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1、公司上市的要求及流程一、公司上市的条件，以下条件必须全部满足，缺一不可：1、其股票经过国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；2、公司股本总额不少于人民币五千万元；3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者公司法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可以连续计算；4、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本超过人民币四亿元的，其向社会公开发行的比例为百分之十五以上；5、公司最近三年内无重大XX行为，财务会计报告无虚假记载；6、国务院规定的其他条件。二、公司上市大致要经历以下
2、步骤：1、拟写公司上市方案及可行性报告。2、聘请律师介入为公司完善有关公司管理的法律文件，按公司法的规定完善公司的组织机构，并拟写、整理有关公司上市的法律文书，如有涉诉案件的，律师代理完成有关诉讼工作。3、聘请注册会计师介入完成有关公司上市的审计工作，并完善财务报表和原始凭证。4、聘请券商进展上市辅导、推荐。5、律师出具法律意见及有关上市法律文件报证监会审批。6、审批。7、上市。8、注册会计师对上市公司上市后三年财务审计。三、公司上市所需要的时间从拟写可行性报告准备上市时起，到通过审核上市，大约需18个月。四、企业上市所需要提供的根本资料1 .公司股本构造股东构成2 .公司管理层介绍副总以上人
3、员介绍3 .产品介绍4 .市场分析5 .技术分析在行业内技术所处地位6 .行业分析市场份额、经营状况等方面7 .近三年公司财务状况8 .公司三年经营开展方案公司上市条件和情况分析公司上市概述、上市公司的性质1、股票上市的概念股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。2、上市公司的概念上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份XX。上市公司的本质是股份XX公司，具有股份XX的一般特点，但上市公司区别于一般公司的最大的特点在于可以利用证券市场进展筹资，广泛吸收社会上的闲散资金，从
4、而迅速扩大企业的规模，增强产品的竞争力和市场占有率。因此，上市公司的股本扩X能力和市场竞争能力要比一般公司强。3、公司上市的意义公司之所以要上市，是因为上市之后，该公司可以获得以下好处： 1形成良好的独立经营机制。 2形成良好的股本扩大机制。 3形成良好的市场评价机制。 4形成良好的公众监视机制。二、公司上市的条件1、两地上市与第二上市形式较为简单，类似于公司先后或者同时发行两种不同性质的股票，在不同交易所上市交易，我们称其为“两地上市。已在某一证券交易所上市某种股票的上市公司，通过国际托管银行和证券经纪公司，继续将其同种股票在另一个证券交易所挂牌交易，实现股份的跨市场流通，我们称其为“第二上
5、市。2、暂停上市与终止上市上市公司财务状况的分析一、上市公司财务状况分析的信息与方法1、上市公司财务状况信息的内容及其来财务会计数据和其他经济信息披露的途径，主要是通过资产负债表、收益表、现金流量表三X财务报表与标明作为财务会计报表一局部的附注、其它报表和说明材料来呈报。一般情况下，上市公司的会计信息披露包括如下一些内容：1数量性信息。2非数量性信息。3期后事项信息。4公司分部业务的信息。5其它有关信息。2、上市公司财务状况分析的方法所谓财务状况分析，就是对上市公司的各种财务报表，以某种分析方法，对其帐面数字的变化和变动趋势及其相互之间的勾稽关系进展分析和比拟，以便了解一个企业的财务状况及其经
6、营成果。财务分析的主要方法有差额法、比率分析法和比拟分析法。二、上市公司财务状况分析的指标运用1、资本构造分析1资产负债率。该指标又称负债比率，它说明在借款人即公司的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障程度，反映公司负债经营程度，计算公式为：负债合计+资产总计该指标值越低，说明公司负债经营程度低，偿债压力小，利用财务杠杆进展融资的空间就越大，公司总体抗风险能力愈强；反之，那么说明公司负债经营程度高，偿债压力大，公司总体抗风险能力就弱。对公司而言，负债经营规模应控制在合理水平内，该指标一般在50%左右为宜。然而，在具体分析公司的偿债压力时，还要考虑到公司负债构造的
7、合理性。2资本化比率。该指标反映公司负债的资本化或长期化程度。计算公式为：长期负债合计一长期负债合计+所有者权益合计该指标值越小，说明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小；反之，那么说明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。3固定资产净值率。该指标反映固定资产的新旧程度，计算公式为：固定资产净值+固定资产原值该指标越大，说明公司的经营条件相对较好，反之，那么说明公司固定资产较旧，需投资进展维护或更新，经营条件相对较差。4资本固定化比率。该指标反映公司自有资本的固定化程度。计算公式：资产总计-流动资产合计+所有者权益合计该指标值越低，说明公司自有资本用于长期资产的数额相对较少；反之，那么说明
8、公司自有资本用于长期资产的数额相对较多，公司日常经营所需资金靠借款筹集。2、偿债能力分析偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力两个内容的分析。1短期偿债能力分析。短期偿债能力是指公司用流动资产支付流动负债的能力，有时也称为“支付能力。一般情况下，衡量上市公司短期偿债能力的主要指标是：流动比率、速动比率、现金比率、现金对流动负债比率、应收帐款周转率、存货周转率等。A.流动比率该指标反映流动资产与流动负债的比率关系，其计算公式为流动比率=流动资产+流动负债也称为“营运资金比率。一般情况下，这项指标较高为好，但不能太高，否那么无从表达公司的经营效益。根据国际经历，一般这项指标在2.0左右为宜，这
