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1、完美WORD格式2021年基金从业资格测试考点总结第一章金融、资产治理与投资基金1. 金融市场与资产治理行业考点理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成局部理解金融市场的分类和构成要素按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货,期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证, 说明交易双 方的所有权和债权的关系,一般分为债权类和股权类.理解资产治理的特征：1从参与方来看,包含委托方与受托方；2受托方资产主要为货币等金融资产3治理方式主要通过
2、投资存款,证券,期货,基金,保险或实体企业股权等资产治理行业的功能：1为市场经济体系有效配置资源,是有限的资源配置到最有效率的产品和效劳 部门,提升整个社会经济的效率和生产效劳水平2通过资产治理行业专业的治理行为活动,帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息,提升各种投资时机,帮助投资者进行投资决策,并提升投资决策 的最正确执行效劳；3资产治理行业创造十分广泛的投资产品和效劳,满足投资者的各种投资需求, 是资金的需求方和提供方能便利的连接起来；4资产治理行为还能对金融资产合理定价,给金融市场提升流动性,是金融市 场更加健康有效,最终有利于一国经济开展.2. 投资基金掌握投资基金的定义：投资基
3、金是资产治理的主要方式之一, 它是一种组合 投资、专业治理、利益共享.风险共担的集合投资方式.投资基金的主要类别根据资金募集方式,分为公募和私募；按法律形式分为契约型,公司型,有限合伙型；根据运作方式,分为开放式和封闭式；根据所投资的对象,分为证券投资基金,私募股权基金,风险投资基金,对冲基金,另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点一集合理财,专业治理二组合投资,分散风险三利益共享,风险共担四严格治理,信息透明五独立托管,保证平安三、证券投资基金与其他金融工具的比拟一基金与股票、债券的差异共3条1、 反映的经济关系不同.股票反映的是一种所有权关系
4、；债券反映的债权债务 关系；基金反映的是一种信托关系.2、所筹资金的投向不同 .股票、债券是直接投资工具,所筹集的资金主要投向实业领域.基金是间接投资工具,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具.3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益.债券：低风险、低收益.基金：介于股票和债券之间,风险相对适中、收益相对稳健.二基金与银行存款的差异有3条差异考点主要有两个：基金通过银行代销,但不是银行发行的.1、性质不同2、收益与风险大小不同3、信息披露程度不同.第二节证券投资基金的参与主体基金的参与主体：基金当事人、基金市场效劳机构、监管和自律机构三 大类.一、证券投资基金当事人一基金份额持有人1、
5、基金份额持有人即基金投资人,是基金的出资人、基金资产的所有者和 基金投资收益的受益人.2、基金份额持有人享有的权利请同学们仔细阅读,此处常成为考点,也是 难点二基金治理人1、基金治理人的主要责任根据基金合同约定,负责基金资产的投资运作,在有效限制风险的根底上为基金投资者争取最大利益.2、基金治理人在基金运作中具有核心作用.3、在我国,基金治理人只能由依法设立的基金治理公司担任.三基金托管人1、基金托管人的责任主要表达在基金资产保管,基金资金清算,会计复核 以及对基金资金运作的监督等方面2、在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担 任.二、基金市场效劳机构包括：基金销售机构
6、、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询 公司、基金评级机构.三、基金的行政监管和自律组织一基金监管机构中国证监会二基金行业自律组织基金同业协会四、证券投资基金运作关系图第三节证券投资基金的法律形式依照基金法律形式不同,基金可分为契约型基金与公司型基金.公司型基金 以美国的投资公司为代表,我国目前设立的那么为契约型基金.、契约型基金契约型基金由基金投资者、基金治理人、基金托管人之间所签署的基金合同 而设立,基金投资者的权利主要表达在合同的条款上.二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司,基金投资者是公 司的股东.第二节基金监管机构和自律组织一、基金监管机构中国证
7、监会的职能一制定有关证券投资基金活动监督治理的规章制度,行使审批核准或注册权；二办理基金备案；三对基金治理人,基金托管人及其他从事证券投资基金活动记性监督光了, 对违法行为进行查处并予以公告；四制定基金从业人员的资格标准和行为准那么并监督实施；五监督检查基金信息的披露情况；六指导和监督基金企业行业的活动；七法律行政法规贵的其他责任.二、行业自律组织基金行业协会对基金行业的自律治理一教育和组织会员遵守有关证券投资的法律行政法规,维护投资人的合法权 益；二依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求；三制定实施行业自律规那么,监督检查会员及其从业人员的执业行为, 对违法 自律规那么和协会章程的,根
8、据规定给予纪律处分；四制定行业职业标准和业务标准, 组织基金从业人员的从业测试, 资质治理 和业务培训；五提供会员效劳,组织行业交流,推动行业创新,开展行业宣传和投资人教育活动；六对会员之间,会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；七依法办理非公开募集基金的登记；八协会章程规定的其他责任.第三节对基金机构的监管一、对基金治理人的监管包括市场准入、从业资格,执业行为、内部治理、监管举措五个方面对基金治理人的市场准入监管：1、基金人的法定组织形式：基金治理公司或证监会核定的其他机构2、治理公开募集基金的基金治理公司的审批【设立公开募集的基金治理公司应具备的条件】1有符合?证券基金法?和?公司法?
