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1、00年注册会计师财务成本管理串讲提纲及模拟试题 主讲:田明第一章 财务成本管理总论一、重点内容本章是财务管理的理论基础，从考试来说,分数较少,平均占15分,主要考客观题。本章应重点掌握以下内容:（1）企业财务管理目标的三种表述观点的优缺点及影响财务管理目标的五大内部影响因素和三大外部影响因素；（2）财务管理应遵循的十二条原则（理解其观点和实质,重点注意自利行为原则、信号传递原则、引导原则、净增效益原则和资本市场有效原则).注：表示注意客观题;表示注意计算题；表示注意综合题。(下同）二、典型模拟题资本市场如果是有效的,那么（ ）。A.价格反映了内在价值B。价格反映了所有的可知信息,没有任何人能够
2、获得超常收益C.公司股票的价格不会因为公司改变会计处理方法而变动D.在资本市场上,只获得与投资风险相称的报酬，也就是与资本成本相同的报酬，不会增加股东财富【答案】A、C、第二章 财务报表分析一、重点内容本章属于一个重点章，考试中所占比重较大，一般占1分左右。从题型来看，客观题和主观题都有可能出现，因此考生应全面理解和掌握。本章应重点掌握以下内容：（1)掌握几个重要的基本财务比率(即存货周转率、应收账款周转率、已获利息倍数、净资产收益率、权益乘数)；(2）上市公司财务分析比率的含义、计算、分析、注意的问题及相互关系（重点掌握每股收益、市盈率、每股股利、股票获利率、每股净资产、市净率); ()上市
3、公司现金流量分析方法（重点掌握现金流动负债比、现金债务总额比、销售现金比率、每股营业现金净流量、净收益营运指数和现金营运指数）。二、典型模拟题1.A公司是一个大型普通机械制造企业,19年净资产收益率为8%,已知净资产收益率的指标权数为分,该指标的平均值为.7(标准系数0。6），良好值为9。5（标准系数0。8）,则该指标的得分为（ )。A。5 。45C4。5 D225【答案】A 【解析】运用插值法求得净资产收益率指标的得分为25.所以，应选。2BC公司无优先股,去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元。年底每股价值为0元，负债总额为00万元，则该公司的资产负债率
4、为（ ）。A。3% B33% C。40% D4【答案】C【解析】解此题的关键在于求出股东权益,现在题中已知年底每股账面价值为30元,则若能求出普通股股数，问题也就解决了。根据每股股利2元和每股盈余元可确定股利支付率为5%(）,而股利支付率+留存盈利比率=1，因此，留存收益比率也为50%.留存收益(保留盈余）在过去一年中增加了50万元，则去年派发的股利总额也应为500万元，而每股股利为2元，那么普通股总数应为250万股，年末账面净资产为25030=7500万元，则资产负债率为： 3。AB公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元，权益乘数为4,资产净利率为40(资产按年末数计
5、算)，则该公司的每股收益为( ）。A6B. 。4D.【答案】【解析】本题的考核点是上市公司财务分析。解此题的关键在于知道每股收益、每股账面价值和权益净利率的关系。每股收益=（净利润-优先股股息）/年末普通股总数每股账面价值权益净利率=每股账面价值资产净利率权益乘数=544=8。4公司无优先股，003年年末市盈率为16,股票获利率为%，已知该公司2003年普通股股数没有发生变化,则该公司2003年的留存收益率为（ ）。A.3%B0C。40%D。5【答案】B【解析】本题的考核点是上市公司财务分析。解此题的关键在于知道股利支付率、市盈率和股票获利率的关系。股利支付率=每股股利/每股收益=市盈率股票获
6、利率=6%=80。5. 假设某公司2003年的净收益营运指数为。,净利润为2200万元,当年计提的固定资产折旧为34万元,无形资产摊销额为1万元，经营性应收项目增加35万元，经营性应付项目增加2万元,存货减少15万元,则现金营运指数为( ).。0。74 B。661 。0【答案】C【解析】设非经营净收益为X，则.=，所以，=440（万元）。则现金营运指数为：。6某公司003年1月31日,资产总额为100万元，权益乘数为,现金营运指数为1。6,经营应得现金为600万元，则现金债务总额比为（ )。.2 B.。5.。65 D。025【答案】A【解析】由权益乘数为5,求得资产负债率为0,即负债总额为80