9、2的概念是假设流动资产中至少有50%的局部可以等于流动负债。B.速动比率该指标是判定企业短期偿债能力上下的重要工具，而且适用于评价流动资产总体的变现能力情况，它的计算公式是速动比率=现金+短期有彳证券+应收帐款净额+流动负债=流动资产-存货-待摊费用-预付贷款+流动负债因为速动比率中的速动资产主要是由现金、短期有价证券、应收帐款等工程组成，而不包括存货在内。在分析时，一般认为这项比率为1.0比拟适宜。C.现金比率该指标反映各类现金资产对流动资产的比率，其计算公式为现金比率=现金及其等价物+流动资产其中现金资产即现金及其等价物，一般认为现金比率越高越好，根据经历，这项比率为0.1左右较为适宜。D
10、.现金对流动负债的比率该指标反映现金类资产对流动负债的比值，其计算公式为：现金负债比率=现金及其等价物+流动负债E.应收帐款周转率该指标反映赊销净额与应收帐款全年平均余额的比率，它显示了一个会计周期内赊销帐款的回收能力。其计算公式为：赊销净额+应收帐款平均余额F.存货周转率用以衡量企业存货周该指标反映特定会计时期内营业本钱对同期存货平均余额的比率关系，转的速度，以及检验企业的商品销售能力与经营业绩。其计算公式为存货周转率=营业本钱+存货平均余额2长期偿债能力长期偿债能力反映的是企业运用长期债务产生的结果，并在一定程度上影响股东的权益和企业的财务构造。A.股东权益比率该指标反映股东权益与资产总额
11、的比率。其计算公式为股东权益比率=股东权益总额+资产总额这里的股东权益总额也即资产负债表中的所有者权益总额。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业根本财务构造是否稳定。股东权益比率高，一般认为是低风险、低报酬的财务构造；股东权益比率低，是高风险、高报酬的财务构造。B.长期负债比率该指标从总体上判断企业债务状况的一个指标，用公式表示为:长期负彳比率=长期负债+资产总额一般来看，对长期负债比率的分析要把握以下两点：首先与流动负债相比，长期负债比拟稳定，要在将来几个会计年度之后才归还，所以公司不会面临很大的流动性缺乏风险，短期内偿债压力不大。其次与所有者权益相比，长期负债是有固定归还
12、期、固定利息支出的资金来源，其稳定性不如所有者权益，如果长期负债比率过高，必然意味着股东权益比率较低，公司的资本构造风险较大，稳定性较差，在经济衰退时期会给公司带来额外风险。C.股东权益与固定资产比率该指标是衡量公司财务构造稳定性的一个指标。用公式表示为:股东权益与固定资产比率=股东权益总额+固定资产总额该比率反映购置固定资产所需要的资金有多大比例来自所有者资本。该比例越大，说明资本构造越稳定，当然长期负债也可以作为购置固定资产的资金来源，所以并不要求该比率一定大于1。但如果该比率过低，那么说明公司资本构造不尽合理，财务风险较大。D.利息支付倍数该指标反映的是一个企业每一期获得的利润总额与所支
13、付的固定利息费用的倍数关系，它被用来测量企业由所获取的利润总额来承当支付利息的能力。其计算公式为：利息支付倍数=税息前利润+利息费用一般情况下，这个倍数越大越好，表示企业就有充足能力偿付利息。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，没有足够大的税息前利润，资本化利息的支付就会发生困难。3、经营能力分析经营能力是用来衡量公司在资产上运作和管理效率的一种财务指标，即公司的经营业务收入净值对各项营运资产的比例关系，所以有时也称为“资产周转率。这方面指标主要有：1现金周转率该指标反映即企业本期经营收入与现金及其等价物的比值，其计算公式为：经营收入+现金及其等价物这里的“经营收入可以用现行报表中“主
14、营业务收入来代替。这个比值显示了企业运用现金的效率上下，而从另一个角度也显示了企业是否保持足够的现金，以应付经营的需要。一般讲，这个比率高，显示了现金可以更有效的使用，但同时也意味着现金调度将会比拟困难，因此很难为企业制定一个所谓最正确现金保存量的比率:，企业在经营的实践中逐步体会到两者之间的矛盾，并寻求适当的比例。2应收帐款周转天数或应收帐款周转率应收帐款周转天数是用时间表示的应收帐款的平均回收期，其计算公式是：360+应收帐款周转率企业应收帐款的周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收管理效率越高，否那么企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上，影响资金的正常运转。3存货周转天数或存货
15、周转率该指标反映的是在流动资产中，存货所占的比重较大，特别是存货的流动性，将直接影响企业的流动比例，而存货资产的管理效率一般采用周转率或周转天数两项指标来衡量。一般讲,存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转为现金或应收帐款的速度就越快，因此这两项指标的好坏反映存货管理水平的上下，它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。4营业周期指的是企业从存货开场到销售并收回现金为止的这段时间，计算公式为营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数由此可见，这项指标反映的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。一般情况下，营业周期越短，说明企业资金周转速度越快，企业的各方面管理效率都比拟高。(5)总资产周转率，该指标反映的是企业当期经营收入对总资产的比值，其计算公式为:总资产周转率=销售收入+资产总额总资产的周转速度越快，
