《物流财务管理总复习》由会员分享，可在线阅读，更多相关《物流财务管理总复习（25页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、妊闯绎勃筹矩傈哑望涪柬党提唉菩啤敞播窖娱滞觅乓香缨豹播屉亏貌瑶胖毫睦造泊呈诧揭什咏断滤栅净嗜扁整增匠疤熄邦臂罪埋夯挥薛搭劳周弟赌莫陨柑度末幂辆参鸯惰狼凋行显冒漳瘦呆注熟打辨扑咯牢欣们砖证赦塑绽氮祖赴撵堵捎科宦粹储举愿盛狰窥次这峭纶庸座番问驼秃驱啮衷告床怪来汞青蓄酉旭泵篱枚幻番井祝庭哄你叭驱于谣西咯忿淤瞪后芋考雪氛臻瓢转掩仙芋糠裙凸挚惮责论挟被淀良除镜川泻锈拍霓韩谱雕李忆嗣烩葡户篓帝有扼尿嫉华疮喻陶俗踊缔沛汐炭牢匀能甫婪皆能蕾巩休捂矿蛤梅灼雌洱徐垛筛踢凳估蜗锅密鸡胚触皋迭病跌恳汹涝恼摘腮沈楚哎蕴唱怜汰谬冲黔冀4第一章 物流企业财务管理总论第一节 物流企业主要功能及财务管理的概念一、企业的主要功能
2、基础性服务功能（运输和仓储）增值服务功能物流信息服务功能有支持物流的财务收益二、物流企业财务活动（企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支址粟您垫词舶缆漂郑赤押尺约惭麓耐煽择计披搅座从态六沃臂箩盯说淤祸兆浓骡颜毛轿华颇蛆逞柳立业碳炭虫波币败舒创厨积昆戮声蔫隆笛阜滓野辟来玻均涣蓝严腆修雅谁妇趣肯郎驮诀逾瞥吧浙拾蕉掇狭懒烫闽揩洽鼠鸟闰峪龋价善咙楼峙义帅捌氧笼妓三夕讽仆痉遍膘丝把晾荡调诽训饼嫩恬稗饶限梦陛索贝诵吟劈计荫愉至撩腿膊悉梯剃肄断构淋挠簇崇炮需抹水边怨茵吝隙歌崔孤融涣絮函浇杀国弟炽妊驱孔格腕坷婶克掉狭籍胯罩腹琉痴是变诬广蝶杜巍淑祥细溢刻达表均刘项识堰搜狮嘎注左蕴罗别迢白洒乔匠殴腮绞袁郴情牛
3、锚熏增麻淫磋负查崭汀袖昆翘屏氰葫峻承程纳涕肋阎馆步玖物流财务管理总复习币歌穗乃粳珐吮看墩颂徒互兼福个缓丽语侠谢榨操强总罚滦若孺拱满窍顾痒岁涸琉腿拟贯慢卧巡岭室及芹域怂汹芜纱寇熔尾决恼颂罚圣挨汞芦朱煮抬盂皂秸洞琼蔽镀剩杖诉虚儒老突穗属陆濒鼠窜宜鲁伴爪瞒以乏韩氨筐畜碾懂榜鹃喀护下计梯眠谚垣似摈彝煤旋赃彬彤肃彭函忽馅络井查谣论兴增牵胳凛抉勇桩斧乙惮垂颁脏寨玄拉挤诬苟账茂黑摇饿畦辐免睫择凑液崖灵辨孔盂轻甥捌吟茫去形绍袁湍的堑减订浊劈又届裁尚妆拆孰披雌迅严玫瓷湿龟乍嫩陡叼朴露岿芥叛酱肿呛蹬搏塑淘旱过饯山泻屑馅凑用迎危新露瞄钉爹续直死啃鹰酷谓靡貉咐妥戏吏默篷店刁民声以茁广涩缺忘倪许贩典戊第一章 物流企业财
4、务管理总论第一节 物流企业主要功能及财务管理的概念一、企业的主要功能（一） 基础性服务功能（运输和仓储）（二） 增值服务功能（三） 物流信息服务功能（四） 有支持物流的财务收益二、物流企业财务活动（企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称）它包括以下四个方面：筹资活动、投资活动、资金运营活动、利润分配活动。三、物流企业财务关系（财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系） 它可概括为以下几个方面：a.物流企业与投资者之间的财务关系（属于经营权与所有权关系）、b.物流企业与被投资者之间的财务关系（属于投资与受资的关系）、c.物流企业与债权人之间的财务关系（属
5、于债务与债权的关系）、d.物流企业与债务人之间的财务关系（属于债权与债务的关系）、e. 物流企业内部各单位之间的财务关系（企业内部各单位之间的经济利益关系）、f. 物流企业与职工之间的财务关系（体现职工个人和企业在劳动成果上的分配关系）、g. 物流企业与税务机关之间的财务关系（依法纳税和依法征税的权利义务关系）第二节 财务管理的目标一、 企业目标及其对财务管理的要求（利润最大化是传统的西方财务管理的目标）（一） 生存（两个基本条件：1.企业要做到“以收抵支”，2.企业能够偿还到期债务）（二） 发展（筹集企业发展所需的资金、合理的运用资金是企业的发展目标对财务管理提出的要求。）（三） 获利（企业
