赛力斯-引言-公司简介-行业

《赛力斯-引言-公司简介-行业》由会员分享，可在线阅读，更多相关《赛力斯-引言-公司简介-行业（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、引言武汉塞力斯医疗科技股份有限公司（603716）专注于医疗检验集约化营销服 务、体外诊断产品的代理以及自主体外诊断产品的研发、生产和销售。公司重点 开展的集约化销售业务，在体外诊断经营服务领域中起步较早，处于行业领先地 位，具有较强的竞争优势。公司于2016年10月14日经中国证券监督管理委员会批 准，首次向社会公众发行人民币普通股12,740,000股，于2016年10月31日在上海 证券交易所上市。本文结合塞力斯的招股说明书、财务会计报告及其他相关行业资料，首先分 析了塞力斯所处行业的发展情况以及该公司的竞争优势，其次对通过对赛力斯财 报的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公

2、司的财务状况和经营 成果，最后对公司业绩进行了财务预测，为财务会计报告使用者提供了一定的投 资建议。1公司基本情况（塞力斯603716）1.1公司基本资料公司中文名称：武汉塞力斯医疗科技股份有限公司公司英文名称：Wuhan Thalys Medical Technology Inc.法定代表人：温伟有限公司成立日期：2004年2月23日股份公司设立日期：2012年7月22日注册地址：武汉市东西湖区金山大道1310号办公地址：武汉市东西湖区金山大道1310号注册资本：3,820万元经营范围：开发、生产和销售生物科技产品、医用电子设备及配套消耗品、 试剂等；办公自动化设备、机电、仪器设备的维护修理

3、；从事医疗诊断设备的经 营性租赁业务；相关产品技术咨询；化工产品（不含化学危险品），医用器械软 件开发；生物科技品、医用电子设备及配套消耗品、试剂等进出口及批发业务； 货物专用运输（冷藏保鲜）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开 展经营活动）。1.2公司设立以来股本变动情况武汉塞力斯医疗科技股份有限公司（以下简称“本集团”或“集团”）前身为 武汉塞力斯生物科技有限公司，于2004年2月23日由天津市瑞美科学仪器有限公 司、法国BMT公司共同出资组建中外合资企业，注册资本20万美元，经武汉市工 商行政管理局批准成立。经过多次股权转让和增资，2011年12月28日，塞力斯有限注册资本、实

4、收资 本变更为543.3125万美元。2012年7月22日，塞力斯有限依法整体变更为股份公 司，以截至2011年12月31日经审计的净资产235,808,973.24元为基准，按照 1:0.1611折股比例，折合为股份公司股本3,800万股，其余计入资本公积，注册 资本变更为3,800万元人民币。2012年11月8日，塞力斯股份注册资本、实收资本 变更为3,820万元人民币。经2016年10月14日中国证券监督管理委员会证监许可2016235 2号文核准， 公司于2016年10月成功向社会公开发行人民币普通股（A股）1,274万股，发行价 格为26.91元/股，募集资金总额为人民币342,83

5、3,400.00元，扣除发行费用 28,842,028.96元后，实际募集资金净额为313,991,371.04元。公司首次公开发 行的股票于2016年10月31日在上海证券交易所上市交易。截至2016年12月31日止 公司注册资本5,094万元，实收资本5,094万元。1.3公司股权结构未公开发行前，公司控股股东为天津瑞美，持有公司61.4686%的股权。公司 实际控制人为温伟，公开发行前，温伟通过天津瑞美投资间接持有本公司表决权 61.4686%。本次发行后，天津瑞美的持股比例下降至46.0954%，前五大股东持股 比例合计为66.9667%，公司股权相对集中。表：公开发行前后股东持股比例

6、股东名称发行前发行后持有股份数 （股）持股比例（%）持有股份数（股）持股比例（%）1天津瑞美23,480,99861.468623,480.99846 0954邛天沐君i 3.000,2907.85413,0002905.88993传化控股3,000,2907.85413,000.2905.88994南京蔚蓝2,470,0006.4662,470.0004.848&5厦门昭丰2J6L2505.65772,1612504.24276SPILLO HMITED （境外法人）1,85X5004.E4951,8525003 63667E海合睿众1,4 附 5183.87571,480.5182.906

7、45海口林沐554,1541.4507554.1541.08799上海朴山200,0000.5236200.0000392610社会公众股0012,740.00025.0098合计38.200,00010050,940.000100卜海朴IU海口林波南京前此.TrJW4-传化捽段图：发行前公司股权结构资料来源：公司招股说明书1.4公司组织结构2行业分析按照中国证监会发布的上市公司分类与代码（2012年修订）的行业目录 及分类原则，公司主营业务所属行业为“F-批发和零售业”中的“51-批发业”， 具体为“药品及医疗器械批发业”中的“体外诊断产品经营行业”。体外诊断（IVD，In Vitro Di

8、agnosis），是指在人体之外通过对人体的样 本（如血液、体液、组织等）进行检测而获取临床诊断信息的产品和服务，包括 仪器、试剂、校准品、质控品等，其原理是通过试剂和体内物质在体外的反应强 度或速度来判断体内物质的性质和数量，通过和标准品的比较来判断人体的生理 状态。体外诊断行业涉及上游原料、生产经销、下游用户市场。其中医院检验科、 独立实验室体检中心等倾向于使用精确、高通量的大型仪器，而医院临床科室、 急诊、社区服务站、家庭倾向于使用快速、便携的快速诊断产品（POCT）。2.1行业主管部门体外诊断行业行政主管部门为国家食品药品监督管理局（CFDA），并归属其下 设的医疗器械监管司具体管理。

