《资本充足率对信贷行为的影响》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资本充足率对信贷行为的影响（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、资本充足率对银行信贷行为的影响摘要资本是商业银行一切活动的基础，当各种风险防范措施都失效时，资本构成 了银行的最后一道防线。资本充足率是用来衡量银行资本与资产风险预防程度是 否充足的重要指标，资本充足率管理在商业银行的经营管理中一直占有重要的地 位。资本充足率管理的目的是促使银行保持一定的资本充足率以抵御不利因素的 冲击，减少银行对于政府救助的依赖，降低存款保险制度带来的道德风险问题， 健全银行自身风险防范约束机制，保持整个银行业的稳定。本文研究我国资本充 足率对银行信贷行为的影响，首先在国外理论研究和实证研究的基础上对我国商 业银行资本充足状况进行了分析，然后是本文的重点节：资本充足率对我国
2、商业 银行信贷的影响的实证分析，得出研究结论，针对结论提出了相应的政策建议。关键词：资本充足率；银行信贷；信贷扩张AbstractCapital is the foundation of all the activities of commercial banks, when risk prevention measures are ineffective, capital constitute the last line of defense of the bank. The capital adequacy ratio is used to measure an important ind
3、icator of bank capital and asset risk prevention are adequate, capital adequacy management has played an important role in the management of commercial banks. Capital adequacy management objective is prompted banks to maintain a capital adequacy ratio to resist the impact of unfavorable factors, red
4、uce the banks dependence on government assistance, the moral hazard problem reduce the deposit insurance system, improve the banks own risk prevention mechanism, to maintain the stability of the banking sector. This paper study on the effect of Chinas capital adequacy ratio of bank credit behavior,
5、analyzed the capital adequacy of commercial banks in China based on foreign theory research and empirical research, and is the key section of this paper: An Empirical Analysis of influence on our country commercial bank credit capital adequacy ratio rang, come to the conclusion of the study, the aut
6、hor puts forward the corresponding policy recommendations.Keywords:capitaladequacyratio;bankcredit;creditexpansion目录一、引言1二、国外相关研究1（一）理论方面 1（二）实证方面 2三、我国商业银行资本充足状况分析3（一）对信贷总量的影响 3（二）资本充足率与银行不良贷款率 4四、研究设计5（一）变量选取与模型构建 5（二）数据处理与模型估计 7五、实证分析8（一）资本充足率水平在短期和长期均对贷款产生影响 8（二）资本充足率水平将影响贷款关于利率的弹性 8（三）新的资本充足率测算
7、方法对贷款的增长产生了影响 9六、建议9（一）宏观监管角度的政策建议 9（二）商业银行角度的应对措施 12七、结束语13参考文献13、引言我国监管当局最早在全国推广银行资本监管制度始于 1994 年。1996 年我国 加入巴塞尔协议成员国的行列，显示了我国政府实施资本充足率监管的决心。 2003 年 4 月中国银行业监督管理委员会成立，承担起中国人民银行对商业银行 的监管职责。2004 年 3 月，银监会在借鉴 1988 年巴塞尔资本协议和 2004 年巴 塞尔新资本协议的基础上颁布并实施了商业银行资本充足率管理办法，将中 国资本监管制度推向实质实施阶段。2007 年 2 月公布中国银行业实施
8、新资本 协议指导意见，以实现我国银行业资本监管制度与国际接轨，增强我国商业银 行的国际竞争力。可以看出，资本充足率监管在我国商业银行监管中的核心地位 且越来越严格。二、国外相关研究自从 1988 年巴塞尔协议颁布以来，资本充足率监管对银行信贷的影响 被广泛研究，其成果可以从理论和实证两个方面来进行综述：（一）理论方面MyersandMajluf （1984）证明了由于信息不对称的存在，银行在满足最低资 本充足率监管要求时会优先选择减少贷款，而并不是发行股票，因此造成信贷紧 缩现象。Holmstormand Tirole（ 1997）的静态模型表明，资本充足率本身具有顺 周期性，而资本监管要求的