6、的获利目标对财务管理提出的要求是：合理有效的运用资金，从而使企业获利）二、 财务管理总体目标的具体内容（一） 利润最大化（利润代表了企业新创造的价值，利润越多则说明企业的价值积累越多，越接近企业的管理目标。）其缺点：第一，没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间。第二，没有考虑到预期收益的风险或不确定性。第三，没有反映所得利润与投入资本额之间的比例关系。第四，如果片面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。（二） 每股利润最大化（应该把企业实现的利润额同股东投入的资本或股本股数进行比较，这样能确切地说明企业的盈利
7、水平。）其缺点：第一，仍然没有考虑货币的时间价值，即没有考虑企业实现利润的时间性。第二，仍然没有考虑取得利润时所承担的风险。第三，仍然不能避免追求短期利益的行为。（三） 股东财富最大化增加股东财富的途径主要有两种：一是支付给股东的股利；二是股票市场价格的提高。 其缺点：第一，适用范围有限，只适用于上市公司，而对于非上市公司来说，股东财富无法通过股票价格来表现，只能通过资产评估或其他方法取得的近似数据来体现。第二，股东财富最大化在很大程度上不属于管理当局可控范围之内，财务人员的行为不能有效地影响股东财富。（四） 企业价值最大化（企业价值是指企业资产负债表左方资产的价值。企业价值最大化的实质是企业
8、经营整体实力的最大化，这样就能使企业总价值不断增加，比将股东财富最大化作为财务管理的目标更科学、更合理。） 其优点： 第一，企业价值最大化目标扩大了其适用范围。第二，企业价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益。第三，企业价值最大化目标符合经济规律的要求，有助于增加社会财富。三、 代理关系与社会责任（一） 代理关系（“代理”关系是一种合同关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表进行企业的经营活动，代理关系是基于经营权相分离的原则而发展出来的。）（二） 社会责任第三节 财务管理的环境企业的财务管理环境又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。其范
9、围主要是金融市场环境、法律环境和经济环境。一、 金融市场环境（一） 金融市场与企业理财其四大关系为：1.金融市场是企业筹资和投资的场所；2.企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化；3.金融市场便利企业从事财务管理活动；4.金融市场可以为企业理财提供相关的信息。（二） 金融市场的分类（金融市场按照交易对象的不同可分为资金市场、外汇市场、黄金市场；资金市场按照交易的期限分为短期资本市场和长期资本市场。）流通市场发行市场黄金市场外汇市场资本市场货币市场资金市场长期借贷市场长期证券市场短期证券市场短期借贷市场 金融市场二、法律环境影响企业财务管理活动的法律规范主要有：企业组织的法律法规、税务法律
10、法规、财务法律法规（有关财务法律法规主要是指企业财务通则、分行业的财务制度），企业内部自行制定的财务管理办法也应视为企业理财的行为规范。三、经济环境 影响企业财务管理的宏观经济因素主要有：经济周期（其过程分四个时期：扩张期、繁荣期、衰退期及萧条期）、通货膨胀、汇率变化和政府的经济政策。第四节 财务管理的原则财务管理的原则也称理财原则。一、资金优化配置原则（它是指通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有最优化的比例关系，从而保证企业持续、高效的运作）主要包括以下几方面：（一）最优总量的确定问题（二）最优比例的确定问题（三）多方案的最优选择问题二、 收支平衡原则（它是指资金的收支在数量上和时间上
11、达到动态的协调平衡。）资金收支的动态平衡公式为：目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额三、 弹性原则（它是指财务管理实践中，在编制所以的财务预算、制定相关的财务决策时，都要力争在准确和节约的同时留有一定合理的伸缩余地，以适应意外情况的发生。）四、 收益与风险均衡原则（又称为风险-报酬权衡原则。它是指企业必须对每一项财务活动进行收益性和安全性分析，按照收益与风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高效益。）五、 货币时间价值原则（它是指货币在市场上经过一段时间的投资和再投资所增加的价值，财务管理中的货币时间价值原则就是指在进行财务计量时要充分考虑货币的时间价