9、医疗器械监管司是国家食品药品监督管理局内 设负责医疗器械监督管理工作的职能部门，有关医疗器械的产品标准、产品市场 准入、生产企业资格、产品临床试验及产品注册等管理职能，主要由医疗器械监 管司承担。体外诊断行业的自律组织为中国医疗器械行业协会体外诊断系统专业委员 会（简称“IVD专委会”）。IVD专委会主要负责体外诊断行业市场研究、参与制 定相关行业标准和政策法规、对会员企业的公众服务、行业自律管理以及代表会 员企业向政府部门提出产业发展建议等。2.1行业发展概况2.1.1全球体外诊断（IVD）行业概况随着全球人口老龄化的加剧，全球体外诊断市场的急速发展。2008年全球体 外诊断试剂市场370亿

10、美元，2013年约466亿美元，5年复合增长率4.72%。北美、 欧洲、日本等成熟市场收入占比相对较高，合计约在80%以上。中国、印度、拉 美、东欧等地区合计占比10%。临床化学和免疫化学市场将会是其中最大的两个 市场，在20092016年间二者的复合增长率分别为4.5%、4.7%，产值分别达164.253 亿美元和141.361亿美元；基因检测市场将会是其中增长最快的市场，其复合增 长率达6.7%，产值将会超过十亿美元。新技术的发展，复杂免疫检验向床边检验 的转变，自动化程度的提高及自行检测等降低成本措施的采用推动了全球体外诊 断市场的进步。2.1.2我国体外诊断行业概况我国体外诊断产业发展

11、始于20世纪80年代，经历20多年的发展，现已具 备产业规模发展条件。目前，我国体外诊断产业发展较为迅速，体外诊断生产和 经营企业均得到了较快的发展，但与发达国家相比仍然差距较大。从体外诊断生产企业来看，尽管数量较多（约300-400家），但是行业集中 度低，竞争较为激烈。从体外诊断试剂类别来看，国内企业在技术水平相对较低 的生化诊断试剂领域已经占据了 2/3左右的市场份额，技术水平已基本达到国际 水平，而在化学发光、分子诊断等技术水平较高的领域占比较小。在诊断仪器领 域，全自动生化仪、血液分析仪以及普通PCR仪已实现国产化，全自动化学发光 仪和实时荧光定量PCR仪技术尚待完善。从体外诊断产品

12、经营企业来看，目前我国专业从事体外诊断经营企业的数量 众多，但是规模普遍较小，主要是国内外体外诊断产品的二级、三级代理商，经 营区域范围较小，竞争力普遍不强。2.2市场需求状况2.2.1全球市场需求状况2009-2014年，全球体外诊断市场需求增长迅猛，复合年均增长率达5%。分类2009（亿美元2014（亿美元）复合年均增长 率（2009-2014E）驱动因素专业诊断（包舍生化、 免疫、微生物、血液等）2903605%粒验效率提升、市坊 需求血格监测0953驻降价导致增速下降分子诊断306011%HPV.其他肿瘤、基 因检测驱动病理诊断20309%实验室自动化、肿瘤 检验驱动合计4205305

13、%资料来源：公司招股说明书2.2.2我国市场需求状况中国人口占世界的1/5,但体外诊断市场份额仅为全球的3%，且中国体外诊 断产品人均年使用量仅为1.5美元，而发达国家人均使用量达到25-30美元，因 此中国体外诊断市场具有广阔的市场成长空间。2014年我国IVD市场规模达306 亿元，预计2019年IVD市场规模将达到723亿元，年均复合增长率达到18.7%。 技术的创新、人口的老龄化、保险覆盖率及支出不断增加以及收入增长等驱动因 素将推动我国IVD行业不断发展。在卫生监管部门降低药品占比的大医改背景 下，体外诊断行业将有机会获得比药品行业更快的增速。资料来源：公司招股说明书2.3行业竞争情

14、况2.3.1国际竞争格局全球体外诊断已成为拥有数百亿美元庞大市场容量的朝阳行业，产业发展成 熟，市场集中度较高，并聚集了一批著名跨国企业集团，包括罗氏、西门子、雅 培等，其总部主要分布在北美、欧洲等体外诊断市场发展早、容量大的经济发达 地区。这些企业集团体外诊断业务销售规模大，产品线丰富，不仅包括各类体外 诊断试剂，还包括各类诊断仪器以及与之相关的医疗技术服务。据统计目前罗氏、 西门子、雅培、强生、贝克曼、BD等6大企业占据全球体外诊断市场近60%的 市场份额，垄断优势明显。罗氏 曜吾门子用蚣 弹生q贝克易 bd 其池资料来源：公司招股说明书2.3.2国内竞争格局体外诊断试剂行业在我国属于新兴

15、产业，与欧美国家相比起步晚，产业化发 展相对滞后。根据IVD专委会提供的数据显示，目前我国体外诊断试剂生产企业 约300-400家，其中规模以上企业近200家，但年销售收入过亿元的企业仅约 20家，企业普遍规模小、品种少，相当部分企业年营业收入少于1000万元。近几年我国体外诊断试剂行业已从导入期步入发展期，市场需求快速增长， 国内企业抓住机遇，凭借产品性价比高和更为贴近本土市场的优势，不断抢占份 额，致使原以进口产品为主导的市场格局被逐渐打破。随着研发投入的加大和产 品质量水平的提升，我国体外诊断试剂行业现已涌现一批实力较强的本土企业， 集中在生化、免疫、分子诊断三大领域，并在某些产品领域逐渐具备与国际巨头 竞争的实力。总体而言，国内企业市场割据竞争的格局较为