9、的章程；2 2实缴货币注册资本不少于1亿元；3主要股东具备良好业绩且3年内无违法记录；4持有公司5%殳权的主要股东净资产5000万以上；5取得基金从业资格人数达标15人以上；6监事董事高管人员具备相应任职条件；7有符合要求的经营场所和平安举措；8良好的治理结构和制度；9 法律和证监会规定的其他条件.对基金治理人从业人员资格的监管：1、基金治理人的从业人员的资格3年以上从业经历 【基金经理任职条件】1取得基金从业资格；2通过证监会或其授权机构组织的证券法规测试；33年以上证券投资从业经历；4没有?公司法?和?证券基金投资法?规定的不得担任基金行业高管的情形；5最近三年没有收到基金证券行业行政处分
10、.2、基金治理人的从业人员的兼任和竞业禁止对基金治理人及其从业人员的执业行为的监管 依法,备案,披露,存档, 对 基金治理人的内部治理的监管基金份额持有人利益优先中国证监会对基金治理人的监管举措二、对基金托管人的监管1、市场准入监管：资格审核,任职条件2、 业务行为监管：托管人责任,托管人对基金治理人的监督义务3、证监会对基金托管人监管举措：责令整改,取消资格,责任终止三、对基金效劳机构的监管：注册备案,法定义务第四节、对基金活动的监管一、掌握对基金公开募集的监管1、公募基金注册制度向中国证监会注册,注册之日起6个月内开始募集；备 案要求募集期满10日内验资,收到验资报告10日内向证监会备案2
11、、对公开募集基金销售活动的监管二、基金销售适用性监管坚持投资人利益优先原那么,根据投资人风险承受水平 销售不同风险等级产品三、 对宣传推荐资料的监管内容合规,真实,与实际合同吻合四、对基金 销售费用的监管合同中载明相关费用五、掌握对基金运作的监管组合投资方式,信息披露,基金份额持有人大会第五节、对非公开募集基金的监管一、掌握非公开募集基金治理人登记事宜非公开募集基金不需要证监会审批, 实行向基金行业协会登记 二、掌握对非公 开募集基金募集以及运作的监管募集要求：【特定对象,合格投资者,募集对象不超过 200人,对象为单只私募 基金投资金额100万以上的单位或个人】私募基金监管【产品向行业协会备
12、案；应当有基金托管人托管,但是基金合同有 约定的除外；坚持专业化原那么,简历防范利益输送和利益冲突机制； 如实披露信 息】第一章、投资者需求与资产配置第一节.投资者类型：个人投资者和机构投资者第二节、投资者需求和投资政策1、投资者需求的影响因素：投资期限,收益要求,风险容忍度,流动性2、投资政策说明书包含的主要内容：投资回报率目标,投资范围,投资限制,业绩比 较标准,投资决策流程等第十二章、投资组合治理第一节、系统性风险、非系统性风险和风险分散化1、投资基金的主要风险：系统性风险政治因素等不可抗力产生,无法回避和非系统性风险个体原因产生的特定风险,可以回避2、理解风险和收益的对应关系：风险和收
13、益相伴相生3、掌握分散风险的原理和方法：分散和组合投资不把鸡蛋放在一个篮子第二节、资产配置1、理解不同资产间的相关性,及其对风险和收益的影响：资产收益的相关性会影响投资组合的风险,不会影响预期收益率. 2、理解均值方差法及其条件： 两个风险资产的投资组合；参加无风险资产的投资组合.3、最小方差法及有效性前沿、资本市场线最小方差法是求解最优投资组合的方法之一,适用于投资者对于其收益率低要求 的情形,最小化投资组合风险.有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合,在所有投资组合中预期收益最高, 风险最低.资本市场线：提供有效投资组合风险与预期收益的关系4、理解CAPM模型：就是资本资产定价模型,研究投
14、资者根据分散化的理念投资, 最终证券市场到达均衡时,价格和利率如何决定的问题.5、理解战略资产配置和战术资产配置战略资产配置：满足投资者风险与收益目标做的长期资产配比,较长时期内追求长期回报的资产配置战术资产配置：根据短期内特定资产的表现,积极主动对资产动态调整,增加价 值的积极策略.第三节、主动和被动治理1、掌握主动投资和被动投资的含义、区别被动投资通过跟踪指数来操作,主动投资通过分析市场来操作.12.3.f 理解股票型指数基金的治理和风险收益特征主动治理产品的核心竞争力在于拥有市场“共识意外的信息更有效的利用信息 获得更高回报.主要取决于投资者使用信息的水平信息深度和掌握投资时机 的个数信息广度.被动治理产品优点是节省交易本钱,收益取决于投资者跟踪偏差的大小.第四节、投资组合构建1、理解股票投资组合的构建要点：自上而下宏观和行业入手和自下而上个 股入手两种策略2、理解债券投资组合的构建要点：主要考虑到期收益率,利率期限结构,久期, 凸性第五节、投资治理流程理解基金公司投资治理部门设置：投资决策委员会；投资部；研究部；交易部第十三章、投资交易治理第一节、证券市场的交易机制1、理解一级市场和二级市场
