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1、2008年巢湖城市建设投资有限公司公开发行公司债券可行性研究报告主承销商二八年十月2008年六安城市建设投资有限公司发行公司债券可行性研究报告目 录第一章 发行人基本情况1一、发行人概况1二、历史沿革1三、股东情况2四、公司治理和组织结构2五、发行人子公司及参股公司情况介绍4六、发行人主要领导人员情况6第二章 发行人业务情况6一、行业现状及前景6二、发行人经营环境及竞争优势9三、发行人主营业务状况12四、发行人未来发展规划14第三章 本期债券募集资金用途15一、募集资金总量及用途15二、募集资金投向情况介绍15三、发债募集资金使用计划及管理制度18第四章 本期债券偿债能力分析18一、发行人历史
2、偿债记录和本期债券资信情况18二、发行人偿债能力分析19三、本期债券偿债计划及保障措施24第五章 本期债券发行方案29第六章 本期债券发行的必要性分析33一、改善巢湖城市基础设施状况是推进社会主义和谐社会建设的物质基础33二、加快巢湖城市基础设施和环境建设是促进地区城镇化健康发展的内在要求33三、巢湖市基础设施的不断改善，有利于优化投资环境，拉动地区经济发展，为“中部崛起”添砖加瓦34四、加快巢湖流域的环境治理，恢复巢湖生态环境是“十一五”期间我国环境保护和生态建设的基本目标之一35五、发行公司债券拓宽了公司的融资渠道，较低的发行利率，锁定公司长期资金成本35第七章 宏观经济环境和企业债券市场
3、形势36一、宏观经济环境36二、企业债券市场形势37第八章 本期债券发行风险及对策38一、与本期债券有关的风险与对策38二、与行业相关的风险及对策39三、与发行人相关的风险与对策40第九章 结论42释 义在本可行性研究报告中，除另有规定外，下列词汇具有以下含义：发行人、公司、巢湖城投：巢湖城市建设投资有限公司。本期债券：发行人发行的总规模为8亿元人民币的“2008年巢湖城市建设投资有限公司公司债券”。本次发行：本期债券的发行。募集说明书：发行人根据有关法律、法规为本期债券而制作的2008年巢湖城市建设投资有限公司公司债券募集说明书。募集说明书摘要：发行人根据有关法律、法规为本期债券而制作的20
4、08年巢湖城市建设投资有限公司公司债券募集说明书摘要。国家发展改革委：国家发展和改革委员会。中国证监会：中国证券监督管理委员会。人民银行：中国人民银行。中央国债登记公司：中央国债登记结算有限责任公司。中国证券登记公司：中国证券登记结算有限责任公司。一级托管人：中央国债登记结算有限责任公司。主承销商：国元证券股份有限公司。副主承销商：【】。分销商：【】。承销团：主承销商为本期债券发行组织的由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。承销协议：发行人与主承销商为本次发行签订的2008年巢湖城市建设投资有限公司公司债券承销协议。承销团协议：主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的2008年巢湖城市建
5、设投资有限公司公司债券承销团协议。余额包销：承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入。债券持有人：本期债券的投资者。偿债账户：巢湖城市建设投资有限公司在徽商银行股份有限公司开立的专项用于偿付本期债券本息的账户。专项偿债基金账户：巢湖城市建设投资有限公司在徽商银行股份有限公司处开立的专项用于保障本期债券本金偿付的账户。偿债账户监管人、监管银行：徽商银行股份有限公司。债券受托人、债权代理人：国元证券股份有限公司。本期债券担保人：安徽省信用担保集团有限公司法定节假日或休息日：中华人民共和国的法定节假日或休息日(不包括香港特别行