7、0万元；由现金营运指数为1。，经营应得现金为60万元,求得经营现金净流量为6万元.则现金债务总额比为：9681。2。7。A公司201年的财务数据如下：收入 200万元净利 180万元股利 万元普通股股数 100万股年末资产总额 2000万元年末权益乘数 5(负债均为借款,负债平均利率1%）年5月日某投资者将其持有的A公司发行的可转换债券转换为股票，可转换债券的账面价值为5万元，面值为万元，转换价格为0元.该公司执行固定股利支付率政策，股利增长率为5%。要求:(）200年的每股收益、每股净资产;(2)假设202年12月31日的股票价格为0元，计算该股票的预期报酬率；（3)假设2002年1月31日
8、该公司资产的重置成本为22万元，根据托宾的模型计算该公司的价值。【答案】（1)由于该公司执行固定股利支付率政策，所以，股利增长率为%,则净利润增长率也为%200年的净利润=10（15%)=189（万元）21年的年末权益乘数=5,则资产负债率为80%201年的年末资产总额为0万元，则负债总额为1600万元，股东权益为0万元202年末的净资产=40+3+189(15180）567。3（万元）可转换债券转换为股票增加的股数=3015(万股)002年末的加权平均股数1122+157/1=100.875(万股)2002年的每股收益=19100.75=1.87(元）202年的每股净资产=67。3/(10+
9、。)=5.9(元）(2)002年末的每股股利=54(1+5%)（0+1)056（元）即o0。5（元）s=Do（1+g）P+=0.6(+%）20+57。4(3） 市净率=25.558Q=市净率=。8,则该公司的价值=3。582200=787(万元）【解析】本题主要考察第三章、第七章、第八章和第十章有关内容的结合.8。（)根据下列已知资料完成某公司的资产负债表、利润表公司利润表 201年 单位：元项 目金 额销售收入销售成本销售毛利营业费用利息费用680利润总额所得税(40%）净利润已知:销售毛利率为2%；营业费用/销售收入为10%；销售净利率为6%公司资产负债表 200年2月31日 单位：元资产
10、金额负债及所有者权益金额流动资产：流动负债 现金10000长期负债 应收账款负债合计 存货 流动资产合计固定资产净值所有者权益600 资产总额负债及所有者权益总额已知：期初存货为20000元；流动比率为;速动比率为；存货周转天数为9天；权益乘数为25。 （2）计算总资产报酬率、净资产收益率.（按期末数计算）【答案】（）已知销售净利率为6 则：利润总额（14）=净利=销售收入6即：利润总额=销售收入6（10）=销售收入10%（销售利润率）又：利润总额=销售毛利-营业费用利息费用两边同时除以销售收入，得：即:1%25-10%-=5%,又由于利息费用=800（元） 所以求得:销售收入1300(元)根
11、据上述资料可以填制出利润表：利润表 2001年 单位：元项目金额销售收入1600销售成本10200销售毛利34000营业费用13600利息费用600利润总额300所得税（4）44净利润8160 （2）已知:权益乘数=2。5=总资产股东权益=总资产6000 则：总资产=0002。=15000(元）存货周转天数90天，即：存货周转次数为次由于存货周转次数= 则：存货平均占用额=（200+期末存货）2=销货成本4=102000425500（元） 期末存货=25500220000=300（元) 因:流动比率速动比率=存货流动负债 故：-1=31000流动负债 流动负债=3100(元)因：（现金应收账款
12、）流动负债= 则：应收账款31000-10000=2100(元) 根据上述资料，可填制资产负债表如下： 资产负债表 201年2月1日 单位：元资产金额负债及所有者权益金额流动资产:流动负债3100 现金1000长期负债590应收账款000负债合计900 存货1000 流动资产合计62000 固定资产净值88000所有者权益60000 资产总额1500负债及所有者权益总额1000 (3)总资产报酬率=（13600+60）15000=13。% 净资产收益率=8106000136第三章 财务预测与计划一、重点内容本章属于重点章,尤其是第二节中有关增长率与资金需求涉及的问题，容易和其他章内容结合起来出计算题或综合题。从题型来看，客观题和主
