将巨灾定义为一种不常发生的、影响大量人口、造成严重人员伤亡及财产损失的事 件。美国保险服务所（Insurance Service Office, ISO）则将巨灾具体化为损失金额超过2500万 美元，影响到1000个以上的被保险人的灾害。目前，对巨灾的分类归结起来有以下两种定义方式：1）以风险特征来定义。用风险特征来定义巨灾风险，我们可以将巨灾简单定义为损失 发生的概率小、但损失金额特别巨大的灾害。2）以损失的影响程度