6、政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日)。工作日：每周一至周五，法定节假日或休息日除外。元：人民币元。第一章 发行人基本情况一、发行人概况巢湖城市建设投资有限公司系由巢湖市人民政府巢政秘200065号文关于成立巢湖城市建设投资有限公司的通知批准成立,并按照中华人民共和国公司法和其他相关法律的规定，投资组建的国有独资有限责任公司，公司于2000年8月8日在巢湖市工商行政管理局登记注册，企业法人营业执照注册号为3414001000387（1/1）。公司名称：巢湖城市建设投资有限公司住 所：巢湖市巢湖中路77号居巢农行6楼法定代表人：王广玉注册资本：伍亿零壹佰贰拾万伍仟玖佰元整企业类型
7、：有限责任公司（国有独资）经营范围：组织实施市本级政府性投资项目；市区房地产开发用地管理、招标、拍卖；为巢湖城市建设筹资、管理、监督政府性投资项目资金。截至2007年底，公司资产总额3,971,149,186.12元人民币，负债总额695,363,440.84元人民币，净资产3,275,785,745.28元人民币，资产负债率17.51%，2007年全年公司实现净利润145,758,059.37元人民币。公司持续经营能力较强、资产负债率水平较低。二、历史沿革巢湖城投成立于2000年8月，当时注册实收资本为人民币8,000万元，职能比较单一，主要是拨付和管理城市重点建设项目资金。2002年11月
8、为加强公司实力，经巢湖市市政府研究同意，拨入6宗国有土地和部分政府房产作为政府投资，增加公司的注册资本，在本次增资后公司的注册实收资本达到50,120.59万元。同时公司的职能也作了相应的调整，市政府借鉴芜湖等地的成功经验，对公司进行了全面的重组。重组后，公司职能明显扩展，实行“投资、承贷、建设”三位一体的管理模式，承担城市建设的投融资、政府性投资项目的编报、政府性投资项目招投标、土地收储和出让等工作。并出台了相关的管理办法。2004年4月，根据中纪委、中组部关于对党政领导在企业兼职进行清理的通知精神，巢湖市委、市政府对公司体制进行了脱钩改制，重新任命了公司管理层，市政府负责人及部门负责人不再
9、兼任公司职务。将公司内部机构调减为3部1室（项目工程管理部、财务部、监督部、办公室）；将公司职能调整为：承担政府性投资项目的收集、汇编，政府性工程投融资、政府性工程监管、城市资产经营等。2005年5月市政府任命王广玉同志为公司法定代表人，为使公司做强做活，走上良性运行的轨道，使公司能适应市场形势的变化，按照“政府行为，市场化运作”的经营思路，积极探索经营城市之路，并对公司的职能和内部机构作了调整。职能调整为政府性投资项目收集、筛选、汇总、招标采购，负责政府性投资项目中基础设施建设等公益性项目的融资及建设、政府经济适用房的建设、政府性投资项目中非公益性项目的代建、政府性资产及公司市场性资产的运营
10、。三、股东情况巢湖市人民政府是巢湖城投的唯一股东，出资比例占公司资本的100%。四、公司治理和组织结构公司设董事会、监事会，并聘请总经理。董事会对出资人负责。董事会根据中华人民共和国公司法行使职权，并在授权范围内决定公司的重大事项。总经理由出资人任免，对出资人和董事会负责，负责组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案，行使公司生产经营等管理工作，并向董事会报告工作。监事会对公司财务和经营业绩进行监督、评价和记录。其成员由出资人委派。公司治理具体细则方面，通过明确各部门的岗位职责，完善内部管理制度和资金管理制度、考勤制度和印章管理制度，为公司的良好运营提供制度保障，同时规范政府性投资项目工程管