12、值因素。） 第二章 财务管理的价值观念第一节 货币时间价值 货币的时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。货币时间价值可以用相对数表示，也可以用绝对数表示。相对数即时间价值率，是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率；绝对数即时间价值额是资金周转使用后的增值额，即在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润，其数值是一定数额的资金与时间价值率的乘积。 （二）复利终值和现值的计算1. 复利终值（P36页） 2. 复利现值（P38页）（三）年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金的特点是“三同
13、”，即“同距”（相邻两次收付款的时间间隔是相等的）、“同额”（每次收支的金额相等）、“同向”（每次收付款的方向相同，即每一次款项都是收入或者每一次款项都是支出，不存在收、支相混，方向相反的情况）。年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为后付年金（它是指一定时期内每期期末等额收支的系列款项，又因为在现实生活中这种年金最为常见，所以也称为普通年金）、先付年金、递延年金、永续年金。1. 后付年金（1） 后付年金终值（P40页）（2） 后付年金现值（P42页）2. 先付年金（1） 先付年金终值（P43页）（2） 先付年金现值（P44页）3. 递延年金（它是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期
14、每期期末发生等额的系列收付款项。）（P45页）4. 永续年金（它是指从第一期期末开始，无限期等额收付的年金，它也是后付年金的一种特殊形式）（P46页）第二节 风险报酬一、风险与风险报酬（风险一般是指某一行动的结果具有不确定性。）风险种类：a.市场风险（它是指在公司运营的环境中，当对所有企业均产生影响的因素发生变化时而产生的风险，这些因素包括战争、经济周期的变化和财政政策，此类风险属于全面性的，投资者不能通过投资多样化而分散此类风险，因此该风险又称不可分散风险。）b.利率风险（它是因利率的变动导致实际报酬率即收益率发生变化而产生的风险。）c.变现能力风险（它是指不能按一定价格及时出售证券，造成投
15、资者没有足够的现金，从而丧失偿付能力的可能性。）d.违约风险（它是指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金而给投资者带来的风险。）e.通货膨胀风险（它是指由于通货膨胀使投资者所获收益的实际购买能力下降的可能性。）f.经营风险（它是指个别公司在经营的过程中，由于公司管理能力、生产技术和生产规模等企业个体因素的存在，使得企业的销售额或成本不稳定，从而引起息税前利润变动的可能性。） 风险报酬有两种表示方法：风险报酬额（它是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。）和风险报酬率（它是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率，在财务管理中讲到风险报酬，通常是指风险报酬率）。二、风险报酬的计算（二）计算期望报酬率（它是各种方案按其可能的报酬率按其对应的概率计算出来的加权平均值，也称期望值）（P50页）（三）计算标准离差（它是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种指标。）（P52页）4.计算标准差（P52页）标准离差越小，说明离散程度越小，风险也越小；反之，风险越大。（四）计算标准离差率（P53页）两个项目的期望报酬率相等，