9、提高会加剧经济周期的波动。即在经济的上行阶段， 资本充足率水平上升，银行有多余的资金继续投资，进一步促进了经济增长，而 在经济衰退时期则造成负面影响。Kopeckyand Van Hoose（2006）的“监督成本” 假说认为，由于银行与借款人之间存在信息不对称，银行面临借款人冒险行为的 道德风险。银行可以监督借款人行为以降低风险水平，但这一监督行为存在一定 的成本。存在资本管制的情况下，银行为了避免企业的过度冒险而对其风险产生 不利影响，会积极监督企业行为，但监督成本的存在会提高贷款利率，这会抑制 一部分贷款需求，贷款增速下降。结构方面。在计算资本充足率时不同资产被赋予不同的风险权重，资本要
10、求 的提高会激励银行调整信贷结构，改变风险偏好。目前，学术界对提高资本充足 率要求导致的银行信贷结构变化还没有统一的结论。第一种观点是资本充足率监 管增加了银行的资本成本，银行有动机去冒险从事风险更高的业务。 Blum（1999） 和 A.Milney( 2001 )采用动态模型研究银行资本约束与风险承担的动机，他们 发现由于资本约束的实施会使得银行未来筹集资本的成本增加，所以银行当前就 倾向于采用风险和收益更高的资产来弥补这些成本，从而导致银行的风险增加。 第二种观点认为银行会选择从事风险更低的业务。由于不同性质的贷款具有不同 的风险权重，如果监管当局提高资本充足率水平，商业银行为了达到这一
11、要求就 会增加调整信贷结构的激励，尽可能多的发放风险权重较低的资产，少发放或者 不发放风险权重较高的贷款。因此，资本充足率要求的提高会促使银行调整信贷 结构，降低风险偏好。Keeleyand Furlong(1990)认为，资本要求的提高会降低银 行的风险偏好，即考虑到在危机时期银行将自己承担高风险的损失，将会选择谨 慎投资，降低资产的风险。鉴于对中小企业贷款的风险较高，银行为了降低加权 风险资产以提高资本充足率，首先将会减少对中小企业的贷款发放。因此，在信 贷缺乏的环境下，中小企业面临的融资难问题要远远超过大企业。Dangla和Lehar (2004)分别研究了引入风险价值方法之后资本监管对
12、银行风险的影响，他们通 过理论分析发现这种模式比 1988年的资本协议更能促使银行降低风险。(二)实证方面在1988年巴塞尔协议提出不久，Bemanke和Lown(1991)基于美国的横 截面数据，通过实证发现，美国19911992 年的贷款低增长与资本约束有关， 这种由资本约束导致的信贷收缩在一定程度上加重了当时美国经济的衰退程度。 随后， Hall(1993)、Berger 和 udeu(1994)、Haubfich 和 Wachtel(1993)、Jacklin(1993)、 Hancock 和 Wilcox(1994)、Bfinkmann 和 Horvitz(1995)及 Peek 和
13、 Rosengren(1995) 采用类似的方法研究了银行资本变化对贷款增长的影响，但他们得到的结论不完 全一致。总的来看，这些实证研究表明，对于资本充足率很低的银行，资本约束 确实影响了其贷款增长，可是从整个银行业来看，这种影响达到何种程度还需进 一步验证。考虑到银行的规模影响(Bank Size)，且通过识别需求性和供给性影响 因素,Kishan和0piela(2000)与Kashyap和Stein(2000)进行了进一步估计和检验， 并得出资本约束对贷款增长具有显著影响的结论。针对单方程回归的不足之处， Shrieves 和 Dahl(1995)、Jacques 和 Nigro(1997
14、)与 Aggarwal 和 Jacques(2001)采用 结构化模型对资本变化与银行风险投资行为的相互关系进行了重新估计，并得出 结论，资本约束对银行风险投资(贷款)的增长具有抑制作用。而Hancock和Laing 与 Wilcox(1995)、Calem 和 Rob(1996) 、Furfine(2000) 及 Van den Heuvel(2002，2003) 等学者的研究更具特色，他们采用动态结构化模型对上述问题进行了数值模拟并 得出结论，资本约束将对贷款增长产生影响，资本约束强化了货币政策的信贷传 导渠道，较低的资本充足水平将会产生信贷收缩，并进而对经济产生不良影响。 美国之外的其他
15、国家的学者也对上述问题进行了实证研究。 Ediz 和 Michae1 与 Perraudin(1998)关于英国、Rime(2001)关于瑞士、Gambacorta 和 Mistndli(2003) 关于意大利、Barcelo(2004)关于西班牙、Ito 和 Sasaki(1998)、Woo(1999)及 Honda(2002)关于日本、Ghosh 和 Ghosh(1999)、Agung 等(2001)及 Yudistira(2003) 关于印度尼西亚等国家的实证研究均表明，资本约束对贷款及经济会产生影响。Chiuri、Ferri、Majnoni(2002)通过采用面板数据模型(PanelD
16、ata Model)对 16 个新 兴市场国家(包括阿根廷、巴西、匈牙利、韩国、马来西亚、墨西哥、巴拉圭、 泰国、土耳其、委内瑞拉、智利、哥斯达黎加、印度、波兰及斯洛文尼亚等)进 行的实证研究也得到了类似的结论。三、我国商业银行资本充足状况分析(一)对信贷总量的影响表 3.1 资本充足率标准不变时上市银行的放贷能力项目数额资本充足率10%风险加权资产38570765总资产6981500l可以支撑的总资产17656546信贷增量9279479表 3.2 资本充足率上浮 05 时上市银行的放贷能力项目数额变化幅度资本充足率10.5%风险加权资产35169861-8. 82%总资产63597181-8. 91%可以支撑的总资产12506165-29