11、理程序，使得公司治理水平得到进一步加强。公司的内部机构设为六部一室：财务投资部、资产运营部、市政工程管理部、招标采购部、房建工程管理部、监督部、办公室。1、财务投资部：负责合同审核、项目资金筹集、核算拨付、决算，核算公司内部财务，管理公司资产和股权等。2、资产运营部：担当项目法人，主要运作政府性资产和公司市场性资产两个方面，具体为土地资产运营、老城改造项目运营、城市退二进三改制运营、城市基础和公用设施运营、股权运营。公司市场性项目经营由资产运营部向公司或商业银行融资，自负盈亏，自我约束，其损益由公司负责。既能实现资本的保值增值，又能保证长期债务的按时偿还。3、市政工程管理部：负责政府性长期、短
12、期项目的收集、筛选、汇总，项目施工监管，项目进度计划安排，项目资金筹措比例和进度安排计划，负责政府性投资项目中的市政基础设施项目、防洪排涝、环境治理等公益性项目的建设和监管。4、招标采购部：公司所有项目的设计、监理、施工、设备采购等招标前的资格预审工作，并参予政府采购中心的招标工作，负责组织合同审查工作。5、房建工程管理部：作为项目法人负责政府性投资项目中建筑设施的代建工作。项目确定后，公司提供项目招标、采购、融资、建设一条龙服务，主管部门只负责项目立项、报批、评审及可行性报告，从行业上进行监管，项目竣工后所有权归公司，使用权归主管部门。其代建项目所需资金由各单位自行筹集，公司按工程总投资额的
13、一定比例提取代建管理费。6、监督部：对政府性投资项目招投标、工程施工、竣工验收、资金支付，以及对公司有关制度的执行情况进行监督，并参与合同审查工作。7、办公室：负责公司的文档管理、信息采集传递、后勤保障、协调各方，管理公司的固定资产。公司的组织结构见图1。图1：发行人组织结构图五、发行人子公司及参股公司情况介绍截至2007年底，巢湖城投与下属子公司投资关系简要情况如表1。表1：巢湖城投与下属子公司投资关系 （不合并财务报表由于公司的子公司巢湖市市政工程建设中心及巢湖华宇置业有限公司的资产总额、营业收入和净利润三项指标占本公司相应指标的10%以下，已按权益法核算投资收益，未合并其会计报表。）序号
14、下属机构名称出资额（万元）出资形式出资比例（%）1巢湖华宇置业有限公司800控股802巢湖市市政工程建设中心2,200全资100公司现拥有下属子公司有巢湖华宇置业有限公司和巢湖市市政工程建设中心，巢湖华宇置业有限公司实收资本1000万元，主要负责市区经济适用房项目和安置房项目的建设，截至2007年底该公司资产总额为4950.19万元，所有者权益合计为998.00万元；巢湖市市政工程建设中心实收资本2,200万元，主营业务为城市道路、桥梁、给排水、路灯、生活垃圾转运站工程施工以及预制构件生产，公司从2005年开始，停业整顿。公司参股的公司有巢湖水业集团有限公司、巢湖市公共交通有限公司和安徽长江产
15、权交易所有限公司。巢湖水业集团有限公司，始建于1970年，下辖两座水厂，均以巢湖水为源水，日供水能力8万立方米，其中一水厂设计能力为4万立方米/日，目前运行能力为3万立方米/日；二水厂一期工程生产能力为4万立方米/日，公司总占地面积约8.58万平方米。该公司还下辖纯净水厂、给排水工程公司、源发材料公司和源发工程公司四个子公司，其主营业务为自来水的生产、供应、服务，供水设施的维修、维护、管道安装、城市基础设施建设以及与水务相关的设计、研发项目，饮水机、桶的销售，纯净水生产、销售。目前发行人对该公司持股比例为34%，出资额2,525万元。巢湖市公共交通有限公司，始建于1976年，成立之初，属市政公用企业，拥有公交车187台，16条公交线路，线路长度187公里，年行驶里程1000万公里，年运送乘客3000万人次，从业人员600多人，现主营业务为城市公共客运交通经营，汽车配件销售，车体广告及其它户外广告设计、制作、发布，汽车保养维护、租赁。目前发行人对其持股比例为43.58
